Les contrats à terme sur les indices boursiers américains atteignent de nouveaux sommets annuels alors que les participants au marché sont de plus en plus disposés à prendre des risques. Les données sur l'inflation aux États-Unis publiées hier ont contribué à cette tendance. Les contrats à terme sur l'indice S&P500 ont augmenté de 0,3%, tandis que le NASDAQ à haute technologie a affiché une hausse de 0,4%.
Les indices européens ont également poursuivi leur rallye mercredi, entraînant une hausse de 1,5% de l'indice Stoxx 600. Les actions de Swatch Group AG, fabricant des montres Omega et Longines, ont bondi de plus de 6%, car la réouverture de la Chine a stimulé les bénéfices.
Il est évident que les investisseurs reviennent sur le marché des actions, sans craindre les taux d'intérêt plus élevés de la Réserve fédérale américaine. Cependant, il ne faut pas oublier le risque potentiel d'une récession, bien que le risque ait considérablement diminué. Je rappelle que le taux d'inflation aux États-Unis a atteint son niveau le plus bas en deux ans et que les traders attendent aujourd'hui le rapport sur les prix des producteurs aux États-Unis, qui devrait montrer une baisse par rapport à l'année précédente.
La question principale maintenant est de savoir si le marché continuera de s'appuyer sur de nouvelles données sur la faible inflation aux États-Unis, ou si tout est déjà intégré dans les cours et que le potentiel de hausse future sera limité. La réponse viendra avec le début de la saison des rapports des grandes entreprises mondiales, qui est attendu dans un proche avenir.
L'indice asiatique MSCI Asia Pacific a atteint son plus haut niveau de clôture en plus de trois semaines, et les actions de Hong Kong ont enregistré l'une des plus fortes hausses. Le Premier ministre chinois, Li Keqiang, s'est entretenu avec les dirigeants de sociétés de premier plan telles que Alibaba Group Holding Ltd. et ByteDance Ltd., ce qui indique que le gouvernement met fin à la répression de l'industrie technologique.
En ce qui concerne le marché des changes, le dollar est en train de se préparer à de nouvelles pertes alors que l'ère des taux d'intérêt élevés aux États-Unis touche à sa fin. Selon les données de la Commodity Futures Trading Commission collectées par Bloomberg, les fonds de couverture sont devenus des vendeurs nets de dollars pour la première fois depuis mars.
La livre britannique a poursuivi son rallye pendant six jours, restant au-dessus du niveau de 1,30 dollar qu'elle a atteint pour la première fois depuis avril 2022, après que les données ont montré que l'économie britannique a diminué moins que prévu en mai.
Le rendement des obligations dans leur ensemble a diminué, car les investisseurs ont renoncé à parier sur une nouvelle hausse des coûts d'emprunt par la Réserve fédérale cet automne. Le rendement des obligations du Trésor à deux ans, qui sont plus sensibles aux changements inévitables de politique, a chuté d'environ six points de base pour atteindre 4,68%, après une baisse de 13 points de base mercredi. Le rendement des obligations allemandes à dix ans a baissé de huit points de base pour atteindre 2,49%.
Sur d'autres marchés, le pétrole brut est resté stable même après que l'Agence internationale de l'énergie ait annoncé une baisse de ses prévisions de croissance de la demande. Le minerai de fer a augmenté car les espoirs grandissent que Pékin fournira une aide économique supplémentaire au secteur immobilier en difficulté.
En ce qui concerne le tableau technique du S&P500, la demande pour l'indice reste solide. Les acheteurs ont des chances de poursuivre la tendance à la hausse, mais les taureaux devront tout faire pour dépasser les 4488 dollars. À ce niveau, une rupture pourrait entraîner un bond à 4515 dollars. Un autre objectif prioritaire pour les taureaux sera le contrôle des 4539 dollars, ce qui renforcera le marché haussier. En cas de mouvement à la baisse due à une baisse de l'appétit pour le risque, les acheteurs devront se faire connaître vers les 4488 dollars. Une cassure rapide ramènera l'instrument de trading à 4469 dollars et ouvrira la voie à 4447 dollars.