À la fin des deux semaines d'août, la paire eur/usd n'a pas encore décidé de sa direction. Bien que la paire soit dominée par une tendance baissière, les vendeurs n'ont pas pu se maintenir au-dessous du niveau de base de la 9e figure, sans parler de la rupture du niveau de support à 1,0870. Tout cela témoigne de l'indécision des baissiers, qui cherchent à prendre leurs bénéfices dès que le prix baisse en dessous du niveau de 1,0950 (ligne médiane de l'indicateur Bollinger Bands sur le graphique hebdomadaire). Les événements marquants de la semaine dernière (la publication de données sur le commerce extérieur en Chine, la baisse des notes des banques américaines par l'agence Moody's, les rapports sur l'inflation aux États-Unis) ont provoqué une certaine volatilité, mais également dans la limite de la 9e figure, avec une hausse temporaire jusqu'à 1,1062. La paire est revenue à son point de départ.
Le calendrier économique de la semaine de négociation à venir est assez modeste, bien qu'il ne soit pas complètement vide. Examinons les principaux événements de cette semaine d'août.
Lundi - mardi
Au début de la semaine de négociation, la paire eur/usd devrait probablement être négociée sur la base de l'inertie des échanges de vendredi. Le calendrier économique du lundi est pratiquement vide - seul l'indice des prix de gros publié en Allemagne suscite de l'intérêt. L'indicateur devrait montrer une dynamique positive, mais restera néanmoins dans la zone négative, tant en termes annuels (-2,6%) que mensuels (-0,1%).
Le principal communiqué de mardi est un rapport sur le commerce de détail aux États-Unis. On s'attend à une tendance positive ici. Selon les prévisions, le volume du commerce de détail aux États-Unis augmentera de 0,4% en juillet, après une hausse de 0,2% en juin. Hors ventes de voitures, l'indicateur devrait également augmenter de 0,4%. De plus, mardi sera publié l'indice de production Empire Manufacturing, basé sur une enquête auprès des fabricants de la région de la Réserve fédérale de New York. Ici, en revanche, une tendance négative est attendue - l'indicateur devrait baisser à -0,3.
De plus, le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, prendra également la parole mardi. Il pourrait également provoquer une volatilité accrue parmi les paires de devises en dollars. Premièrement, cette année, il a le droit de vote au Comité. Deuxièmement, Kashkari a déjà commenté les dernières publications sur l'inflation, et ce, d'une manière assez favorable. Selon lui, la Réserve fédérale américaine a "fait de bons progrès" dans la lutte contre l'inflation. Si la semaine prochaine, il exprime une rhétorique similaire, le dollar sera à nouveau sous pression.
Pendant la session européenne de mardi, il convient de prêter attention aux indices allemands de l'institut ZEW. En particulier, l'indice du sentiment des affaires en Allemagne devrait rester au même niveau qu'en juillet, c'est-à-dire à -12 points. L'indice du sentiment des affaires devrait se détériorer - jusqu'à -15 points (le pire résultat depuis décembre 2022). L'indice de la situation actuelle devrait également se détériorer - jusqu'à -63 points (le pire résultat depuis novembre de l'année dernière).
Mercredi
Mercredi, toute l'attention des traders sera portée sur le protocole de la réunion de juillet de la Réserve fédérale américaine (Fed). Rappelons que les résultats de la réunion de juillet n'ont pas été favorables à la devise américaine. Parmi tous les scénarios possibles, la Fed a opté pour le plus accommodant. Le régulateur américain a lié le destin du taux d'intérêt à la dynamique des principaux indicateurs macroéconomiques. La banque centrale a maintenu les formulations clés de son communiqué inchangées, et Jerome Powell a laissé entendre lors de la conférence de presse finale que la réunion de septembre de la Fed pourrait se solder par une nouvelle hausse des taux ou par leur maintien au même niveau. Il a toutefois souligné que le régulateur évaluerait cet automne l'ensemble des données macroéconomiques "en mettant l'accent sur les progrès en matière d'inflation". Cette position indécise de la Fed a été interprétée comme étant défavorable au dollar.
La tonalité faucon du protocole de la réunion de juillet pourrait soutenir la devise américaine, d'autant plus que cette réunion a eu lieu avant la publication des données sur la croissance de l'inflation aux États-Unis en juillet. Cependant, à mon avis, le document reflétera probablement une position hésitante des membres du régulateur américain, compte tenu des formulations correspondantes dans le communiqué final.
De plus, mercredi, le rapport sur le volume des permis de construire délivrés aux États-Unis sera publié (une hausse de 1,1% est prévue) ainsi que le rapport sur la croissance du volume de la production industrielle (une croissance de 0,3% est également prévue, après deux mois de dynamique négative).
Jeudi
Jeudi, il convient de prêter attention à l'indice d'activité manufacturière de la Fed de Philadelphie. Depuis septembre de l'année dernière, l'indice se trouve en territoire négatif. Selon les prévisions, en août, l'indice restera également en dessous de la "ligne d'eau", mais montrera une dynamique positive, en remontant à -9,8 points.
En outre, jeudi, il convient de prêter attention à l'indicateur de croissance du nombre de demandes initiales d'indemnisation au chômage aux États-Unis. Au cours des deux dernières semaines, cet indicateur a augmenté et, selon les prévisions, cette croissance se poursuivra : la semaine prochaine, le nombre de demandes devrait augmenter de 250 000 (la semaine dernière - 248 000, la semaine précédente - 227 000).
Vendredi
Le calendrier économique du dernier jour de trading de la semaine n'est pas chargé d'événements pour la paire eur/usd. Seule la publication des données sur l'inflation en zone euro pour juillet suscite de l'intérêt. Nous connaîtrons l'estimation finale de l'inflation en juillet, qui, selon les prévisions, devrait correspondre à l'estimation initiale (baisse de l'indice des prix à la consommation global et augmentation de l'indice des prix à la consommation de base à 5,5%).
Conclusions
La paire eur/usd est dans une situation indécise. Pour que la tendance baissière se développe, il ne suffit pas aux vendeurs de se maintenir autour du niveau de base de la 9ème figure - il est nécessaire de franchir le niveau de support 1,0870 - à ce niveau de prix, la ligne inférieure de l'indicateur Bollinger Bands sur le timeframe D1 coïncide avec les limites supérieure et inférieure du nuage Kumo. Si les ours parviennent à repousser cette barrière de prix, l'indicateur Ichimoku formera un signal baissier "Parade de lignes", ce qui témoignera de la force du mouvement descendant. Cela n'est pas une tâche facile, étant donné que, au cours des deux dernières semaines, les impulsions baissières ont diminué autour du niveau de base de la 9ème figure.
La tâche des acheteurs n'est pas facile non plus : ils doivent se concentrer sur le niveau de 1,1050, qui correspond à la ligne supérieure des bandes de Bollinger et à la ligne Kijun-sen sur le même intervalle de temps. Dans ce cas, le chemin vers le domaine des 11 chiffres sera ouvert. Cependant, en août, les acheteurs ont seulement testé de manière impulsive le niveau de 1,1050, puis ont pris leurs bénéfices et se sont retirés. Étant donné le calendrier économique assez insignifiant de la semaine à venir, il est possible de supposer que la paire continuera à se négocier dans la fourchette de 1,0950 à 1,1050, avec des tentatives périodiques de se stabiliser autour de la base du chiffre 9.