Le marché américain a montré sa force.

S&P500

Revue du 28.06

Marché américain : Signes de force.

Les principaux indices ont progressé de manière confiante mardi : Dow +0,7% NASDAQ +1,7% S&P500 +1,2%

S&P500 4380 gamme 4340 - 4420

C'était clairement une journée solide pour le marché boursier. Tous les principaux indices ont clôturé près de leurs meilleurs niveaux de la session, enregistrant des gains de 0,6% à 1,7%. La hausse a été soutenue par la publication ce matin de données économiques plus solides que prévu, ce qui a contribué à atténuer certaines craintes concernant un atterrissage économique brutal.

Plus précisément, les rapports sur les commandes de biens durables en mai, les ventes de nouvelles maisons en mai et les rapports de confiance des consommateurs en juin ont contribué à la hausse du marché. En conséquence, les échanges ont été de nature procyclique.

Au début, l'intérêt des acheteurs était plus prononcé dans les parties du marché qui avaient pris du retard par rapport à la hausse de l'indice cette année. Les mégacapitales, quant à elles, étaient relativement faibles mais continuaient en grande partie leur trajectoire ascendante. À midi, les mégacapitales ont rejoint le marché plus large, accélérant ainsi la hausse de l'indice.

Même Alphabet (GOOG 119.01, -0.08, -0.1%), qui a chuté de 1.8% après la baisse de la cote de Bernstein de "Outperform" à "Market Perform", est brièvement passé en territoire positif avant de clôturer avec une légère perte.

L'ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a augmenté de 1.5% ; l'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a augmenté de 1.2% ; le S&P 500 pondéré selon la capitalisation boursière a augmenté de 1.2%.

La croissance des composants correspondants des mégacapitales a propulsé le secteur de la technologie de l'information (+2.0%) et le secteur des biens de consommation (+2.1%) en tête du classement.

Le secteur des biens de consommation a également bénéficié du soutien de la croissance anticipée des entreprises de construction de maisons, en réponse à la hausse des ventes de nouvelles maisons en mai. Le secteur des technologies de l'information, quant à lui, a été soutenu par des composants semi-conducteurs en avance. L'ETF SPDR S&P Homebuilder (XHB) a augmenté de 2,9%. L'indice des semi-conducteurs PHLX a augmenté de 3,6%.

Les autres meilleures performances ont été enregistrées dans les secteurs des matériaux sensibles à l'économie (+1,4%) et de l'industrie (+1,3%).

Les secteurs de la santé contracyclique (-0,2%), des services publics (+0,3%) et des biens de consommation (+0,3%) ont enregistré les moins bonnes performances, se classant en bas de la liste. Le secteur des biens de consommation a en partie souffert des importantes pertes de Walgreens Boots Alliance, composante du Dow (WBA 28,64, -2,95, -9,3%) après un rapport décevant sur les bénéfices et les pertes du troisième trimestre financier ainsi que des prévisions.

Les données matinales ont entraîné des ventes sur le marché des obligations du Trésor. Le rendement des obligations à 2 ans a augmenté de deux points de base à 4,76%, tandis que le rendement des bons à 10 ans a augmenté de cinq points de base à 3,77%.

Aperçu des données économiques :

Le volume total des commandes de biens durables en mai a augmenté de 1,7% par rapport au mois précédent (consensus -1,0%), après avoir été révisé à la hausse à 1,2% (contre 1,1%) en avril. À l'exception des transports, les commandes de biens durables ont augmenté de 0,6% par rapport au mois précédent (consensus de 0,0%) après une révision à la baisse de la baisse de 0,6% (contre -0,2%) en avril. Le rapport souligne que les commandes de biens d'équipement, hors défense et avions - indicateur indirect des dépenses des entreprises - ont grimpé de 0,7% après une hausse de 0,6% en avril. L'indice des prix des logements FHFA a augmenté de 0,7% en avril après une révision à la hausse de 0,5% en mars (de 0,6%). L'indice des prix des logements S&P Case-Shiller a chuté de 1,7% en avril (consensus Briefing.com -2,5%) après une baisse de 1,1% en mars. L'indice de confiance des consommateurs du Conference Board a atteint 109,7 en juin (consensus de 103,8), après une révision à la hausse de 102,5 (contre 102,3) en mai. Pour la même période de l'année précédente, l'indice était de 98,4.La principale conclusion du rapport est que la hausse de la confiance des consommateurs a été suscitée à la fois par une amélioration des opinions sur les conditions actuelles et par des prévisions, cette dernière incluant une prévision plus optimiste des finances familiales des consommateurs.Les ventes de nouvelles maisons ont augmenté de 12,2% par rapport au mois précédent en mai, pour un taux annuel ajusté des variations saisonnières de 763 000 unités (consensus de 665 000), révisé à la baisse par rapport à 680 000 (au lieu de 683 000) en avril. Sur une base annuelle, les ventes de nouvelles maisons ont augmenté de 20,0%.La principale conclusion du rapport est que des prix de vente plus bas ont contribué à stimuler les ventes de nouvelles maisons, qui sont prises en compte lors de la signature de contrats, à leur niveau le plus élevé depuis février 2022..

En prévision de mercredi, les participants du marché recevront les données économiques suivantes :

Énergie : Le pétrole montre à nouveau sa faiblesse et a chuté de 2 dollars, à 72,80 dollars le baril Brent

La BCE prévoit de relever son taux en juillet.

Conclusion : Le marché américain montre de la force et pourrait continuer à augmenter.

Mikhaïl Makarov, encore plus d'analyses :

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