Le rapport sur le marché du travail aux États-Unis publié aujourd'hui par l'agence ADP a stimulé les paires de devises en dollar, renforçant ainsi la position de la devise américaine. Ce rapport est en quelque sorte un "précurseur" des chiffres sur les emplois non agricoles (qui seront publiés vendredi), il faut donc considérer les chiffres publiés aujourd'hui comme un "aperçu" de la publication officielle.
Il est intéressant de noter qu'en dépit du rapport surprenamment solide de l'ADP, les vendeurs de l'eur/usd n'ont pas réussi à quitter la fourchette de prix de 1,0850 à 1,0930, bien qu'ils aient fait une tentative correspondante. C'est un autre échec : hier, les ours ont également tenté de se fixer à la base du chiffre 8, en réaction au procès-verbal de la réunion de la Fed de juin. Mais après avoir atteint le niveau de 1,0834, les vendeurs se sont empressés de réaliser des bénéfices, annulant ainsi l'impulsion du sud. Ni le rapport sur la croissance de l'indice d'activité commerciale dans le secteur des services de l'ISM, publié aujourd'hui, n'a aidé les ours. Alors que les prévisions tablaient sur une hausse à 51,3 points, l'indice a atteint 53,9 en juin - le meilleur résultat depuis février de cette année. Je vous rappelle que l'indice de la production de l'ISM a atteint un plus bas de deux ans en juin, se retrouvant une fois de plus dans la "zone rouge".
Cependant, les acteurs du marché ont en fait ignoré les publications d'aujourd'hui. Il est évident que les traders de la paire ont besoin d'un moteur d'information plus puissant. Ils ont besoin d'une impulsion d'actualités qui pourrait sortir la paire de l'emprise temporaire. Autrement dit, soit le prix baisse vers le niveau de base de la huitième figure et se dirige à moyen terme vers la zone des sept à six chiffres, soit il franchit avec confiance la cible de 1,1000.
Le rapport macroéconomique le plus important de la semaine sera publié demain - vendredi 7 juillet. Les chiffres de l'emploi non agricole de juin renforceront soit la position du dollar, soit permettront aux acheteurs de lancer une nouvelle offensive vers le nord.
Aujourd'hui, les taureaux du dollar ont reçu un signal très encourageant sous la forme d'un rapport solide de l'agence ADP, qui est, pour ainsi dire, un "pionnier" avant la publication des chiffres de l'emploi non agricole. Si les chiffres officiels suivent la trajectoire de cette publication, nous assisterons probablement à une nouvelle hausse du dollar.
À ce jour, le consensus prévisionnel concernant les données officielles indique que le marché du travail devrait afficher une dynamique positive en juin. Selon les experts, le mois dernier aux États-Unis, plus de deux cent mille (222 000) emplois ont été créés dans le secteur non agricole (contre 339 000 en mai, dépassant ainsi les estimations prévisionnelles). Dans le secteur privé de l'économie, la croissance devrait atteindre 205 000 emplois. Quant au taux de chômage, il devrait baisser à 3,6%, après une légère augmentation en mai à 3,7%.
Une attention particulière doit être accordée au composant inflationniste du Nonfarm. Selon les prévisions préliminaires, le taux horaire moyen devrait atteindre 4,2% en g.a. en juin, reflétant un ralentissement par rapport au mois de mai (où il s'élevait à 4,3%). Bien que ce ralentissement soit minime, le résultat prévu (4,2%) sera le plus faible depuis septembre 2021. Il convient de noter que le composant inflationniste du Nonfarm est actuellement important pour les traders EUR/USD, même en dehors du contexte de croissance ou de diminution de l'emploi. Le marché continuera à être confiant dans une hausse des taux d'intérêt en juillet, mais les doutes concernant les prochaines mesures de la Fed permettront aux acheteurs EUR/USD de tester à nouveau la fourchette supérieure de 1,0850 - 1,0930.
Revenons au rapport ADP d'aujourd'hui, il est important de noter qu'il est en faveur des taureaux du dollar. Selon les calculs de cette agence, le nombre d'emplois dans le secteur non agricole aux États-Unis a augmenté de 497 000 en juin (alors que la prévision était une augmentation de 226 000). Ainsi, avec la publication d'aujourd'hui, le suspense concernant les données de vendredi reste intact : les taureaux du dollar peuvent maintenant espérer dépasser les prévisions. Cependant, si les chiffres officiels n'atteignent même pas les niveaux prévus, les acheteurs de l'euro/dollar auront une raison de plus de réaliser une nouvelle avancée vers la limite supérieure du corridor de prix mentionné ci-dessus.
Ainsi, le marché est figé en attendant le rapport macroéconomique clé de la semaine, qui sera publié au début de la session américaine vendredi. Le compte rendu de la réunion de juin de la Fed, ainsi que la couleur verte de l'indice d'activité des services de l'ISM, ont apporté un soutien temporaire au dollar, tandis que les non-farm payrolls peuvent avoir un impact plus significatif sur le billet vert.
Avant la publication des données vendredi, il est judicieux de prendre une position d'attente sur la paire eur/usd. Malgré les efforts des vendeurs pour franchir la limite inférieure de la fourchette 1,0850 - 1,0930, les ventes restent risquées. En effet, un rapport solide de l'agence ADP pourrait rendre un mauvais service aux vendeurs de la paire : si la publication officielle est plus faible que prévu, le dollar sera soumis à une forte pression, compte tenu de cet aperçu prometteur de la part de l'ADP.