La paire de devises GBP/USD a été négociée de manière assez calme lundi, mais la volatilité n'était pas minimale pour autant. Hier, les traders disposaient d'un tas d'indices d'activité économique provenant de l'UE, des États-Unis et du Royaume-Uni. Tous les indices européens ont déçu, tandis que les américains ont laissé un arrière-goût contradictoire... Étant donné qu'il était impossible d'interpréter les indices européens et britanniques de manière ambiguë (bien que le marché sache le faire), l'euro et la livre ont légèrement baissé. Cependant, dès aujourd'hui, le contexte fondamental et macroéconomique est absent, et demain soir, la réunion de la Fed se terminera et ses résultats seront annoncés.
En fait, la réunion de juillet de la Réserve fédérale est significative car la banque centrale peut augmenter son taux pour la dernière fois, le portant à 5,5 %. Cela signifie que la banque centrale a augmenté son taux de 5,25 % au cours de l'année et demie écoulée. Si vous ne vous en souvenez pas, le taux de la Réserve fédérale détermine le coût des emprunts, c'est-à-dire le prix des crédits. Que se passe-t-il lorsque le taux augmente ? Les taux de crédit et de dépôt augmentent. Il devient moins avantageux de contracter des prêts, c'est pourquoi les entreprises ont de moins en moins recours à ce mode de financement. Par conséquent, les volumes de production et de prestation de services ne croissent pas, voire se ralentissent, le PIB diminue et des licenciements et une augmentation du chômage sont possibles.
La majeure partie de ces "joies" a été évitée par l'économie américaine. Le chômage n'a augmenté que de 0,2 à 0,3 % et le marché du travail affiche des valeurs excellentes mois après mois. L'économie ralentit, mais son taux de croissance a atteint 2 % au premier trimestre 2023 et encore plus aux troisième et quatrième trimestres de l'année dernière. C'est pourquoi les États-Unis sont actuellement le moins menacés par une récession, contrairement au Royaume-Uni ou à l'Union européenne, où les taux de croissance ont frôlé les valeurs négatives pendant plusieurs trimestres.
Cependant, la Fed peut mettre fin au cycle de resserrement de sa politique monétaire aujourd'hui, tandis que la Banque d'Angleterre et la BCE pourraient encore augmenter leurs taux plusieurs fois. Théoriquement, ce facteur peut à nouveau soutenir l'euro et la livre sterling, qui augmentent de manière incessante depuis 10 mois. De plus, la Fed pourrait commencer à assouplir sa politique monétaire au début de l'année 2024, relançant ainsi l'économie, tandis que la BCE et la Banque d'Angleterre n'adopteront pas de mesures similaires avant un certain temps. Par conséquent, les perspectives du dollar semblent mitigées malgré la vigueur de l'économie américaine.
À notre avis, les deux paires de devises devraient subir une correction importante à la baisse, mais le marché a montré au cours des six derniers mois qu'il peut continuer à acheter des devises européennes sans corrections majeures.
La livre sterling pourrait à nouveau maintenir sa tendance à la hausse.
Il semble donc que la paire puisse continuer sa croissance à la fois en 2023 et l'année suivante. Le dollar baisse depuis 10 mois, bien que pendant tout ce temps, la Réserve fédérale augmente ses taux. De plus, elle le fait de manière plus forte et plus rapide que la Banque d'Angleterre et la BCE. Cependant, ce facteur a été pris en compte par les marchés à l'avance, dès l'année dernière, lorsque l'inflation a commencé à ralentir aux États-Unis, le marché a commencé à se débarrasser rapidement de la devise américaine. Logiquement, il devrait également commencer à se débarrasser de l'euro et de la livre sterling, car les taux d'intérêt en Europe et au Royaume-Uni ne continueront pas d'augmenter éternellement. Mais en même temps, un assouplissement de la politique monétaire aux États-Unis pourrait commencer. Quel de ces facteurs sera le plus important pour les participants du marché?
Nous pensons depuis longtemps que la livre sterling devrait baisser, mais pour l'instant, il n'y a aucun signe de renversement de tendance sur le graphique de 24 heures. Sur le graphique de 4 heures, la paire de devises se trouve en dessous de la moyenne mobile depuis plusieurs jours, mais cela ne signifie absolument pas que la baisse va se poursuivre pendant encore quelques semaines ou quelques mois. En général, tout comme auparavant, l'euro et la livre sterling sont surachetés, mais le marché peut à nouveau tourner le contexte fondamental en leur faveur et continuer les achats. Même maintenant, le prix a chuté en dessous de la ligne critique sur le graphique de 24 heures, mais de combien ? De 20 points ?
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 derniers jours de négociation est de 114 points. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "élevée". Ainsi, le mardi 25 juillet, nous attendons des mouvements à l'intérieur d'une fourchette limitée par les niveaux 1,2717 et 1,2945. Un renversement à la hausse de l'indicateur Heiken Ashi signalera une possible correction à la hausse.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,2817
S2 - 1,2756
S3 - 1,2695
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,2878
R2 - 1,2939
R3 - 1,3000
Recommandations de trading :La paire GBP/USD sur un intervalle de temps de 4 heures continue à se situer en dessous de la moyenne mobile. À ce stade, des positions courtes sont pertinentes avec des objectifs à 1,2756 et 1,2717, qui devraient être fermées en cas de renversement à la hausse de l'indicateur Heiken Ashi. Il sera possible de considérer des positions longues en cas de consolidation des prix au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs à 1,2939 et 1,3000.
Nous vous recommandons de prendre connaissance de :Aperçu de la paire EUR/USD. 25 juillet. Il ne faut pas attendre de réponses de la BCE aux questions.
Prévisions et signaux de trading pour EUR/USD le 25 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour GBP/USD le 25 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations :Canal de régression linéaire - aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux vont dans la même direction, cela signifie qu'il y a une forte tendance en ce moment.
Moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient actuellement de trader.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs actuels de volatilité.
Indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un retournement de tendance vers la direction opposée se rapproche.