Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont ouvert en hausse mais ont ensuite fortement chuté. Les contrats à terme sur le S&P500 ont reculé de 0,4%, tandis que le NASDAQ, l'indice technologique, a chuté de 0,7%. Tout cela se produit avant des données assez importantes sur les ventes au détail aux États-Unis, ainsi que en raison de l'augmentation des craintes selon lesquelles la reprise lente de la Chine et les problèmes d'endettement se propageront à l'économie mondiale. La baisse inattendue du taux par les politiciens chinois n'a fait qu'accroître les craintes concernant les mesures visant à stimuler la croissance économique.
En outre, après un premier semestre record sur les marchés boursiers, les investisseurs se tournent à nouveau vers une politique plus restrictive de la Réserve fédérale, ce qui les rend prudents vis-à-vis des actifs risqués. Ne soyez pas surpris si nous assistons bientôt à une prise de bénéfices et à une baisse plus marquée sur les marchés boursiers.
La chute du marché obligataire est également liée à la révision des anticipations concernant la politique future, car les risques d'une inflation élevée refont surface à l'horizon. Le rendement des obligations du Trésor a continué de grimper, avec un taux de 4,23% pour les obligations à 10 ans, le plus haut depuis octobre dernier.
Comme je l'ai mentionné précédemment, la sortie de la Chine de la quarantaine liée à la pandémie de coronavirus est certainement décevante. Le pays fait également de son mieux pour éviter un éventuel défaut de la société de développement Country Garden Holdings Co. après avoir manqué des paiements de sa dette et aucune solution radicale n'a été trouvée jusqu'à présent. Dans ce contexte, le yuan se négocie au plus bas depuis novembre.
Aujourd'hui, on attend des données sur les ventes au détail aux États-Unis et un rapport solide pourrait encore nuire davantage au marché boursier et aux actifs à risque, car cela entraînerait probablement une nouvelle augmentation des taux d'intérêt en raison de prévisions d'une nouvelle hausse de l'inflation.
Sur d'autres marchés, les prix du pétrole ont baissé et l'or se négocie près de son plus bas niveau de clôture depuis mars. Tout cela est également dû au fait que les traders ont revu à la baisse leurs attentes de baisse des taux de la Fed.
En ce qui concerne le tableau technique du S&P500, la demande pour l'indice n'est pas revenue et le commerce s'est poursuivi dans un canal latéral. Les acheteurs ont des chances de prolonger la tendance à la hausse, mais les taureaux doivent revenir au-dessus de 4488 $ et 4515 $. À partir de ce niveau, une poussée jusqu'à 4539 $ pourrait se produire. Une autre tâche prioritaire pour les taureaux sera de contrôler les 4557 $, ce qui renforcerait le marché haussier. En cas de mouvement vers le bas en raison d'une baisse de la demande d'appétit pour le risque, les acheteurs devront faire valoir leur position autour de 4469 $. Une cassure rapide ramènerait l'instrument de négociation à 4447 $ et ouvrirait la voie à 4427 $.