Les événements économiques les plus importants de la semaine du 03.07.2023 au 09.07.2023

Le dollar s'est renforcé la semaine dernière, son indice DXY augmentant symboliquement de 0,2%, restant au-dessus du seuil de 102,00.

En s'exprimant mercredi et jeudi lors du Forum de la BCE, le président de la Fed, Jerome Powell, a confirmé l'intention de la direction de la banque centrale américaine de relever les taux d'intérêt encore deux fois, voire plus, cette année.

En fait, aujourd'hui, Powell a réitéré ses récentes déclarations selon lesquelles "il faudra du temps pour que les effets de la politique monétaire restrictive, en particulier en ce qui concerne l'inflation, se manifestent pleinement" et que "la voie à parcourir pour ramener l'inflation à 2% sera longue".

Les attentes concernant une nouvelle augmentation du coût des emprunts de la part de la Fed continuent de soutenir la dynamique positive du dollar.

Le renforcement du dollar la semaine dernière a également été favorisé par des statistiques macroéconomiques modérément positives en provenance des États-Unis. Ainsi, selon les données publiées, le PIB a augmenté de 2,0 % au premier trimestre, ce qui est supérieur aux prévisions initiales de croissance de 1,3 %. En outre, le nombre de demandes initiales d'allocations de chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 23 juin est passé de 265 000 à 239 000 (contre une prévision de 265 000), tandis que le nombre de demandes répétées pour la semaine se terminant le 16 juin est passé de 1,761 million à 1,742 million (contre une prévision de 1,765 million).

Parallèlement, les économistes estiment que l'économie américaine est protégée contre le risque de récession grâce à plusieurs mécanismes (création active d'emplois, rentabilité élevée des sociétés, baisse du taux d'épargne des ménages américains, programmes gouvernementaux de soutien à l'investissement et à la transition énergétique), et que le risque d'une inflation durablement élevée l'emporte sur le risque de récession. C'est pourquoi les attentes d'un resserrement ultérieur de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine persistent.

La semaine prochaine, les acteurs du marché se concentreront sur la publication de données macroéconomiques importantes concernant la Chine, la Suisse, l'Australie, le Royaume-Uni, les États-Unis, l'Allemagne, la zone euro, le Canada, ainsi que sur les résultats de la réunion de la Banque de réserve d'Australie. Une attention particulière sera accordée à la publication vendredi du rapport mensuel du ministère du Travail américain pour le mois de juin.

Comme toujours, cette nouvelle semaine de négociation sera marquée par la publication d'un certain nombre de données macroéconomiques importantes et d'actualités importantes. Il convient également de noter que des modifications pourraient être apportées au calendrier économique au cours de la semaine à venir.

*) heures indiquées en GMT

Lundi 3 juillet

01h45 Chine. Indice PMI de l'activité manufacturière de Caixin

Cet indicateur, dont le niveau est construit sur la base d'une analyse d'une enquête auprès de 400 gestionnaires d'achats, est un indicateur avancé de l'état du secteur manufacturier en Chine. Lors de l'enquête, les répondants sont invités à évaluer le niveau relatif des conditions commerciales, y compris l'emploi, la production, les nouvelles commandes, les prix, les livraisons des fournisseurs et les stocks. Les gestionnaires d'achats disposent, sans doute, des informations les plus actualisées sur la situation de l'entreprise, c'est pourquoi cet indicateur est important pour évaluer l'état de l'économie chinoise dans son ensemble.

Étant donné que l'économie chinoise est considérée, selon différentes estimations, comme la première au monde (actuellement), les données macroéconomiques chinoises peuvent avoir une grande influence sur les marchés financiers et le sentiment des investisseurs, en particulier sur les marchés de la région Asie-Pacifique.

Les valeurs supérieures à 50 indiquent une croissance de l'activité. Une hausse relative de l'indice et des valeurs supérieures à 50 devraient avoir un impact positif sur le CNY.

Valeurs précédentes: 50,9, 49,5, 50,0, 51,6, 49,2 (en janvier 2023).

Dans le secteur des services.

Prévision pour juin: 50,2.

Niveau d'influence sur les marchés - de moyen à élevé.

07h55 Allemagne. Indice de l'activité commerciale dans le secteur manufacturier (publication finale)

Le présent rapport de S&P Global est une analyse d'un sondage réalisé auprès de 800 gestionnaires des achats. Les participants sont invités à évaluer le niveau relatif des conditions commerciales, y compris l'emploi, la production, les nouvelles commandes, les prix, la livraison des fournisseurs et les stocks. Étant donné que les gestionnaires des achats possèdent peut-être les informations les plus pertinentes sur la situation de l'entreprise, cet indicateur est important pour l'ensemble de l'économie allemande. Les données du secteur économique représentent une part importante du PIB de l'Allemagne. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce l'EUR, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour l'euro. Des données inférieures aux prévisions et/ou à la valeur précédente auront un impact négatif sur l'euro.

Valeurs précédentes :

PMI dans le secteur manufacturier : 43,2, 44,5, 44,7, 46,3, 47,3, 47,1, 46,2, 45,1, 47,8, 49,1, 49,3, 52,0, 54,8, 54,6

Prévision pour juin : 41,0 (l'estimation préliminaire était de 41,0).

Niveau d'influence sur les marchés (version finale) - moyen.

*) voir également

08h00 Zone euro. Indice composite (PMI) de l'activité industrielle (version finale)

L'indice composite de l'activité économique PMI dans le secteur de la production industrielle de la zone euro (par S&P Global) est un indicateur important de l'état de l'économie européenne dans son ensemble. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce l'EUR, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour l'euro. Des données inférieures aux prévisions et/ou aux valeurs précédentes auront un impact négatif sur l'euro. Valeurs précédentes : 52,8 ; 54,1 ; 53,7 ; 52,0 ; 50,3 ; 49,3 ; 47,8 ; 47,3 ; 48,1 ; 48,9 ; 49,9 ; 52,0 ; 54,8 ; 55,8 ; 54,9.

Prévision pour juin : 43,6 (l'estimation préliminaire était de 43,6).

Niveau d'impact sur les marchés (version finale) - moyen.

08:30 Royaume-Uni. Indice de l'activité économique (PMI) dans le secteur de la production industrielle (version finale)

Les indices de l'activité économique PMI dans le secteur manufacturier au Royaume-Uni (par S&P Global) sont un indicateur important de l'état de l'économie britannique. Si les données sont inférieures aux prévisions et aux valeurs précédentes, la livre sterling risque de baisser temporairement mais fortement. Des données supérieures aux prévisions et aux valeurs précédentes auront un impact positif sur la livre sterling. En même temps, un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce la GBP, et en dessous de 50 est considéré comme négatif pour la GBP.

Valeurs précédentes :

PMI dans le secteur manufacturier : 47,1, 47,8, 47,9, 49,3, 47,0, 45,3, 46,5, 46,2, 48,4, 47,3, 52,1, 52,8, 54,6, 55,8, 55,2, 58,0, 57,3.

Prévision pour juin : 46,2 (estimation préliminaire 46,2).

Niveau d'impact sur les marchés (de la version finale) - moyen.

*) voir aussi :

13:45 États-Unis. Indice (de S&P Global) d'activité économique (PMI) dans le secteur manufacturier (publication finale)

Dans le rapport mensuel de S&P Global, en plus d'autres données, sont publiés l'indice composite de l'activité économique PMI et les indices PMI du secteur de la production et du secteur des services de l'économie américaine. Ces indices sont des indicateurs importants de l'état de ces secteurs et de l'économie américaine dans son ensemble. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce le dollar américain, alors qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour le dollar américain. Des valeurs supérieures à 50 indiquent une accélération de l'activité, ce qui a un impact positif sur les taux de change de la monnaie nationale. En cas de baisse du chiffre en dessous des prévisions, en particulier en dessous de 50, le dollar peut se déprécier brusquement à court terme.

Précédentes valeurs de l'indice PMI :

dans le secteur de la production : 48,4, 50,2, 47,3, 46,9, 46,2, 47,7, 50,4, 52,0, 51,5, 52,2, 57,0, 59,2.

Le niveau d'influence sur les marchés de ce rapport de S&P Global (édition finale) est moyen. Il est également inférieur à celui du rapport correspondant de l'ISM (Institut américain de gestion des approvisionnements).

Prévision pour juin: 46,3 (l'estimation préliminaire était de 46,3).

Niveau d'impact sur les marchés (du rapport final) - moyen.

14:00 États-Unis. Indice de l'activité d'affaires de l'ISM (PMI) dans le secteur manufacturier

Dans le rapport mensuel de l'Institute for Supply Management (ISM), est publié (entre autres données), l'indice de l'activité d'affaires PMI dans le secteur manufacturier de l'économie américaine, qui est un indicateur important de l'état de ce secteur et de l'économie américaine en général. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce le dollar américain, en dessous de 50, c'est considéré comme négatif pour le dollar américain. Les données au-dessus de la valeur de 50 indiquent une accélération de l'activité, ce qui influence positivement les taux de change de la monnaie nationale. En cas de diminution du taux en dessous de la prévision et surtout en dessous de la valeur de 50, le dollar peut connaître une brusque faiblesse à court terme.

Les précédentes valeurs de l'indicateur étaient de 46,9, 47,1, 46,3, 47,7, 47,4, 48,4, 49,0, 50,2, 50,9, 52,8, 53,0, 56,1, 55,4, 57,1, 58,6, 57,6 (en janvier 2022).

Prévision pour juin : 47,2.

Niveau d'influence sur les marchés - élevé.

Mardi 04 juillet

Les États-Unis célèbrent la Journée de l'Indépendance, ce qui entraînera la fermeture des banques et des bourses du pays, et les volumes de transactions pendant la séance de négociation américaine seront plus faibles que d'habitude.

04:30 Australie. Réunion de la RBA et décision sur les taux d'intérêt. Déclaration accompagnante de la RBA

Lors de la réunion de mai 2022, les dirigeants de la RBA ont pris une décision inattendue d'augmenter le taux d'intérêt afin de contenir l'inflation, qui a atteint son niveau le plus élevé en 20 ans (au premier trimestre 2022, l'inflation annuelle des prix à la consommation en Australie s'est élevée à 5,1% et l'inflation de base à 3,7%, alors que la RBA vise un taux annuel de 2% à 3%). Le taux d'intérêt a été augmenté de 0,25%, passant à 0,35%, pour la première fois en 11 ans, alors que les prévisions n'annonçaient qu'une augmentation de 0,15%.

Comme indiqué dans la déclaration associée, "étant donné les progrès vers le plein emploi et les données sur les prix et les salaires, il est opportun de réduire progressivement le soutien monétaire exceptionnel fourni pendant la pandémie", et "le conseil d'administration (de la banque centrale) fera tout le nécessaire pour ramener l'inflation en Australie à son niveau cible avec le temps". "Cela nécessitera une nouvelle augmentation des taux d'intérêt à l'avenir", a déclaré le gouverneur de la RBA, Philip Lowe.

En juin, le taux d'intérêt a été de nouveau augmenté à 0,85%, en juillet à 1,35%, en août à 1,85%, en décembre à 3,10% et en juin 2023, il atteindra déjà 4,10%.

Les responsables de la RBA ont tout de même dû à nouveau recourir à une augmentation du taux d'intérêt, et dans une déclaration accompagnant la récente réunion, il a été dit que "quelques resserrements supplémentaires de la politique monétaire pourraient être nécessaires". Selon eux, "une inflation de 7% est encore trop élevée et il faudra encore un certain temps avant qu'elle ne revienne dans la fourchette cible", bien que "de nouveaux resserrements dépendront de l'évolution de l'économie et de l'inflation".

Les économistes prévoient que lors de la réunion de juillet, le taux d'intérêt de la RBA sera augmenté de 0,25% à 4,35%.

Si la RBA décide d'augmenter son taux d'intérêt, l'AUD réagira positivement à cette décision et les acteurs du marché obtiendront une confirmation de la volonté sérieuse de la RBA de maîtriser l'inflation croissante dans le pays et d'atteindre un niveau de 2,05% - 2,6% d'ici la fin de l'année, à condition toutefois qu'il n'y ait pas de déclarations inattendues dans le communiqué, par exemple, sur la nécessité de faire une pause avant de continuer à augmenter le taux d'intérêt.

Dans tous les cas, la publication de la décision de la RBA sur le taux d'intérêt devrait entraîner une augmentation de la volatilité des cotations de l'AUD.

Si le communiqué de la RBA indique une inclination à adopter une position attentiste, il est probable que le dollar australien se retrouve sous pression. Cependant, la réaction du marché aux décisions de la RBA concernant le taux d'intérêt dans la situation actuelle peut être totalement imprévisible.

Niveau d'influence sur les marchés - élevé.

*) voir aussi:

Après 14h00 (heure exacte non définie) Nouvelle-Zélande. Indice des prix des produits laitiers

Cet indicateur principal de la balance commerciale du pays reflète le prix pondéré des neuf produits laitiers vendus aux enchères par le Global Dairy Trade (GDT), exprimé en pourcentage et généralement publié toutes les deux semaines.

L'économie de la Nouvelle-Zélande porte encore en grande partie les traits d'une économie basée sur les matières premières. En effet, la majeure partie des exportations néo-zélandaises est constituée de produits laitiers et de produits alimentaires d'origine animale (27% selon les données de 2020). Ainsi, la baisse des prix mondiaux des produits laitiers a un impact négatif sur le cours du NZD, car cela signifie une diminution des recettes d'exportation entrant dans le budget de la Nouvelle-Zélande.

Et inversement, la hausse de l'indice des prix des produits laitiers a un impact positif sur le NZD.

Valeurs précédentes : 0%, -0,9%, -0,9%, +2,5%, +3,2%, -4,7%, -2,6%, -0,7%, -1,5%, +3,2%, -0,1%, -2,8%, -3,8%, +0,6%, +2,4%, -3,9%, -4,6%, +2,0%, +4,9%, -2,9%, -5,0%, -4,1%, -1,3%, +1,5%, -2,9%, -8,5%, -3,6%, -1,0%, -0,9%.

Niveau d'influence sur les marchés : de faible à moyen.

23:00 Australie. Indice d'activité des entreprises dans le secteur industriel (PMI) (par AiG)

Le présent rapport du Groupe industriel australien AiG est une analyse d'une enquête auprès de 200 gestionnaires des achats, dans laquelle les répondants sont invités à évaluer le niveau relatif des conditions commerciales, y compris l'emploi, la production, les nouvelles commandes, les prix, les fournitures de fournisseurs et les stocks. Étant donné que les gestionnaires des achats disposent probablement des informations les plus pertinentes sur la situation de l'entreprise, cet indicateur est important pour l'état de l'économie australienne dans son ensemble. Ce secteur de l'économie représente une part considérable du PIB australien. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce l'AUD, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour le dollar australien. Des données inférieures aux prévisions et/ou aux valeurs précédentes auront un impact négatif sur l'AUD.

Valeur précédente: -10.9 (en avril) -20.1 (en mars).

Niveau d'impact sur les marchés: moyen.

Mercredi 5 juillet

01:45 Chine. Indice PMI de l'activité économique Caixin dans le secteur des services en Chine

Cet indicateur, dont la mesure est basée sur l'analyse d'une enquête auprès de 400 gestionnaires des achats, est un indicateur avancé de l'état du secteur des services en Chine. Lors de l'enquête, les répondants sont invités à évaluer le niveau relatif des conditions d'exploitation, y compris l'emploi, la production, les nouvelles commandes, les prix, les fournitures des fournisseurs et les stocks. Les gestionnaires des achats détiennent probablement les informations les plus à jour sur la situation de l'entreprise, c'est pourquoi cet indicateur revêt une importance toute particulière pour l'économie chinoise dans son ensemble.

Étant donné que l'économie chinoise est, selon différentes estimations, la première du monde (à l'heure actuelle), les données macroéconomiques chinoises peuvent avoir une grande influence sur les marchés financiers et le sentiment des investisseurs, en particulier sur les marchés de la région Asie-Pacifique.

Les valeurs supérieures à 50 indiquent une augmentation de l'activité. Une croissance relative de l'indice et des valeurs supérieures à 50 devraient avoir un impact positif sur le CNY.

Valeurs précédentes : 57,1, 56,4, 57,8, 55,0, 52,9 (en janvier 2023).

Niveau d'influence sur les marchés : moyen à élevé.

07:55 Allemagne. Indice d'activité économique dans le secteur des services. Indice composite d'activité économique (publié définitivement).

Le présent rapport de S&P Global est une analyse d'une enquête auprès de 800 gestionnaires d'achats, au cours de laquelle les répondants sont invités à évaluer le niveau relatif des conditions de l'activité économique, y compris l'emploi, la production, les nouvelles commandes, les prix, les livraisons des fournisseurs et les stocks. Étant donné que les gestionnaires d'achats disposent probablement des informations les plus actuelles sur la situation de l'entreprise, cet indicateur est un indicateur important de l'état de l'économie allemande dans son ensemble. Les données du secteur économique représentent une part importante du PIB de l'Allemagne. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce l'euro, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour l'euro. Des données inférieures aux prévisions et/ou aux valeurs précédentes auront un impact négatif sur l'euro.

Valeurs précédentes:

Prévisions pour juin: 54,1 et 50,8 respectivement (les estimations préliminaires étaient de 54,1 et 50,8).

Niveau d'impact sur les marchés (émission finale) - moyen.

*) voir aussi

08:00 Zone euro. Indice composite de l'activité commerciale dans le secteur manufacturier (émission finale)

L'indice composite des directeurs d'achat (PMI) du secteur manufacturier de la zone euro (par S&P Global) est un indicateur important de l'état de l'économie européenne dans son ensemble. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce l'euro, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour l'euro. Des données inférieures aux prévisions et/ou aux valeurs précédentes auront un impact négatif sur l'euro. Valeurs précédentes: 52,8; 54,1; 53,7; 52,0; 50,3; 49,3; 47,8; 47,3; 48,1; 48,9; 49,9; 52,0; 54,8; 55,8; 54,9.

Prévision pour juin: 50,3 (estimation préliminaire: 50,3).

Niveau d'influence sur les marchés (publication finale): moyen.

08:30 Royaume-Uni. Indice composite d'activité des directeurs d'achat (PMI) et du secteur des services (publication finale)

Les indices d'activité économique PMI globaux et du secteur des services au Royaume-Uni (de S&P Global) sont des indicateurs importants de l'état de l'économie britannique. Si les données sont inférieures aux prévisions et à la valeur précédente, la livre sterling devrait probablement connaître une baisse rapide à court terme. Des données meilleures que prévu et que la valeur précédente auront un impact positif sur la livre sterling. Parallèlement, un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce la GBP, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour la GBP.

Valeurs précédentes :

Prévisions pour juin : 52,8 et 53,7 respectivement (les estimations préliminaires étaient de 52,8 et 53,7).

Niveau d'impact sur les marchés (de la publication finale) : moyen.

*) voir aussi :

18h00 États-Unis. Procès-verbal de la réunion du Comité des opérations de marché ouvert de la Réserve fédérale (« Minutes du FOMC »)

Rapport détaillé de la dernière réunion du FOMC, donnant une profonde compréhension des conditions économiques et financières qui ont influencé la décision des membres du FOMC. La publication du procès-verbal est extrêmement importante pour déterminer l'orientation de la politique actuelle de la Réserve fédérale et les perspectives d'augmentation des taux d'intérêt aux États-Unis. La volatilité des échanges sur les marchés financiers augmente généralement lors de la publication du procès-verbal, car le texte contient souvent des modifications ou des clarifications concernant les résultats de la réunion du FOMC de la Réserve fédérale.

Le ton doux du protocole aura un impact positif sur les indices boursiers et négatif sur le dollar américain. Cependant, il convient de noter qu'à l'issue de la réunion du mois de juin, les responsables de la Réserve fédérale ont décidé de maintenir le taux d'intérêt à son niveau actuel, soit 5,25 %. La rhétorique agressive des responsables de la Fed concernant les perspectives de politique monétaire poussera le dollar à la hausse. Et inversement, une rhétorique plus douce dans leurs déclarations aura un impact négatif sur le dollar.

Le niveau d'impact sur les marchés est élevé.

Jeudi 6 juillet

01:30 Australie. Balance commerciale

Cet indicateur évalue la différence entre les volumes d'exportation et d'importation. Un excédent d'exportations par rapport aux importations se traduit par un excédent de la balance commerciale, ce qui a un impact positif sur les taux de change de la monnaie nationale.

Une diminution de l'excédent de la balance commerciale peut avoir un impact négatif sur les taux de change de la monnaie nationale. Et inversement, une augmentation de l'excédent de la balance commerciale est un facteur positif.

Valeurs précédentes (en milliards de dollars australiens) : 11,158 (avril), 15,269 (mars), 13,870 (février), 11,688 (janvier), 12,237 (décembre), 13,475 (novembre), 12,743 (octobre), 12,444 (septembre), 8,664 (août), 8,733 (juillet), 17,131 (juin), 15,016 (mai), 13,248 (avril), 9,738 (mars), 7,437 (février), 11,786 (janvier).

Niveau d'impact sur les marchés : de bas à moyen.

09:00 Zone euro. Ventes au détail

Dans le rapport sur les ventes au détail publié par Eurostat, on retrouve les variations du volume des ventes dans le secteur du commerce de détail. Les variations des indicateurs du rapport sur les ventes au détail ont un impact sur les dépenses des consommateurs, en donnant également des indications indirectes sur l'état de l'économie européenne et le niveau de revenu des citoyens.

Un résultat élevé renforce l'euro, et inversement, un résultat bas le affaiblit.

Valeurs précédentes : 0% (-2,6% en glissement annuel) en mai, -1,2% (-3,8% en glissement annuel) en avril, -0,8% (-3,0% en glissement annuel) en mars, +0,3% (-2,3% en glissement annuel) en février, -2,7% (-2,8% en glissement annuel) en janvier, +0,8% (-2,5% en glissement annuel) en décembre, -1,8% (-2,6% en glissement annuel) en novembre, +0,4% (0% en glissement annuel) en septembre, -0,3% (-1,4% en glissement annuel) en août, +0,3% (-1,2% en glissement annuel) en juillet, -1,2% (-3,2% en glissement annuel) en juin, +0,2% (+0,4% en glissement annuel) en mai, -1,3% (+4,0% en glissement annuel) en avril, -0,4% (+1,6% en glissement annuel) en mars, +0,3% (+5,0% en glissement annuel) en février, +0,2% (+7,8% en glissement annuel) en janvier.

Les données sont meilleures que prévu et auront probablement un impact positif sur l'euro.

Niveau d'influence sur les marchés : moyen à élevé.

12:15 États-Unis. Rapport ADP sur l'emploi dans le secteur privé

ADP présentera son rapport mensuel sur l'emploi dans le secteur privé de l'économie américaine pour le mois de juin. Ce rapport a généralement une forte influence sur le marché et les taux de change du dollar, bien qu'une corrélation directe avec les Non-Farm Payrolls ne soit généralement pas observée. Des données solides ont un impact positif sur le dollar ; une baisse du chiffre peut avoir un effet négatif sur celui-ci.

En tout cas, lors de la publication de ce rapport, une hausse de la volatilité sur le marché peut être observée, notamment dans les taux de change du dollar.

Valeurs précédentes : 278 000 en mai, 296 000 en avril, 142 000 en mars, 261 000 en février, 119 000 en janvier, 253 000 en décembre, 212 000 en novembre, 183 000 en octobre, 262 000 en septembre, 266 000 en août, 458 000 en juillet, 188 000 en juin, 198 000 en avril, 287 000 en mars, 551 000 en février, 353 000 en janvier 2022.

Prévision pour juin : +180 000.

Niveau d'influence sur les marchés : moyen à élevé.

12:30 États-Unis. Demandes d'allocations chômage

Le ministère du Travail des États-Unis publiera un rapport hebdomadaire sur l'état du marché du travail américain, comprenant des données sur le nombre de demandes initiales et continues d'allocations chômage. L'état du marché du travail (ainsi que les données sur le PIB et le taux d'inflation) est un indicateur clé pour la Fed lors de la détermination des paramètres de sa politique monétaire et de crédit.

Un résultat supérieur aux attentes et une augmentation de l'indicateur indiquent une faiblesse du marché du travail, ce qui a un impact négatif sur le dollar américain. Une baisse de l'indicateur et sa faible valeur sont des signes de reprise du marché du travail et peuvent avoir un impact positif à court terme sur l'USD.

On s'attend à ce que le nombre de demandes initiales et continues d'allocations chômage reste à des niveaux proches des niveaux d'avant la pandémie de coronavirus, ce qui est également un facteur positif pour le dollar, témoignant de la stabilité du marché du travail américain.

*) voir aussi:

13h45 États-Unis. Indices (de S&P Global) de l'activité économique (PMI) : composite et dans le secteur des services (publication finale)

Dans son rapport mensuel, S&P Global publie (entre autres données) l'indice composite de l'activité économique PMI ainsi que les indices PMI du secteur manufacturier et du secteur des services de l'économie américaine, qui sont des indicateurs importants de l'état de ces secteurs et de l'économie américaine dans son ensemble. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce le dollar américain, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour le dollar américain. Des données supérieures à 50 indiquent une accélération de l'activité, ce qui a un impact positif sur les cours de la monnaie nationale. En cas de baisse du chiffre en dessous des prévisions et, en particulier, en dessous de 50, le dollar peut temporairement s'affaiblir de manière significative.

Les valeurs précédentes de l'indicateur PMI sont les suivantes:

Le niveau d'impact sur les marchés de ce rapport S&P Global (édition finale) est moyen. Il est également inférieur à celui du rapport similaire de l'ISM (Institut de gestion des approvisionnements américain).

Prévisions pour juin: 53,0 et 54,1 respectivement (l'estimation préliminaire était de 53,0 et 54,1 respectivement).

14h00 États-Unis. Indice d'activité commerciale PMI dans le secteur des services de l'économie (de l'ISM, Institut de gestion des approvisionnements)

L'indice ISM est le résultat d'une enquête mensuelle auprès des plus grandes entreprises américaines de 62 segments du secteur des services, représentant près de 90% du PIB américain et environ 80% de la population active du pays.

Valeurs précédentes : 50,3 en mai, 51,9 en avril, 51,2 en mars, 55,1 en février, 55,2 en janvier, 49,6 en décembre, 56,5 en novembre, 54,4 en octobre, 56,7 en septembre, 56,9 en août, 56,7 en juillet, 55,3 en juin, 55,9 en mai, 57,1 en avril, 58,3 en mars, 56,5 en février, 59,9 en janvier.

Prévision pour juin : 50,5.

Ceci est un indicateur élevé. Un résultat supérieur à 50 indique une croissance de l'activité et est considéré comme un facteur positif pour l'USD. Cependant, une baisse relative plus importante de l'indice peut avoir un impact négatif à court terme sur le dollar.

Niveau d'impact sur les marchés : élevé.

Vendredi 07 juillet

12:30 États-Unis. NFP (nombre de nouveaux emplois créés en dehors du secteur agricole) et taux de chômage

L'événement clé de vendredi sera la publication du rapport mensuel du ministère du Travail américain avec des données sur les principaux indicateurs du marché du travail du pays pour le mois de juin. Les participants du marché suivent attentivement ce rapport et la volatilité sur le marché augmente généralement considérablement pendant sa publication, en particulier dans les cours du dollar.

La croissance des indicateurs de ce rapport (salaire horaire moyen et nombre de nouveaux emplois créés en dehors du secteur agricole) et la diminution du taux de chômage sont des facteurs positifs pour le dollar.

Les valeurs précédentes (salaire horaire moyen / nombre de nouveaux emplois créés en dehors du secteur agricole / taux de chômage) : +0,3% en mai, +0,5% en avril, +0,3% en mars, +0,2% en février, +0,3% en janvier et décembre, +0,6% en novembre, +0,4% en octobre, +0,3% en septembre et août, +0,5% en juillet, +0,3% en juin, mai et avril, +0,4% en mars, 0% en février, +0,7% en janvier 2022 / +0,339 million en mai, +0,253 million en avril, +0,236 million en mars, +0,311 million en février, +0,517 million en janvier, +0,223 million en décembre, +0,263 million en novembre, 0,261 million en octobre, 0,263 million en septembre, 0,315 million en août, +0,528 million en juillet, +0,372 million en juin, +0,390 million en mai, +0,428 million en avril, +0,431 million, +0,678 million en février, +0,467 million en janvier 2022 / 3,7% en mai, 3,4% en avril, 3,5% en mars, 3,6% en février, 3,4% en janvier, 3,5% en décembre, 3,7% en novembre et octobre, 3,5% en septembre, 3,7% en août, 3,5% en juillet, 3,6% en juin, mai et avril, 3,8% en février, 4,0% en janvier 2022.

Prévisions pour juin : +0,3% / +0,200 million / 3,7%, respectivement.

Comme on peut le voir, le chômage reste à des niveaux minimaux pré-pandémiques et le salaire horaire moyen continue d'augmenter. Dans le rapport, la section NFP reste positive malgré une baisse relative : une augmentation du nombre d'emplois hors du secteur agricole est attendue. Selon les économistes, l'économie américaine doit créer jusqu'à 150 000 nouveaux emplois chaque mois (hors du secteur agricole) pour maintenir la stabilité sur le marché du travail.

Cependant, la réaction du marché à la publication du rapport du ministère du Travail américain peut être imprévisible, car les chiffres des rapports mensuels précédents sont souvent révisés.

En raison de la volatilité fortement attendue pendant la période de publication de ce rapport, il peut être préférable pour les traders conservateurs de rester hors du marché pendant cette période.

Niveau d'impact sur les marchés : élevé.

12:30 Canada. Données sur le marché du travail

Tout comme pour la Réserve fédérale, les données sur le PIB, l'inflation et le marché du travail sont déterminantes pour la Banque du Canada dans la planification des paramètres de la politique monétaire et du crédit.

Malgré le fait que le taux de chômage a augmenté au Canada pendant la pandémie de coronavirus (passant de 5,6% - 5,7% habituels à 7,8% en mars, et même à 13,7% en mai 2020), ces derniers mois ont également montré une certaine amélioration. La réduction du taux de chômage est un facteur positif pour le dollar canadien. En cas d'augmentation du chômage, le dollar canadien baissera.

Valeurs précédentes du taux de chômage : 5,2%, 5,0%, 5,0%, 5,0%, 5,0%, 5,0%, 5,1%, 5,2%, 5,2%, 5,4%, 4,9%, 4,9%, 5,1%, 5,2%, 5,3%, 5,5%, 6,5% (en janvier 2022), ce qui témoigne d'une amélioration de la situation sur le marché du travail canadien.

Niveau d'impact sur les marchés : moyen à élevé.

*) voir aussi :

14:00 Canada. Indice d'activité économique PMI d'Ivey

Cet indicateur avancé, qui mesure le niveau de santé économique du Canada, l'indice PMI d'Ivey est basé sur une enquête auprès d'environ 175 directeurs des achats, qui évaluent le niveau relatif des conditions commerciales, y compris l'emploi, la production, les nouvelles commandes, les prix, les livraisons des fournisseurs et les stocks. Une valeur de l'indice supérieure à 50 indique une augmentation des achats par rapport au mois précédent et donc une croissance de l'activité commerciale, tandis qu'une valeur inférieure à 50 indique une diminution des achats et de l'activité commerciale par rapport au mois précédent.

Une valeur supérieure à 50 et relativement élevée devrait avoir un impact positif sur le CAD.

Valeurs précédentes : 53,5 (en mai), 56,8 (en avril), 58,2 (en mars), 51,6 (en février 2023), 60,1, 49,3 (en décembre 2022), 51,4, 50,1, 59,5, 60,9, 49,6, 62,2, 72,0, 66,3, 74,2, 60,6, 50,7 (en janvier 2022).

Niveau d'influence sur les marchés : moyen.

16h45. Zone euro. Discours de Christine Lagarde, présidente de la BCE

En tant que présidente de la banque centrale, Christine Lagarde a plus d'influence sur la dynamique de l'euro que toute autre personne du gouvernement ou de la BCE de la zone euro. Les acteurs du marché suivront attentivement son discours pour mieux comprendre les perspectives de la politique monétaire de la BCE.

La volatilité des cours de l'euro augmente généralement lors des discours de la présidente de la BCE, si des indices sur un durcissement ou un assouplissement de la politique monétaire de la banque sont donnés.

Si Christine Lagarde n'aborde pas le sujet de la politique monétaire, la réaction du marché à son discours sera faible.

Niveau d'influence sur les marchés : de faible à élevé.

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