Les contrats à terme sur les indices boursiers américains sont négociés légèrement en hausse après une tentative hier de reprise après la baisse de vendredi. Les dernières mesures de soutien économique de la Chine ont soutenu le marché des actions et des matières premières, bien que le sentiment ait été tempéré par les avertissements des politiciens quant à une hausse des taux d'intérêt. De plus, nous avons également les données sur l'inflation aux États-Unis qui sortiront demain, donc personne ne prévoit de précipiter les événements pour le moment.
Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,3% et 0,4% respectivement. Hier, plusieurs représentants de la Réserve fédérale ont une fois de plus souligné la nécessité d'augmenter davantage les taux d'intérêt. Cela a accru les craintes que la plus grande économie mondiale ne soit confrontée à une récession dès l'année prochaine. Le rendement des obligations du Trésor a baissé et l'indice du dollar a chuté pour le troisième jour consécutif.
Pendant ce temps, les représentants des banques centrales européennes déclarent de plus en plus qu'ils n'ont pas encore atteint le tournant dans la lutte contre l'inflation, avertissant que des taux plus élevés sur une période plus longue sont nécessaires pour assurer la stabilité des prix. C'est une bénédiction mitigée pour les taureaux boursiers qui ont dû traverser un départ décevant pour la deuxième moitié de cette année après une croissance fulgurante au cours des six premiers mois. La saison des rapports du deuxième trimestre approchant offrira aux investisseurs plus de matière à réflexion.
Actuellement, les traders comptent sur un atterrissage en douceur ou une récession plus favorable, mais, comme l'a récemment averti Janet Yellen, il existe un risque que la récession soit plus sévère que prévu. Beaucoup sera révélé par les rapports des entreprises pour le deuxième trimestre, qui, selon les économistes, seront globalement assez bons.
L'indice Stoxx Europe 600 augmente pour la troisième journée consécutive depuis que le membre du conseil d'administration, François Villeroy de Galhau, a déclaré que la Banque centrale européenne n'a pas encore terminé sa hausse des taux, mais s'en rapproche.
La bourse britannique s'est effondrée suite aux données sur les salaires, qui ont accru la pression sur la Banque d'Angleterre et l'ont contrainte à continuer de relever les taux. Les données ont montré que la croissance des salaires continuait à un niveau qui, selon le directeur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, alimente l'inflation. Ces données sont décisives pour prendre la prochaine décision de la banque centrale concernant les taux en août. Suite à cette nouvelle, la livre sterling a atteint son plus haut niveau par rapport au dollar depuis avril 2022. Les obligations ont augmenté, tandis que le rendement des obligations allemandes à 10 ans a chuté de cinq points de base à 2,59%.
L'indice asiatique a augmenté de plus de 1%, avec la plus forte hausse enregistrée à Hong Kong, en Corée du Sud et à Taïwan. Les actions des fabricants de puces asiatiques ont bondi après l'annonce de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. selon laquelle les ventes étaient supérieures aux attentes.
Comme je l'ai mentionné précédemment, les données sur les prix à la consommation aux États-Unis seront publiées demain, ce qui donnera une meilleure idée des perspectives en matière de prix et de taux d'intérêt. Selon les prévisions publiées après la réunion de juin, la majorité des responsables de la Réserve fédérale américaine s'attendent à une augmentation des taux d'un demi-point d'ici la fin de l'année, ce qui limite le potentiel de hausse du marché boursier.
Sur d'autres marchés, les prix du minerai de fer et d'autres métaux ont augmenté, tout comme le brut, dans l'espoir que les mesures de stimulation de la Chine stimuleront la demande. L'or, quant à lui, a peu changé.
En ce qui concerne le tableau technique du S&P500, la demande pour l'indice reste assez modérée. Les acheteurs ont une chance de poursuivre la tendance haussière, mais les taureaux doivent tout faire pour ramener le cours à 4427 $. À partir de ce niveau, une brusque augmentation jusqu'à 4447 $ pourrait se produire. Une autre tâche prioritaire pour les taureaux serait de contrôler les niveaux de 4469 $ et 4488 $, ce qui renforcerait le marché haussier. En cas de nouvelle baisse en raison d'une réduction de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent absolument se faire remarquer autour de 4405 $ et 4382 $. Une rupture rapide ramènerait l'instrument de négociation à 4357 $ et ouvrirait la voie à 4332 $.