L'euro a tenté plusieurs fois de dépasser son plus haut annuel après les déclarations d'hier de Janet Yellen, ministre des Finances, mais la paire a finalement subi une légère vente après la publication des données sur les ventes au détail aux États-Unis, qui, malgré des chiffres médiocres, n'ont été qu'un prétexte pour inverser le marché.
La responsable du ministère des Finances a déclaré lors de son discours que le refroidissement sur le marché du travail joue un rôle clé dans le ralentissement de l'inflation aux États-Unis, parmi de nombreux facteurs exerçant une pression déflationniste. "L'intensité des demandes d'embauche de la part des entreprises a diminué", a déclaré Yellen mardi dans une interview. "Le marché du travail se refroidit sans aucun problème réel associé à cela."
Parallèlement aux changements sur le marché du travail, Yellen a mentionné le coût du logement et les prix des voitures parmi les facteurs qui continueront probablement à faire baisser la pression sur les prix. Elle a également suggéré que la taille des bénéfices des entreprises américaines pourrait jouer un rôle déterminant. Cependant, elle a exhorté à ne pas trop se laisser emporter par l'optimisme fondé uniquement sur les données des prix à la consommation pour juin.
Il convient de noter que l'amélioration du tableau de l'inflation a été un soulagement attendu non seulement pour la Réserve fédérale, mais aussi pour Yellen et l'administration Biden, qui auront désormais plus facilement argumenter leur victoire sur l'inflation dans la course électorale. Yellen, tout comme d'autres hauts responsables politiques, avait auparavant souvent déclaré que la hausse des prix causée par la pandémie serait temporaire, mais la cheffe du Trésor a ensuite changé son avis en reconnaissant que ses prévisions étaient erronées.
Il convient également de mentionner que la baisse de l'inflation, annoncée la semaine dernière, a incité les économistes et les investisseurs à revoir leur perspective sur la survenue d'une récession. Goldman Sachs Group Inc. a récemment révisé à la baisse sa prévision de probabilité de récession économique, passant de 25% à 20%. De plus, JPMorgan Chase & Co., qui était baissier sur les marchés en décembre dernier, déclare maintenant que le scénario d'un atterrissage en douceur est plus réaliste qu'auparavant.
Comme je l'ai mentionné précédemment, le rapport sur l'indice des prix à la consommation de la semaine dernière a révélé une augmentation annuelle de 3%, soit le niveau le plus bas depuis mars 2021. C'est nettement moins que le pic de 9% enregistré en juin de l'année dernière. Hors alimentation et énergie, l'indice de base des prix à la consommation a augmenté de 4,8% par rapport à l'année précédente.
Lors d'une entrevue, Yellen a mis en garde contre un excès d'euphorie lié aux données de juin, les qualifiant de "chiffres d'un seul mois".
En ce qui concerne le contexte technique actuel de l'EURUSD, pour que les acheteurs gardent le contrôle, il est nécessaire de dépasser les 1,1250 et de se maintenir à ce niveau. Cela permettra de progresser vers 1,1275 et 1,1310. Il sera possible d'atteindre 1,1350 à partir de ce niveau, mais cela pourrait être assez difficile sans une forte statistique concernant la zone euro. En cas de baisse de l'instrument de trading, je m'attends à des actions sérieuses seulement vers 1,1210 de la part des gros acheteurs. S'ils ne se manifestent pas, il serait préférable d'attendre une nouvelle baisse jusqu'à 1,1170, ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,1130.
En ce qui concerne le tableau technique GBPUSD, la demande de livre sterling diminue rapidement. Il sera possible de compter sur une hausse de la paire une fois le niveau de 1.3000 sous contrôle, car la rupture de cette fourchette renforcera l'espoir d'une reprise ultérieure vers la zone 1.3050, puis il sera possible de parler d'une hausse plus marquée de la livre sterling vers la zone 1.3100. En cas de baisse de la paire, les ours tenteront de reprendre le contrôle à 1.2940. Si cela réussit, la rupture de cette fourchette portera un coup aux positions haussières et conduira GBPUSD à un minimum de 1.2905, avec une perspective de rejoindre 1.2845.