La paire euro-dollar continue de se négocier dans une fourchette de 1,1150 à 1,1250, démontrant un mouvement latéral. Mais si la semaine dernière (et au début de cette semaine), le prix penchait vers la limite supérieure de la fourchette de prix, l'image actuelle est tout le contraire. La paire semble "s'alourdir" - les pics nordiques sont suivis d'une forte correction vers le sud. Dans l'ensemble, les traders tournent toujours en rond, mais en deuxième moitié de la semaine, les baissiers de l'eur/usd semblent plus confiants et entreprenants.
En regardant le graphique hebdomadaire, on remarque que la paire corrige après une forte hausse la semaine dernière. Le prix a augmenté de près de 300 points en réaction au ralentissement de l'inflation aux États-Unis et à la publication du procès-verbal de la réunion de la Banque centrale européenne en juin.
Cette semaine, la paire a tenté de poursuivre son succès, mais elle a progressé plus par inertie, pour ainsi dire, "sans éclat". En fin de compte, les acheteurs n'ont pas pu se stabiliser au-dessus du niveau de résistance de 1,1250 (la ligne supérieure de l'indicateur Bollinger Bands sur le timeframe D1), après quoi les vendeurs ont pris l'initiative. Cependant, ceux-ci ne peuvent également se vanter de résultats clairs. Pour que la situation bascule en faveur des vendeurs et que la tendance baissière de l'EUR/USD se poursuive, il est nécessaire de pousser le niveau de support à 1,1150 (la limite supérieure de l'obstacle Kumo sur le graphique journalier), de s'y maintenir et ensuite de descendre vers le bas de la 11e figure. Mais généralement, l'impulsion vers le sud s'éteint de la même manière que l'impulsion nordique précédente. La paire reste sur un territoire "neutre", à la frontière des 11e et 12e figures.
Le calendrier économique de la semaine en cours n'est pas rempli d'événements majeurs. Les représentants de la Réserve fédérale respectent un "régime de silence" en préparation de la réunion de juillet, tandis que les membres de la Banque centrale européenne ne divulguent des détails précis qu'en ce qui concerne les perspectives de la réunion de juillet. Dans l'ensemble, les résultats des réunions de juillet de la Fed et de la BCE sont pratiquement prédestinés. Les participants du marché sont presque sûr à 100% que les régulateurs augmenteront les taux de 25 points de base la semaine prochaine. Le même résultat est attendu de la BCE. Ces décisions présumées, qui ne seront mises en œuvre que la semaine prochaine, sont déjà intégrées dans le marché. Quant aux perspectives futures de resserrement de la politique monétaire, elles sont encore floues. Et les indicateurs économiques actuels ne sont pas en mesure de "dissiper" ce brouillard. C'est pourquoi les traders de la paire eur / usd sont obligés d'attendre avec impatience les événements clés de ce mois-ci. Les réunions de juillet de la Fed et de la BCE, qui auront lieu la semaine prochaine, mettront fin au suspense et détermineront le destin de la paire à moyen terme.
Les rapports macroéconomiques actuels ne provoquent généralement que des hausses de prix locales. Dans certains cas, les traders ignorent complètement ces rapports. Par exemple, mardi aux États-Unis, les données sur les ventes au détail ont été publiées. La publication n'était pas en faveur du dollar (tous les indicateurs étaient dans le "rouge"), mais les acheteurs n'ont pas réussi à tirer parti de la situation.
La fondamentale externe a un impact plus significatif sur l'EUR/USD. Par exemple, aujourd'hui, les sentiments de prudence ont augmenté sur les marchés suite à un durcissement de la rhétorique des représentants officiels de la Chine à l'égard des États-Unis. L'ambassadeur chinois à Washington, Cui Tiankai, a déclaré que son pays ne souhaite pas une guerre commerciale ou technologique, mais qu'il "répondra certainement" si des restrictions supplémentaires sont imposées par les États-Unis dans le secteur des micro puces. Cette déclaration fait suite à des informations selon lesquelles les États-Unis envisageraient de mettre en place un mécanisme de contrôle des investissements sortants et d'interdire l'exportation de puces d'intelligence artificielle vers la Chine. Washington a déjà mis en place un certain nombre de mesures de contrôle des exportations sur les composants et les outils américains destinés aux fabricants de micro puces afin de "garantir qu'ils ne seront pas utilisés pour renforcer le potentiel militaire de la Chine".
Pékin a réagi en imposant une interdiction d'achat de puces mémoire de Micron Technology par les entreprises chinoises. De plus, les représentants de la Chine ont déclaré qu'ils limiteraient l'exportation de métaux rares utilisés dans la fabrication de semi-conducteurs, pour des raisons de sécurité nationale.
Face à de telles nouvelles, les marchés ont adopté un sentiment de prudence, ce qui a entraîné une demande accrue pour le dollar en tant que valeur refuge.
En outre, aujourd'hui, la Corée du Nord a menacé les États-Unis d'une frappe nucléaire en réponse à l'entrée d'un sous-marin stratégique américain dans le port de Busan, au sud de la Corée du Sud. Selon le porte-parole de la Maison Blanche, Kurt Campbell, le sous-marin de la marine américaine avec des armes nucléaires à bord est déjà dans le port de la ville sud-coréenne (ce qui ne s'était pas produit depuis plusieurs décennies).
Grâce à une demande croissante d'instruments de protection, les baissiers sur l'EUR/USD ont réussi à tester la limite inférieure de la fourchette de 1,1150 à 1,1250, bien que ce matin même les acheteurs aient atteint un nouveau sommet intraday à 1,1230.
Il est intéressant de noter que les statistiques macroéconomiques d'aujourd'hui ne sont pas en faveur du dollar. L'indice de production de la Réserve fédérale de Philadelphie a chuté à -13,5, contre une prévision de baisse à -10, et le volume des ventes de logements sur le marché secondaire aux États-Unis a chuté de 3,3% (le pire résultat depuis novembre 2022). Cependant, dans le contexte d'un renforcement des sentiments anti-risques, le dollar a réussi non seulement à se maintenir à flot, mais aussi à tester la limite inférieure de la fourchette de 1,1150 à 1,1250. Il est peu probable que l'impulsion baissière ait un développement à long terme, à moins que la situation ne se détériore considérablement (en ce qui concerne les relations entre les États-Unis et la Chine, les États-Unis et la Corée du Nord).
Ainsi, dans les conditions actuelles de nature fondamentale pour la paire euro/dollar, il est judicieux de conserver une position d'attente. D'une part, les traders attendent les réunions de la Fed et de la BCE en juillet, dont les résultats détermineront la direction des prix à moyen terme. D'autre part, les marchés connaissent une augmentation du sentiment de prudence, permettant aux taureaux du dollar de se rappeler à nouveau à leur bon souvenir. La situation est trop ambigüe pour le moment, il est donc plus sûr de rester en dehors du marché.