La mission d'augmenter le taux de la Fed a été mise en échec après que le rapport sur l'emploi aux États-Unis se soit révélé inférieur aux attentes. Le marché deviendra peut-être un peu plus pessimiste à l'égard du dollar, mais ce n'est pas grave, le dollar a son bouclier secret - l'augmentation des salaires.
Le rapport récent a montré que les salaires non agricoles aux États-Unis ont atteint 209 000 en juin, ce qui est inférieur aux 306 000 du mois précédent et en dessous des prévisions de 225 000. Le marché a été stupéfait, mais s'est rapidement remis sur pied en examinant attentivement les détails du rapport.
Il est important de se rappeler que c'est le premier rapport en 15 mois qui ne correspond pas aux attentes. Cela peut-il affaiblir le dollar? Peut-être. Si le marché trouve ne serait-ce qu'une seule fissure dans la stabilité du marché du travail américain, le dollar aura du mal.
De plus, toute baisse potentielle du dollar peut maintenant être stoppée par les indicateurs de salaire. Le taux de chômage est passé à 3,6%, tandis que le salaire a augmenté de 0,4% par mois - les deux valeurs se sont révélées meilleures que prévu.
En somme, la Réserve fédérale (FRS) ne devrait probablement pas retarder la hausse des taux d'intérêt en raison d'un seul rapport malheureux.
De plus, il y a encore un événement important à venir qui devra être évalué. Les données sur l'inflation de la semaine prochaine seront un élément crucial pour la dynamique future du dollar et devraient renforcer les attentes concernant les actions futures de la FRS.
L'indice du dollar a chuté en dessous de 103,0 vendredi. On ne peut pas encore dire qu'il a perdu sa forme. Néanmoins, il y a eu un recul jusqu'à 102,3 avec une perte de valeur de 0,8%. Selon l'analyse technique, dès qu'il y aura une baisse en dessous du niveau de support de 102,75, ce sera clairement un signal baissier pour les marchés. Voyons si le billet vert se maintient à des niveaux pessimistes ou s'il se redresse.
La livre sterling retrouve vie
Les dernières données sur l'emploi aux États-Unis ont entraîné une petite hausse du taux de change de la livre sterling par rapport au dollar, d'abord jusqu'à 1,2800, puis au-delà. Les taux se sont approchés de la barrière des 1,2850, gagnant 0,8% de croissance.
Les analystes de la Société Générale ont analysé les perspectives de la paire GBP/USD après ces données. Ils en ont conclu que la zone 1,2500-1,2450 (plus haut de décembre) devient un point d'ancrage, offrant un soutien solide.
Cependant, si la livre sterling dépasse 1,2850, elle peut continuer sa tendance à la hausse en toute confiance. Si la paire ne parvient pas à rester au-dessus de 1,2500-1,2450, elle risque de subir une tendance à la baisse.
Dans ce cas, la livre sterling devrait rechercher un soutien au minimum de mai à 1,2300, voire même à 1,2120.
C'est aussi une fête pour l'euro
L'euro a pris son envol aujourd'hui, comme un avion. Cependant, certains analystes sont sceptiques face à ce mouvement, estimant que la monnaie européenne est actuellement "sur une corde raide".
ING estime qu'il n'est pas judicieux de parier sur la hausse de l'euro par rapport au dollar en ce moment. Selon eux, les turbulences monétaires indiquent un possible retour du dollar dans le jeu, ce qui pourrait freiner l'élan de l'euro vers de nouveaux sommets.
La paire EUR/USD a progressé vendredi de 0,7 % suite au repli de la devise américaine après la publication de mauvais chiffres de l'emploi. L'euro a même commencé à flirter avec le seuil des 1,1000.
Mais il est important de comprendre qu'en vendredi et ces derniers jours en général, l'euro s'est renforcé grâce à l'incertitude entourant le dollar. Même si les données macroéconomiques des États-Unis étaient globalement brillantes, il y a toujours des nuances.
Les économistes d'ING estiment que l'euro peut franchir la barre des 1,0900, mais cela semble pour le moment être un plafond.
"L'ensemble des conditions actuelles du marché indique que la zone 1,0750-1,0800 est le corridor de négociation le plus probable", commentent les analystes.
À leur avis, le calendrier économique faible de la zone euro et les données peu inspirantes indiquent une possible consolidation ou correction de la paire EUR/USD. Le bon sens suggère d'être plus prudent quant aux perspectives à court terme de l'euro par rapport au dollar.
Les traders attendent des signaux de la BCE
Les regards du monde financier seront désormais tournés vers les acteurs clés de la BCE, y compris sa présidente, Christine Lagarde, qui s'apprête à participer à une discussion en panel.
Alors qu'il n'est pas encore clair si Lagarde abordera des questions de politique monétaire, le marché suivra de près les déclarations des autres représentants de la BCE, tels que Gindos, Stournaras et Nagel.
Leurs commentaires pourraient fournir des indications précieuses sur l'orientation future de la politique européenne.
Les participants du marché sont à l'affût de tout signe possible de changement dans la politique de la BCE, qui pourrait influencer la trajectoire future de l'euro par rapport aux principales devises, notamment le dollar américain.