Après que les marchés semblent avoir compris que la Fed ne relèvera probablement pas les taux d'intérêt malgré les menaces, l'attention des investisseurs commence à se tourner vers le tableau économique global de l'économie mondiale, alourdi par la confrontation entre le monde occidental et le reste, dirigé par la Russie.
Et ici la situation n'est pas tout à fait claire. Le ralentissement des économies mondiales, en particulier la Chine et les États-Unis, aura globalement un impact négatif sur la formation des tendances à la hausse sur les marchés boursiers et des matières premières. Sur le marché des changes, compte tenu de la fin probable du cycle de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le dollar continuera à baisser en douceur pendant un certain temps, mais dès que les autres banques centrales dont les devises font partie du panier dollar arrêteront d'augmenter les taux d'intérêt, on peut s'attendre à un début d'une période de consolidation significative sur le marché des changes. Cela sera lié au fait qu'un équilibre sera établi entre les taux d'intérêt de la Réserve fédérale et ceux des autres banques centrales tant que le panorama global du marché ne changera pas.
Que peut-on attendre de la semaine en cours?
Tout d'abord, notons que le marché aura son attention portée sur la publication des données sur l'inflation des consommateurs au Royaume-Uni et dans la zone euro, car les deux plus grandes banques centrales mondiales, la Banque d'Angleterre et la BCE, continuent de s'engager dans un cycle de hausses de taux d'intérêt.
Selon les prévisions consensuelles, l'indice des prix à la consommation au Royaume-Uni devrait ralentir en glissement annuel, passant de 8,7% à 8,2%, tandis que dans la zone euro, il devrait chuter de 6,1% à 5,5%. Si les données sont en dessous, voire légèrement inférieures aux attentes, cela pourrait entraîner une nette baisse des attentes concernant une décision radicale de la part de la Banque d'Angleterre et de la BCE concernant la hausse des taux d'intérêt lors de leur réunion de juillet. Cela pourrait conduire à une pause des régulateurs dans l'augmentation des taux d'intérêt, suivant ainsi la Réserve fédérale américaine.
Dans ce contexte, le fort rallye de l'euro et de la livre sterling pourrait prendre fin, et les paires EUR/USD et GBP/USD pourraient entrer dans une période de consolidation jusqu'à la publication de nouvelles données sur l'inflation.
En ce qui concerne la dynamique des marchés aujourd'hui, beaucoup dépendra de la position des investisseurs américains. Jusqu'à présent, les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains sont en légère baisse. Si ils passent en territoire positif et que les échanges aux États-Unis débutent en zone "verte", on peut s'attendre à une poursuite du rallye sur les marchés boursiers, à une reprise de la demande pour les biens et les matières premières, ainsi qu'à une baisse du cours du dollar sur le marché des changes.
Prévision du jour :
AUD/USD
La paire a consolidé sa position au-dessus du niveau de 0,6800 dans un sentiment général positif sur les marchés et pourrait inverser la tendance pour tester à nouveau le niveau de 0,6900.
USD/JPY
La paire rebondit vers le niveau de 139,00 après une chute à 137,55. Si le sentiment positif sur les marchés persiste, on peut s'attendre à une autre baisse de la paire vers le niveau de 137,55.