La devise américaine termine cette semaine en hausse. Dans une certaine mesure, cela est dû à la position "faucon" de la Réserve fédérale, qui a donné une impulsion à la hausse du dollar. Dans ce contexte, la devise européenne semble pâle, mais elle ne cesse de faire des efforts pour se redresser. Certains analystes estiment que, à moyen terme, l'euro prendra sa revanche, mais la plupart penchent pour un équilibre modéré dans la paire EUR/USD.
Après la publication des données sur le PIB des États-Unis et sur l'état du marché du travail du pays, la devise américaine a montré une hausse solide. Selon les experts, les données finales sur la croissance du PIB des États-Unis pour le premier trimestre 2023 se sont révélées meilleures que les estimations initiales. Selon la troisième estimation finale, cet indicateur a augmenté de 2% en glissement annuel. Rappelons que la première estimation prévoyait une croissance de l'économie américaine de 1,1%, et la deuxième de 1,3%. La révision à la hausse du PIB a démontré l'infondé des craintes des acteurs du marché selon lesquelles l'économie américaine se dirigeait vers une récession.
En ce qui concerne le marché du travail aux États-Unis, des indicateurs positifs ont également été enregistrés. Le nombre de demandes initiales d'allocations de chômage pour la semaine se terminant le 24 juin a chuté à 239 000, soit moins que prévu, qui était de 264 000.
Les dépenses de consommation aux États-Unis ont augmenté de 4,2%, atteignant ainsi leur niveau le plus élevé depuis le deuxième trimestre 2021. Cependant, au premier trimestre de cette année, l'indice de croissance des dépenses de consommation a été révisé à la baisse (à 4,1%). De plus, l'indice de base des prix des dépenses de consommation, qui n'inclut pas le coût des produits alimentaires et de l'énergie, a également été revu à la baisse (à 4,9% contre 5% précédemment). Il est à noter que la Réserve fédérale surveille de près cet indicateur, car l'agence l'utilise pour calculer l'inflation et la dynamique future du taux clé.
En fin de compte, au premier trimestre 2023, l'économie américaine a connu une croissance beaucoup plus forte que prévu. Selon les données actuelles, étant donné que l'économie américaine a répondu aux attentes en termes de sa stabilité, la Réserve fédérale pourrait soutenir une politique monétaire plus stricte.
Dans ce contexte, le rendement des obligations du Trésor américain a augmenté, car les rapports sur la puissance économique du pays ont soutenu les déclarations antérieures de Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, concernant une possible augmentation des taux deux fois en 2023. Les données économiques actuelles soutiennent l'augmentation des taux de la Réserve fédérale prévue le mois prochain. La probabilité d'une hausse de 25 points de base lors de la prochaine réunion a atteint 86,8% (contre 52,2% le mois précédent).
Les données macroéconomiques positives des États-Unis ont contribué à un renforcement significatif du dollar. Dans ce contexte, la paire EUR/USD a fait une nouvelle tentative de hausse, atteignant temporairement 1,0940. Cependant, la brève montée de l'euro n'a pas réussi à éclipser le triomphe du dollar. Plus tard, la paire EUR/USD est tombée à 1,0860. En fin de compte, l'euro s'est retrouvé à nouveau pris dans une spirale baissière. Vendredi matin, le 30 juin, la paire EUR/USD se négociait autour de 1,0865, cherchant à se redresser.
Le récent mouvement haussier de la paire a été interrompu. Selon les prévisions préliminaires, la paire EUR/USD pourrait se diriger vers le plus bas de la semaine à 1,0844, enregistré la semaine dernière.
En juin, la paire EUR/USD a fait une correction, passant de 1,0700 à 1,1000, annulant ainsi presque totalement la baisse de mai. Auparavant, certains experts affirmaient que la hausse du dollar en mai était un faux départ et qu'après correction, l'USD monterait jusqu'à la parité avec l'euro. Selon certaines estimations, la tendance à la hausse du dollar a déjà commencé et pourrait conduire la paire EUR/USD à 1,0000.
La situation actuelle est favorable au renforcement du dollar, mais remet en question la poursuite de la hausse de l'euro. Outre les données macroéconomiques actuelles des États-Unis, la croissance solide du dollar est également soutenue par des nouvelles positives concernant l'inflation. Il convient de rappeler que les prix de base (PCE) aux États-Unis, hors alimentation et énergie, ont augmenté de 4,9%, tandis que l'indice des prix global a augmenté de 3,8%. Il est à noter que les représentants de la Réserve fédérale suivent attentivement le PCE de base en tant qu'indicateur de l'inflation, cherchant à la ramener à l'objectif de 2% grâce à une série de hausses de taux. Selon les analystes, la principale raison de la croissance potentielle du dollar à court terme est l'action du Trésor américain, qui accroît systématiquement le niveau de la dette publique. Au cours de cette opération, plus de 1,4 billion de dollars seront mobilisés sur une période de six mois. Dans un premier temps, le Trésor américain émettra des billets à ordre (titres à échéance d'un an), qu'il refinancera ensuite par le biais de l'émission d'obligations à long terme. Cela favorise le renforcement du dollar, qui restera cher pendant une longue période.
Selon les estimations préliminaires, le dollar se renforcera jusqu'aux élections présidentielles aux États-Unis, qui auront lieu l'année prochaine. Habituellement, avant les élections, les autorités américaines cherchent à soutenir leur monnaie nationale et à maintenir des prix bas des matières premières pour stimuler la consommation et la croissance économique.