Les contrats à terme sur les indices boursiers américains se sont légèrement corrigés après le rallye de la veille, qui était basé sur la fin de la crise inflationniste qui touche pratiquement toutes les économies développées du monde. Les contrats à terme sur le S&P500 se négocient près de la marque zéro, tandis que le NASDAQ a augmenté d'environ 0,2%. La bonne saison des résultats d'entreprise a un impact positif sur les actifs à risque, y compris les actions, mais elle a également un impact négatif sur le rendement du marché obligataire, ce qui entraîne sa croissance.
Le rapport sur l'inflation d'aujourd'hui au Royaume-Uni est une autre preuve que les banques centrales peuvent assouplir leur politique de taux d'intérêt élevés dans un proche avenir. Selon les données de l'Office national des statistiques, l'indice des prix à la consommation au Royaume-Uni a atteint 7,9% par rapport à la même période de l'année précédente, ce qui représente une baisse marquée par rapport au taux de 8,7% en mai.
Les actions européennes sont également en hausse dans l'ensemble : l'indice FTSE 100 britannique a augmenté de près de 2% après une baisse de la pression des prix au Royaume-Uni. Les actions des entreprises de construction britanniques ont augmenté de 7,2%, ce qui est leur plus haut niveau depuis 2008. Le rendement des obligations d'État britanniques à deux ans a chuté de plus de 20 points de base - la plus forte baisse depuis mars. La livre est tombée en dessous de 1,30 dollar et le rendement des obligations du Trésor a diminué sur toute la courbe.
Comme je l'ai souligné précédemment, bien que l'inflation européenne ne soit pas surprenante, ayant simplement diminué et correspondant aux prévisions des économistes, les nouvelles sur l'inflation au Royaume-Uni ont renforcé les espoirs des investisseurs selon lesquels le resserrement de la politique monétaire touche à sa fin, ce qui a un impact positif sur la demande d'actifs à risque. Cela apporte une sorte d'oxygène aux marchés financiers. Si la tendance se maintient jusqu'à la fin de l'été, les réunions automnales des banques centrales pourraient "faire beaucoup de bruit".
Les actions de Goldman Sachs Group Inc. ont fluctué en préouverture après que le géant de Wall Street ait annoncé l'un des trimestres les plus faibles. Prochainement, ce sera au tour de Netflix Inc. et de Tesla de publier leurs résultats.
En Asie, les actions ont affiché leur pire performance mercredi, tandis que le yuan offshore a chuté au niveau le plus bas en plus d'une semaine. Il est évident que les investisseurs ne voient pas de solution facile à la récession économique en Chine, compte tenu des signes de stress financier parmi les émetteurs d'obligations en dollars du pays. Les économistes s'attendent à ce que le plan de Pékin visant à stimuler la consommation ne contribue pas de manière significative à la reprise économique. Mais toute l'attention est tournée vers la fin du mois, lorsque le Politburo le publiera.
Le pétrole continue de se redresser en raison de la faiblesse du dollar américain et de la baisse de la pression des prix. L'or, quant à lui, vise également les 2000 dollars, car de nombreux économistes prévoient un assouplissement des mesures restrictives de la part des banques centrales.
En ce qui concerne le graphique technique du S&P500, la demande pour l'indice se maintient. Les acheteurs ont une chance de poursuivre la tendance haussière, mais les taureaux doivent se consolider au-dessus de 4567 dollars. À partir de ce niveau, une impulsion jusqu'à 4589 dollars pourrait se produire. Une autre priorité pour les taureaux sera de contrôler les 4637 dollars, ce qui renforcerait le marché haussier. En cas de mouvement à la baisse en raison d'une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs devraient clairement se manifester autour de 4539 dollars. Une rupture rapide fera reculer l'instrument de négociation vers les 4515 dollars et ouvrira la voie à 4488 dollars.