La paire de devises EUR/USD a repris sa tendance à la baisse lundi, se corrigeant préalablement vers la moyenne mobile. Hier peut avoir été une journée très intéressante pour la devise européenne et en réalité, elle l'a été, car nous avons reçu deux rapports importants : sur l'inflation et sur le PIB. Cependant, la réaction du marché a été, pour le dire doucement, faible, car les deux rapports ont montré exactement les valeurs prévues. Néanmoins, il convient de noter que le PIB a augmenté de 0,3% au deuxième trimestre, ce qui est le niveau le plus élevé des trois derniers trimestres, et l'inflation a diminué de 0,2% en glissement annuel pour atteindre 5,3%, ce qui est difficilement qualifiable de forte ralentissement.
Il convient également de mentionner l'inflation de base, qui n'a pas changé en juillet et qui, sans doute, cause le plus de maux de tête à la BCE. Globalement, nous pouvons dire que l'inflation reste stable et implique au moins quelques nouvelles mesures de resserrement de la politique monétaire. La question est de savoir si la BCE elle-même est prête à augmenter le taux directeur trois ou quatre fois de plus. Nous avons déjà déclaré à plusieurs reprises que cela est peu probable.
Ainsi, la tendance à la baisse se maintient actuellement, et l'assouplissement de la rhétorique monétaire de la part des représentants de la BCE joue contre l'euro, qui a augmenté ces derniers mois sur la base de fortes attentes du marché en matière de taux d'intérêt. Nous pensons toujours que la monnaie européenne est montée trop haut et qu'elle doit tomber aussi bas que possible afin que la parité avec le dollar américain soit rétablie.
Shimkus et Kazimir ne soutiennent pas la hausse en septembre.Comme nous l'avons déjà mentionné, ces dernières semaines ont vu des signaux indiquant une possible pause en septembre. Tout a commencé avant même la réunion de la BCE la semaine dernière, lorsque certains membres du comité monétaire ont commencé à parler d'un éventuel report des mesures de resserrement en septembre. Ce point de vue a été confirmé par Christine Lagarde, qui a envisagé une pause lors de la prochaine réunion de la BCE. Juste après la réunion, de nouveaux discours de membres de la BCE ont eu lieu, parmi lesquels on trouve les interviews de Peter Kazimir et Gediminas Shimkus qui se démarquent.
Il convient de rappeler que la BCE est la banque centrale pour 27 pays. Il est naturel qu'il n'y ait pas de consensus sur les taux d'intérêt et qu'il ne puisse pas y en avoir. Certains chefs des banques centrales locales soutiennent un durcissement ultérieur, d'autres non. Par conséquent, aucune décision définitive sur les taux n'a encore été prise, mais comme on dit, "il n'y a pas de fumée sans feu". Gediminas Shimkus a déclaré que la banque centrale est au sommet des taux ou très proche de celui-ci. Que signifie cela? Cela signifie qu'on peut encore espérer une seule augmentation des taux maximum. Il a noté que le taux pourrait rester inchangé en septembre et augmenter de 0,25% en octobre. Il a également souligné qu'au cours de la première moitié de l'année 2024, les taux ne baisseront guère, ce qui est tout à fait logique compte tenu de l'orientation beaucoup moins "faucon" de la BCE par rapport à la Fed ou à la BoE.
Son collègue Peter Kazimir a également souligné "l'approche d'une valeur de taux d'intérêt maximale", notant également que la pause en septembre ne signifiera pas la fin du cycle de resserrement, ajoutant également que la valeur maximale du taux, à laquelle il restera la majeure partie de l'année prochaine, est proche. Ainsi, nous pensons que la baisse de l'euro devrait se poursuivre. Cette semaine, de nombreux rapports importants seront publiés outre-Atlantique et, s'ils sont faibles, l'euro pourrait avoir la possibilité de croître. Cependant, à moyen terme, nous nous attendons à une poursuite de la baisse.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 1er août, est de 96 points et est considérée comme "moyenne". Cependant, ce niveau de volatilité a été atteint lors des négociations de jeudi dernier. Au cours des prochains jours, elle pourrait baisser. Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0888 et 1,1080 mardi. Un retournement à la hausse de l'indicateur Heiken Ashi indiquera une nouvelle phase de mouvement de correction.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 – 1,0986
S2 – 1,0925
S3 – 1,0864
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1,1047
R2 – 1,1108
R3 – 1,1169
Recommandations de trading :La paire EUR/USD continue de se situer en dessous de la moyenne mobile. Il est actuellement possible de rester en positions courtes avec des objectifs à 1,0925 et 1,0888 jusqu'au retournement à la hausse de l'indicateur Heiken Ashi. Les positions longues ne seront pertinentes qu'après une consolidation du prix au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs à 1,1080 et 1,1108.
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Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD le 1er août. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour la GBP/USD le 1er août. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations :Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est actuellement forte.
La ligne moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - identifie la tendance à court terme et la direction dans laquelle le commerce doit être mené actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité ( lignes rouges) - un canal de prix probable dans lequel la paire se déplacera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des niveaux de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un retournement de tendance dans la direction opposée est proche.