Le premier jour d'août s'est avéré moins positif que prévu par les participants du marché. La baisse inattendue de la note de crédit des États-Unis par la société Fitch a quelque peu terni le tableau de marché globalement positif, mais l'a-t-il complètement gâché ?
Mardi, il a été annoncé que l'agence de notation Fitch Ratings a abaissé la note de crédit à long terme des États-Unis de AAA à AA+ en raison de l'incertitude liée à la politique fiscale et budgétaire et à la gestion. L'agence a cité "une détérioration attendue de la situation financière au cours des 3 prochaines années, le fardeau de la dette publique encore élevé et en augmentation, ainsi que l'érosion de la gouvernance". Elle a également souligné les multiples affrontements politiques sur la question de la dette publique et la résolution de ce problème à la dernière minute, ce qui nuit à la confiance dans la gestion financière. En fait, la décision de la Réserve fédérale d'augmenter le taux d'intérêt clé lors de la réunion de juillet, ainsi que les nouvelles rumeurs entourant la dette publique, suscitent de nouvelles inquiétudes et une incertitude générale quant à ce qui attend les investisseurs à l'avenir, en particulier à court terme.
Bien sûr, avec ces nouvelles, les indices boursiers mondiaux, en particulier ceux des États-Unis, ont été sous pression. Dans le même temps, le dollar en tant que monnaie refuge, a reçu du soutien et à la fin de la séance de mardi, il a clôturé au-dessus de la barre des 102,00 points, selon la dynamique de l'indice ICE. Cependant, la situation a légèrement changé aujourd'hui et son élan haussier s'est ralenti.
Faut-il s'attendre à une nouvelle appréciation du dollar ?
Nous pensons que non. Oui, les marchés ont réagi hier aux mauvaises nouvelles, ont enregistré des bénéfices partiels et attendent maintenant avec impatience la publication de nouvelles données statistiques économiques en provenance des États-Unis, où les données sur les nouveaux emplois occupent un rôle important. Aujourd'hui, les chiffres de la société ADP seront publiés, et selon le consensus, ils devraient montrer une baisse notable de la croissance des nouveaux emplois, seulement 189 000 en juillet contre 497 000 en juin. Mais dans l'ensemble, même de telles valeurs, si elles ne sont pas inférieures aux attentes, montrent que le marché du travail est encore assez solide.
Si les données s'avèrent légèrement inférieures aux attentes, cela pourrait traditionnellement peser sur le cours du dollar. Dans le même temps, des valeurs supérieures aux prévisions pourraient localement soutenir le dollar, mais il est peu probable que cela se transforme en un ralliement important. Premièrement, il reste encore à publier les données sur l'emploi du vendredi aux États-Unis par le ministère du Travail, et deuxièmement, comme nous l'avons déjà indiqué à plusieurs reprises, le cycle de relèvement des taux en Amérique touche à sa fin, et si la Réserve fédérale américaine (FRS) relève une fois de plus le taux principal de 0,25 %, cela pourrait marquer la fin de la politique d'assouplissement. Au contraire, nous continuons à anticiper une pression sur le dollar par rapport au panier des principales devises, dont la dynamique est reflétée par l'indice ICE.
Prévision du jour :
EUR/USD
La paire reste dans une tendance haussière à moyen terme. Elle a trouvé un soutien autour du niveau de 1,0950 à partir duquel elle pourrait rebondir et, en se retournant, aller d'abord vers 1,1080, puis vers 1,1255. La condition principale pour un tel comportement du marché serait l'amélioration du sentiment de marché ainsi que l'attente d'une hausse continue des taux par la BCE. La décision de la Banque d'Angleterre de relever à nouveau le taux d'intérêt peut être un bon signal à cet égard.
USD/JPY
La réduction des craintes sur le marché après les nouvelles de Fitch Ratings pourrait exercer une pression sur la paire en raison de la diminution de l'intérêt pour le dollar en tant que monnaie refuge. Une baisse de la paire en dessous du niveau de 142,75 pourrait entraîner sa chute à 141,00.