L'euro et la livre ont réagi à la baisse brutale lors de la réunion d'hier des représentants des principales banques centrales, déclarant que l'économie mondiale et l'inflation restent étonnamment stables malgré la flambée des taux d'intérêt. Cela a amené certains acteurs du marché à revoir leur vision de la future politique monétaire.
Lors d'une conférence à Sintra, le président de la Réserve fédérale américaine Jerome Powell, la présidente de la Banque centrale européenne Christine Lagarde et le gouverneur de la Banque d'Angleterre Andrew Bailey ont déclaré qu'ils continueraient à lutter contre l'inflation excessive par tous les moyens disponibles. "Bien que la politique soit restrictive, cela peut ne pas suffire", a déclaré Powell lors d'une table ronde organisée par la BCE, à laquelle a également participé le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda.
Remarquant que la plupart des responsables de la Fed prévoient d'augmenter les taux d'au moins deux fois cette année, Powell a laissé la porte ouverte à une hausse du coût des emprunts par la banque centrale lors de deux réunions consécutives, après avoir fait une pause dans le resserrement lors de la réunion du début du mois.
Lagarde, de son côté, a supposé que l'augmentation du taux de la BCE le mois prochain était inévitable, bien qu'en parlant de la réunion de septembre, le président de la BCE était moins sûr de ses déclarations, notant que de nouvelles données étaient nécessaires à cet effet.
Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, s'est montré plus ferme dans ses déclarations, promettant de faire tout ce qui est nécessaire pour ramener l'inflation à 2% après que la Banque d'Angleterre ait surpris les investisseurs en augmentant les taux d'un demi-point ce mois-ci.
Seul le chef de la Banque centrale du Japon, Kuroda, était conciliant dans ses déclarations, soulignant que les taux au Japon ne seraient pas relevés, car l'inflation sous-jacente reste inférieure à 2%. Cependant, il a signalé le potentiel de changements si le régulateur soupçonnait des signes de hausse des prix l'année prochaine. Rappelons qu'à partir de l'année dernière, la Fed, la BCE et la Banque d'Angleterre ont entrepris le resserrement le plus agressif de leur politique monétaire depuis des décennies, cherchant à ramener l'inflation à leurs objectifs de 2%.
Selon les prévisions des économistes, l'inflation globale aux États-Unis ralentira à 3,8% contre 4,4%, principalement en raison de la baisse des prix de l'essence. Cependant, l'inflation de base, qui exclut les prix des produits alimentaires et de l'énergie et qui est considérée par les décideurs comme étant plus indicative de la tendance sous-jacente, ne changera pas et atteindra 4,7%. Powell a récemment déclaré que ce n'est qu'en 2025 que l'indicateur clé diminuera à 2%, et a exprimé sa préoccupation quant au fait que plus l'inflation reste élevée, plus le risque qu'elle s'enracine dans l'économie est élevé.
En conclusion des discussions, les dirigeants des banques centrales ont clairement indiqué que leur objectif numéro un était de contenir l'inflation, même si cela signifie que leur économie devra traverser des périodes difficiles.
En ce qui concerne la configuration technique de l'EURUSD, il faudra remonter au-dessus de 1.0925 et s'y maintenir pour que les acheteurs reprennent le contrôle. Cela permettra de viser les niveaux de 1.0960 et 1.1010. À partir de ce niveau, il sera possible d'atteindre 1.1060, mais cela pourrait s'avérer problématique sans de nouvelles données positives provenant de la zone euro. En cas de baisse de l'instrument de négociation, je n'attends d'actions significatives de la part des grands acheteurs qu'autour de 1.0880. Si personne ne se manifeste à ce niveau, il serait judicieux d'attendre une mise à jour du minimum à 1.0850 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1.0800.
En ce qui concerne la situation technique de GBPUSD, la demande de livre sterling a fortement diminué, ce qui indique la formation d'une correction. On pourra envisager une hausse de la paire une fois que le contrôle sera assuré au niveau de 1,2650, car la rupture de cette zone renforcera l'espoir d'une reprise ultérieure vers la zone de 1,2700, ce qui permettra ensuite d'évoquer une hausse plus marquée de la livre sterling vers la zone de 1,2745. En cas de chute de la paire, les baissiers tenteront de reprendre le contrôle à 1,2600. Si cela réussit, la rupture de cette zone portera un coup aux positions haussières et amènera GBPUSD à un minimum de 1,2570, avec la perspective de se diriger vers 1,2530.