Analyse EUR/USD. 17 août. Le FOMC laisse la porte ouverte à une hausse des taux.

La structure en vagues du graphique en 4 heures de la paire Euro/Dollar reste assez claire. La tendance haussière qui a commencé à se former l'année dernière a adopté une structure complexe et ces six derniers mois, nous n'observons que des structures en trois vagues qui s'alternent les unes après les autres. Ces derniers temps, j'ai régulièrement mentionné que j'attendais que l'instrument atteigne le niveau de la 5ème figure, d'où avait démarré la dernière vague ascendante en trois vagues. Je maintiens ma position. Je pense que la prochaine structure ascendante en trois vagues est terminée, ce qui signifie que le marché est maintenant en train de former une phase baissière de la tendance.

Théoriquement, la phase de tendance qui a commencé le 31 mai pourrait prendre la forme de cinq vagues avec la structure a-b-c-d-e, mais chaque jour, les chances de cela diminuent de plus en plus. Il est plus probable que nous assistions à une autre série de vagues baissières, avec un minimum de trois vagues. Le contexte des nouvelles n'est pas assez fort pour l'euro (parfois même franchement faible) pour maintenir une demande élevée de façon stable. La tentative infructueuse de franchir le seuil de 1,1032, correspondant à 38,2% selon les ratios de Fibonacci, indique que le marché est prêt à vendre à nouveau.

Le taux de change de l'Euro/Dollar a augmenté de 30 points de base jeudi, ce qui n'est pas suffisant pour parler maintenant du début d'une nouvelle vague haussière. Hier, il y avait de nombreux rapports, y compris le PIB et la production industrielle dans l'Union européenne, la production industrielle aux États-Unis, mais ils n'ont pas pu changer le sentiment du marché, ni la structure des vagues. Le soir, le procès-verbal de la réunion du FOMC, appelé "les minutes de la Fed", a été publié et il a donné au marché un seul message : le régulateur doute déjà de la nécessité future d'augmenter les taux d'intérêt, mais la menace d'une nouvelle hausse de l'inflation l'oblige à rester vigilant et à envisager une autre hausse des taux. En me basant sur le dernier rapport sur l'inflation aux États-Unis, je peux supposer qu'en septembre, la Fed décidera d'une nouvelle mesure de resserrement de la politique monétaire. Mais beaucoup dépendra également du prochain rapport sur l'inflation, qui sortira seulement quelques jours avant la prochaine réunion de la Fed.

Je suis sûr que la Réserve fédérale examinera attentivement les deux rapports sur l'inflation avant de prendre une décision sur les taux. Pendant ce temps, la Banque centrale de Norvège a annoncé aujourd'hui qu'elle procéderait à une dernière augmentation du taux d'intérêt en septembre, le portant à 4,25%. Bien sûr, la Banque centrale de Norvège n'a pas d'influence ou de relation avec la BCE, mais je pense que l'une des économies les plus prospères d'Europe pourrait attirer l'attention lors de la prévision des taux de la BCE, qui se situe déjà à 4,25% et pourrait atteindre 4,5%. La monnaie européenne pourrait connaître une vague de correction, mais ensuite sa baisse devrait reprendre.

Après avoir effectué une analyse approfondie, je suis parvenu à la conclusion que la formation d'une séquence d'ondes haussières est terminée. Je considère toujours les objectifs autour de 1,0500-1,0600 comme tout à fait réalisables, et je recommande donc de vendre l'actif avec ces objectifs. La structure a-b-c semble solide et cohérente, ce qui confirme sa conclusion. Par conséquent, je continue de recommander de vendre l'actif avec des objectifs situés autour de 1,0836 et en-dessous. Je pense que la construction d'une phase baissière va se poursuivre.

À une échelle d'onde supérieure, la structure de vagues de la tendance haussière a adopté une forme étendue, mais elle est probablement terminée. Nous avons observé cinq vagues à la hausse, qui sont très probablement la structure a-b-c-d-e. Ensuite, l'instrument a construit quatre vagues de trois: deux vers le bas et deux vers le haut. À présent, il est probablement entré dans la phase de construction d'une autre structure de trois vagues descendantes.