Tout ce qui est secret devient évident. Bien que la rébellion des mercenaires en Russie se soit terminée aussi rapidement qu'elle a commencé, le rallye rapide du USDRUB prend de l'ampleur. Et même si certains analystes disent que l'amertume des risques géopolitiques persiste, la véritable raison en est autre. Moscou, qui ne dispose d'aucune autre ressource, a mis en marche sa machine à imprimer de l'argent à pleine puissance, et l'augmentation de la masse monétaire ne présage rien de bon pour le rouble.
Lorsque les mercenaires de la société militaire privée "Vagner" s'approchaient de la capitale russe, le taux de change du dollar dans les bureaux de change des banques commerciales dépassait les 100. Les régions étaient celles qui affichaient la plus forte demande de devises étrangères. La population, qui a survécu à plus d'une crise monétaire, achète traditionnellement des dollars comme actif refuge. En même temps, d'autres risques inflationnistes se manifestent - l'achat de biens de consommation populaires qui ne sont en réalité pas nécessaires. Il est nécessaire de sauver son argent.
Les gens se tournent vers l'argent liquide même en période d'inflation élevée. Selon Bloomberg, le volume de billets en circulation a augmenté à un rythme record depuis septembre, lorsque la mobilisation a été annoncée. En conséquence, leur retrait des banques s'est élevé à 2,2 billions de roubles en quelques mois.
Dynamique de retrait des billets de banque des banques
Ce processus ne présage rien de bon pour l'économie russe. Il indique une baisse de la confiance de la population dans le système bancaire, une inquiétude croissante quant à l'avenir parmi les ménages. La fuite vers l'argent liquide entraîne l'essor de l'économie souterraine et la diminution des recettes fiscales pour le budget. Les déficits qui en résultent obligent le gouvernement à mettre en marche la machine à imprimer de l'argent. Et la révolte des mercenaires a mis en évidence ce problème.
La croissance de la masse monétaire est un facteur tout aussi "haussier" pour la paire USDRUB que la réduction des recettes en devises provenant du pétrole et du gaz. La Russie devient de plus en plus dépendante de l'Asie en raison de la redirection des flux de matières premières de l'Ouest vers l'Est. La part de la Russie dans les livraisons de pétrole brut en Inde est passée de 3% à 40%, et en Chine, de 8,8% à 14%. Dans le même temps, la part de l'Arabie saoudite a diminué dans les deux directions. Une telle dynamique ne risque-t-elle pas de provoquer des dissensions au sein de l'OPEP+ ? Et ne va-t-elle pas accélérer la baisse du Brent ? Si c'est le cas, de nouvelles secousses attendent Moscou et le rouble.
Techniquement, sur le graphique quotidien de USD/RUB, il est facile de se rendre compte que le niveau cible de 161,8% selon le schéma AB=CD est à portée de main. Il correspond au niveau 88. C'est également notre première cible pour nos positions longues déjà formées. Cependant, il est probable que les "taureaux" ne s'arrêtent pas là. La prochaine cible selon le modèle de trading harmonique se situe près de 224% selon Fibonacci. Il s'agit du niveau 94. Par conséquent, atteindre le niveau 88 est un signal pour prendre partiellement nos bénéfices. Dans le futur, nous utiliserons les corrections pour augmenter nos positions longues.