Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont ouvert en hausse. Les contrats à terme sur le S&P500 ont augmenté de 0,3%, tandis que le NASDAQ à haute technologie a ajouté 0,4%. Le Stoxx Europe 600 a bondi de 0,3%. L'indice boursier français CAC40 a grimpé de 1% après que la Chine a levé les restrictions de voyage.
Il est évident que le sentiment sur les marchés reste positif à l'approche des données clés sur l'inflation aux États-Unis, qui pourraient donner une idée des prochaines étapes de la Réserve fédérale. Le rapport sur l'inflation à la consommation aux États-Unis revêt une importance cruciale pour les investisseurs qui cherchent à déterminer si la Fed cessera d'augmenter les taux d'intérêt. On s'attend à ce que les données signalent une deuxième baisse consécutive de l'inflation de base, qui est encore loin de l'objectif de 2% de la Fed en rythme annuel. Selon les prévisions des économistes, l'indice des prix à la consommation de base, qui n'inclut pas les produits alimentaires et énergétiques, ne devrait augmenter que de 0,2% en juillet de cette année, après une croissance similaire en juin.
Certainement, un indicateur plus élevé que prévu conduira à une certaine volatilité négative à court terme des actions et des obligations, ce qui renforcera la pression sur les indices boursiers. Cependant, selon les prévisions de nombreux économistes, cela ne modifiera probablement pas les attentes concernant le pic des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale, car il existe de nombreuses preuves indiquant une désinflation de l'économie. Les responsables de la Réserve fédérale en ont également parlé cette semaine, estimant également que le taux d'intérêt pourrait déjà être à son maximum, mais n'ont pas exclu la possibilité d'une dernière augmentation de un quart de point.
La raison en sera précisément l'inflation. La forte augmentation des prix de l'énergie ces derniers temps peut avoir des conséquences négatives sur l'indicateur global, qui devrait augmenter de 0,3% en juillet par rapport à juin, selon les prévisions des économistes. Les produits de base ont considérablement augmenté après leur baisse au premier semestre. Le pétrole est actuellement négocié presque au plus haut niveau depuis neuf mois, les contrats à terme West Texas Intermediate ayant déjà dépassé les 84 dollars le baril après une croissance de 3% lors des deux dernières sessions.
Comme je l'ai mentionné précédemment, le ministère de la Culture et du Tourisme de Chine a déclaré qu'il lèverait l'interdiction des voyages de groupe vers des pays tels que les États-Unis, le Royaume-Uni, l'Australie, la Corée du Sud et le Japon. Selon les dernières estimations de Goldman Sachs Group Inc., les achats de luxe en Europe, y compris ceux effectués par des touristes, représentent environ 25% des ventes aux acheteurs chinois.
Pendant ce temps, les obligations du Trésor sont restées stables, affichant un rendement de 4% sur les 10 ans. La dernière grande vente d'obligations américaines par la Réserve fédérale aura lieu cette semaine, lorsque des titres de 30 ans seront proposés. Malgré toutes les inquiétudes récentes concernant la résistance des investisseurs aux enchères, la demande de dette est restée élevée.
En ce qui concerne le tableau technique du S&P500, la demande pour l'indice est de retour, mais la négociation se déroule dans une fourchette latérale. Les acheteurs ont des chances de poursuivre la tendance haussière, mais les taureaux doivent revenir au-dessus de 4515 $. À partir de ce niveau, une poussée jusqu'à 4539 $ pourrait se produire. Une tâche tout aussi prioritaire pour les taureaux sera de contrôler les 4557 $, ce qui renforcerait le marché haussier. En cas de mouvement à la baisse entraîné par une baisse de la demande de risque, les acheteurs doivent absolument se manifester autour de 4488 $. Une percée rapide ramènerait l'instrument de négociation à 4469 $ et ouvrirait la voie à 4447 $.