Le dollar australien, associé à la monnaie américaine, a tenté aujourd'hui une correction à la hausse après une longue période de baisse. À la mi-juin, l'AU a testé le niveau de 69, mais a rapidement reculé sous la pression du dollar américain. En seulement une semaine, l'Aud s'est déprécié de plus de 200 points : les acheteurs AUD/USD se trouvent à nouveau loin de la barrière de prix clé de 0,7000. La correction d'aujourd'hui s'est également rapidement dissipée. L'AU n'a pas réussi à franchir le niveau de résistance de 0,6720 (la moyenne des lignes de l'indicateur Bollinger Bands sur le graphique quotidien), reculant vers la zone des 66.
Pourquoi le rapport d'inflation est-il important
En regardant le graphique hebdomadaire aud/usd, nous pouvons voir que la paire a démontré une tendance nettement haussière pendant trois semaines, de fin mai à mi-juin, suite aux décisions de la Réserve fédérale d'Australie. Rappelons que après une pause en avril, la RBA a relevé deux fois le taux d'intérêt, contrairement aux prévisions du marché. La dernière réunion du régulateur australien s'est également déroulée dans un contexte de politique monétaire restrictive : le communiqué d'accompagnement contenait des allusions assez transparentes à une possible hausse des taux lors d'une prochaine réunion. Ces conclusions ont aidé le dollar australien à renforcer sa position, notamment par rapport au dollar américain.
Cependant, le procès-verbal de la réunion de juin, publié peu après, a déçu les acheteurs de l'aud/usd. Il s'est avéré que la banque centrale avait examiné deux options - une augmentation de taux de 25 points de base et le maintien du taux au même niveau. Selon le texte du document, les arguments en faveur de la mise en œuvre du scénario de 25 points de base étaient "subtilement équilibrés", mais "plus considérables".
En d'autres termes, bien que la RBA ait décidé en juin d'augmenter le taux, les débats précédents sur cette question ont montré aux traders que la banque centrale pourrait décider de marquer une pause lors de sa réunion de juillet.
Cependant, le fait que les membres de la RBA aient reconnu dans le communiqué final de la réunion de juin que la banque centrale pourrait avoir besoin d'un "durcissement supplémentaire" de la politique monétaire à l'avenir, car les risques de hausse de l'inflation ont "nettement augmenté", ne peut être ignoré. En réalité, la banque centrale a lié ses actions futures à la dynamique de l'inflation, n'excluant pas une nouvelle augmentation des taux lors d'une des prochaines réunions. C'est pourquoi le rapport sur l'inflation en Australie, qui sera publié le mercredi 28 juin, pourrait provoquer une volatilité accrue sur la paire AUD/USD - en faveur ou en défaveur du dollar australien.
Prévisions et conséquences
Le rapport précédent est sorti dans la "zone verte", renforçant ainsi les attentes hawkish en ce qui concerne les actions futures de la RBA (et ces attentes ont été par la suite confirmées). Au lieu de la baisse prévue à 6,1%, l'indice des prix à la consommation a augmenté à 6,8% en avril. Demain, nous saurons la valeur de l'indicateur pour le mois de mai. Selon les prévisions préliminaires, l'indice devrait baisser à 6,0% en mai. Un tel résultat aura une pression sur l'ozzy, car il réduira considérablement la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion de juillet. Les "non-farms australiens" plaident également en faveur du statu quo. Selon les dernières données publiées, le taux de chômage en Australie a augmenté à 3,7% (prévu à 3,5%). L'indicateur de croissance de l'emploi en avril a diminué de 4 000, alors que la plupart des experts prévoyaient une croissance de près de 30 000 (cet indicateur est passé dans la zone négative pour la première fois depuis janvier de cette année).
Cependant, si l'inflation répète le "tour de passe-passe" du mois passé et au lieu de diminuer à 6,0%, montre à nouveau une hausse aux alentours de 7%, les acheteurs d'aud/usd pourraient organiser une contre-attaque vers le nord. En effet, dans ce cas, le suspense autour de la réunion de juillet sera maintenu et le marché parlera à nouveau d'une possible "surprise faucon" de la part de la RBA.
Je rappelle que la prochaine réunion de la Banque de réserve aura lieu dans deux semaines (le 12 juillet), donc la publication de demain aura une grande importance pour la monnaie australienne. Si les doutes quant à une pause lors de la réunion de juillet s'intensifient, la tendance à la baisse sur la paire aud/usd reprendra probablement de plus belle. La "coloration verte" de la publication inflationniste permettra à l'Australien de se maintenir à flot.
Sur le plan technique, la paire de devises AUD/USD est dans le nuage Kumo sur le graphique journalier, entre les lignes Tenkan-sen et Kijun-sen, ainsi que sur la ligne moyenne de l'indicateur Bollinger Bands. Cette configuration indique une situation incertaine. Il est conseillé de considérer les positions courtes seulement après que les acheteurs d'aud/usd franchissent le niveau de 0,6650 - dans ce cas, l'indicateur Ichimoku formera un signal baissier "les lignes de défilé". L'objectif du mouvement vers le sud sera de viser un taux de 0,6530 - cette ligne inférieure de Bollinger Bands sur le time frame D1.