Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont commencé à la hausse, mais ont ensuite chuté brutalement. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont baissé de 0,2%, tandis que le NASDAQ à haute technologie a chuté de 0,3%. Aujourd'hui, la Réserve fédérale publiera les minutes de la réunion de juillet concernant la politique monétaire, ce qui pourrait exercer une pression supplémentaire sur le marché boursier, en particulier si les investisseurs ne trouvent pas de signes encourageants d'une position plus accommodante de la part de la Fed à l'automne de cette année.
Les obligations gouvernementales aux États-Unis et en Europe dans l'ensemble ont augmenté, mettant ainsi fin à la série de pertes causées par les craintes que les taux d'intérêt resteraient élevés plus longtemps que prévu. La livre s'est renforcée, car l'inflation au Royaume-Uni a dépassé les attentes.
Les problèmes économiques de la Chine continuent de peser sur les marchés, malgré un certain nombre de mesures de stimulation prises par les autorités. Dans le même temps, le taux de change du yuan a chuté au niveau le plus bas en 16 ans par rapport au dollar, et l'indice boursier MSCI Chine a complètement effacé la croissance observée après la réunion clé du Politburo fin juillet. Quant aux mesures spécifiques prises en Chine, la banque centrale chinoise a pris à nouveau des mesures concernant le taux de change du yuan en injectant la plus grande quantité de liquidités à court terme dans le système financier. Jusqu'à présent, ces mesures n'ont pas réussi à rétablir l'optimisme et les mouvements sur le marché indiquent que les traders recherchent des mesures de soutien plus agressives.
Actuellement, il n'y a pas de catalyseurs qui favoriseraient une nouvelle vague de croissance, ce qui est manifestement perceptible dans le sentiment des investisseurs, les poussant à prendre progressivement leurs bénéfices. Il est peu probable que les protocoles actuels de la Réserve fédérale apportent de la clarté sur la politique future, de sorte que la pression sur les indices ne peut que s'intensifier. Les obligations du Trésor américain à 10 ans se sont positionnées en tête parmi les obligations d'État en raison des rumeurs selon lesquelles le bond des rendements est exagéré. Comme le soulignent les experts, les rendements actuels offrent un bon point d'entrée pour les nouveaux investisseurs.
Comme je l'ai souligné précédemment, le maintien de l'inflation au Royaume-Uni n'a fait que renforcer les attentes des acteurs du marché selon lesquelles la Banque d'Angleterre continuerait à relever les taux d'intérêt, les portant à 6% d'ici mars prochain.
Sur d'autres marchés, les contrats à terme sur le gaz naturel ont déjà augmenté de 10 % mercredi après avoir augmenté de 13 % mardi, les traders faisant le lien entre les perspectives de pannes, la faible demande et les niveaux élevés de stocks dans la région. Les prix de l'or montrent également une tendance à la hausse.
En ce qui concerne le tableau technique du S&P500, la demande pour l'indice ne s'est toujours pas rétablie. Les acheteurs ont une chance de reprendre la tendance, mais les taureaux doivent prendre le contrôle à 4447$ et progresser jusqu'à 4469$. À partir de ce niveau, un bond jusqu'à 4488$ pourrait se produire. Une priorité tout aussi importante pour les taureaux sera de contrôler les 4515$ afin de renforcer le marché haussier. En cas de mouvement à la baisse due à une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs devront clairement se manifester autour de 4427$. Une rupture rapide ramènera l'instrument de négociation à 4405$ et ouvrira la voie à 4382$.