La paire de devises EUR/USD a tenté de poursuivre sa baisse vendredi, mais a brusquement augmenté en seconde partie de journée, bien qu'il n'y ait pas de raisons particulières à cela. Commençons par le rapport sur l'inflation en Europe, qui était globalement conforme aux prévisions, voire légèrement inférieur. Cependant, ce n'est qu'un indicateur principal, l'indicateur fondamental était également conforme aux prévisions, mais a à nouveau augmenté. Ainsi, les traders ont pu interpréter ces données de différentes manières. L'inflation dans l'UE continue de diminuer et d'augmenter simultanément. Étant donné que la principale évolution s'est produite pendant la session de négociation américaine, nous avons tendance à penser que le rapport sur l'inflation a été traité avec un certain retard. Ou bien les raisons de la baisse du dollar ne sont pas du tout liées à ce rapport.
En principe, on peut comprendre la nouvelle croissance de la monnaie européenne, car la BCE a l'intention d'augmenter le taux d'intérêt clé jusqu'à ce que l'inflation sous-jacente commence à ralentir de manière confiante. Et elle reste très élevée et ne se précipite pas à la baisse. Une autre question est de savoir dans quelle mesure la BCE peut encore augmenter son taux d'intérêt clé ? Cette question a été posée à plusieurs reprises, car nous estimons que les possibilités de la BCE sont limitées et qu'elle ne pourra pas augmenter son taux jusqu'à 5,5 % ou plus, comme la Fed ou la Banque d'Angleterre. Même de la part de la BoE, nous ne nous attendions pas à une telle augmentation ! C'est pourquoi la monnaie européenne pourrait très bientôt perdre son principal facteur de croissance. Bien que nous ne voyions aucun signe de croissance depuis déjà 6 mois, pendant lesquels la paire évolue entre les niveaux de 1,05 et 1,11. En réalité, la consolidation se poursuit.
Sur le graphique en 4 heures, la paire a encore corrigé à la hausse et s'est même consolidée légèrement au-dessus de ce niveau. Cependant, cette situation ne devrait pas tromper les traders. Cette consolidation ne peut pas être considérée comme un signal fort d'achat, et le fait que le prix se trouve dans la partie supérieure du canal de consolidation indique une probabilité plus élevée de baisse.
Indicateurs secondaires dans l'Union européenne.La semaine prochaine, il y aura très peu de statistiques macroéconomiques dans l'UE. Nous verrons probablement une nouvelle série de discours de représentants de la BCE, dont la rhétorique est pratiquement identique les uns aux autres. Tout le monde est convaincu en ce moment que les taux en Europe augmenteront de 0,25% en juillet et que, en septembre, ils dépendront des données disponibles, comme l'a déclaré M. de Cos. Cependant, si la BCE a encore un potentiel de resserrement, elle devra augmenter les taux à chaque réunion d'ici la fin de l'année, car l'inflation de base ne diminue pratiquement pas. Mentionnons également le discours de Christine Lagarde vendredi.
Le lundi, l'indice d'activité commerciale dans le secteur manufacturier sera publié, suscitant actuellement de nombreuses inquiétudes. Selon les prévisions, il chutera à 43,6 points, et en Allemagne, à 41. Cependant, ce seront des valeurs finales qui ne devraient pas beaucoup différer des valeurs préliminaires. La même chose s'applique aux indices d'activité commerciale des services, qui seront publiés mercredi. L'indice des prix à la production sera également publié mercredi, et les ventes au détail jeudi. Ce ne sont pas les rapports les plus importants, susceptibles de provoquer une réaction du marché seulement en cas d'écart important entre la valeur réelle et la valeur prévue.
Vendredi, en plus du discours de Lagarde, une intervention de Luis de Guindos est prévue. Dans l'ensemble, nous pensons que l'attention du marché sera principalement portée sur les événements et les rapports américains.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 2 juillet, est de 70 points et est qualifiée de "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux 1,0840 et 1,0980 le lundi. Un renversement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas indiquera une possible reprise du mouvement à la baisse.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0864
S2 - 1,0803
S3 - 1,0742
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0925
R2 - 1,0986
R3 - 1,1047
Recommandations de trading :La paire EUR/USD est revenue en dessous de la moyenne mobile car une configuration de "tête et épaules" s'est formée. À l'heure actuelle, il convient de considérer de nouvelles positions courtes avec des objectifs à 1,0840 et 1,0803 en cas de rebond du prix à partir de la moyenne mobile. Les positions longues ne deviendront pertinentes qu'après une fixation des prix au-dessus du niveau de Murray "3/8" - 1,0925 avec des objectifs à 1,0980 et 1,0986.
Nous vous recommandons de consulter :Aperçu de la paire GBP/USD. 1er juillet. Aperçu de la semaine. Les données sur l'emploi non agricole, les indices ISM, le procès-verbal du FOMC et le taux de chômage.
Explications des illustrations :Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux se dirigent dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte actuellement.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient actuellement de négocier.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures en fonction des données de volatilité actuelles.
L'indicateur CCI - sa zone de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique qu'une inversion de la tendance est imminente dans la direction opposée.