Le premier mois estival a permis aux marchés boursiers mondiaux de terminer sur une note positive, grâce aux décisions de la Fed en matière de politique monétaire, ainsi qu'à la publication de données économiques importantes, les chiffres de l'inflation jouant un rôle essentiel en indiquant une dynamique inflationniste à la baisse aux États-Unis.
Alors que la situation économique générale est plutôt bonne aux États-Unis, ce n'est pas aussi rose en Europe continentale et au Royaume-Uni. L'inflation y reste élevée et tente même de remonter, comme on peut le constater au Royaume-Uni. Bien sûr, cette situation influence directement la dynamique du marché des changes et plus largement les marchés financiers.
Aujourd'hui aux États-Unis, il y aura une courte journée de travail. Demain, les marchés locaux seront fermés en raison de la célébration de la journée de l'Indépendance, donc l'activité des investisseurs restera faible. Cependant, la semaine sera riche en événements importants et en publication de données statistiques économiques, ce qui pourrait sans aucun doute avoir une influence notable sur la dynamique des marchés.
Tout d'abord, soulignons la publication cette semaine des données sur l'emploi en Amérique, qui, par leur dynamique, pourraient convaincre les investisseurs que le marché du travail local reste solide, ce qui signifie que, compte tenu des chiffres du PIB précédemment publiés, on peut s'attendre à ce que l'économie locale ne sombre pas dans la récession tant redoutée tout au long de l'année dernière. Dans ce contexte et compte tenu des chiffres présentés vendredi pour l'indice des dépenses de consommation personnelle, les revenus et les dépenses des particuliers, on peut affirmer avec une forte probabilité que la Réserve fédérale ne relèvera plus les taux d'intérêt, ce qui soutiendra indéniablement la demande d'actifs à risque.
Aussi un peu plus tard, les données sur les indicateurs de production et les indices d'activité commerciale en Chine, en Allemagne, dans la zone euro, au Royaume-Uni et bien sûr aux États-Unis seront présentées. Ici, les chiffres concernant l'économie américaine resteront au premier plan. Et s'ils démontrent le démarrage du processus de reprise, cela ne fera qu'accroître la probabilité de la fin du cycle de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et, par conséquent, favorisera une demande accrue d'actions d'entreprises, soutenant les cours des actifs matières premières et des produits de base.
Parmi les événements importants, nous soulignerons la publication du procès-verbal de la réunion de juin de la Réserve fédérale américaine. Selon nous, il n'aura pas d'influence significative, car son contenu sémantique réel a déjà été mentionné à plusieurs reprises par le président de la Fed, J. Powell, lors des conférences de presse le mois dernier, ainsi qu'aux audiences du Congrès.
Un autre événement intéressant sera le résultat de la réunion de la RBA. Il est prévu que l'autorité de régulation australienne relève son taux d'intérêt principal à un niveau de 10 ans, ce qui, selon nous, pourrait soutenir la valeur de la monnaie locale, en conjonction avec la publication de données positives sur l'indice d'activité commerciale du secteur manufacturier (PMI) en Chine.
Dans l'ensemble, nous nous attendons à ce que la reprise de la demande d'actions des entreprises se poursuive ce mois-ci. Le dollar, porté par les données économiques américaines positives, perdra de plus en plus de terrain par rapport aux principales devises, qui seront à leur tour soutenues par des politiques monétaires agressives des banques centrales locales.
Prévision du jour:
AUD/USD
La paire se négocie en dessous du niveau de résistance de 0,6675. Des nouvelles positives en provenance de Chine, ainsi que la décision attendue de la RBA d'augmenter à nouveau les taux d'intérêt, pourraient amener la paire à dépasser ce seuil et se diriger vers 0,6770.
NZD/USD
La paire se trouve actuellement en dessous du niveau de 0,6150, dont la rupture pourrait être le point de départ de sa hausse, suivant ainsi la paire AUD/USD vers 0,6235.