La livre sterling a augmenté après que la Banque d'Angleterre ait augmenté de manière inattendue le taux d'intérêt de base d'un demi pour cent, intensifiant la lutte contre la pire vague d'inflation depuis les années 1980 et avertissant qu'elle pourrait avoir à agir de la même manière à l'avenir. Cependant, la rapidité des taureaux n'a pas suffi à atteindre les sommets mensuels, sur lesquels les vendeurs de la livre sterline ont agi de manière assez active. Mais nous parlerons de la situation technique un peu plus bas.
Comme on l'a appris aujourd'hui, le comité de politique monétaire, composé de neuf membres, a voté 7 contre 2 pour augmenter le taux à 5%, ce qui est un maximum depuis 15 ans et la plus grande étape depuis février de cette année. Les marchés évaluaient cette probabilité à 40%, la plupart des économistes s'attendant à une augmentation de seulement un quart de point.
Après une réunion, le gouverneur Andrew Bailey a confirmé les prévisions précédentes indiquant des taux plus élevés dans un proche avenir. Il n'a rien dit sur le fait que le taux atteindra un pic d'environ 6% début de l'année prochaine, ce sur quoi les économistes et les traders se concentrent maintenant. Apparemment pour cette raison, la livre n'a pas réussi à atteindre un autre record. "L'économie fonctionne mieux que prévu, mais l'inflation est toujours trop élevée et nous devons y faire face", a déclaré Bailey. "Nous savons que c'est difficile, de nombreuses personnes ayant une hypothèque ou un prêt seront préoccupées par l'avenir. Mais si nous ne relevons pas les taux maintenant, cela sera encore pire plus tard".
Actuellement, le marché considère avec une probabilité de 30% que le taux directeur atteindra un pic de 6,25% en février prochain, ce qui implique une hausse d'un quart de point de pourcentage supplémentaire.
L'inflation élevée est le problème économique le plus sérieux non seulement pour le Royaume-Uni, mais également pour plusieurs autres pays. Le fait que la banque centrale bénéficie du plein soutien du gouvernement dans ses efforts pour ramener l'inflation à son niveau cible est une politique assez coordonnée qui finira par réussir tôt ou tard.
Selon les prévisions de plusieurs économistes, le coût des emprunts continuera à augmenter non seulement au Royaume-Uni mais également dans plusieurs autres pays. Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a déclaré hier que, après la suspension du resserrement monétaire la semaine dernière, il est probable que les taux d'intérêt continueront de croître dès juillet de cette année. En Europe, plusieurs politiciens affirment cette semaine la nécessité de lutter fermement contre l'inflation élevée dans la région. Au Royaume-Uni, les prix à la consommation ont augmenté de 8,7 % en mai, soit quatre fois plus que l'objectif de la Banque d'Angleterre de 2%, ce qui n'est pas une surprise pour les membres du G7.
Ces initiatives du régulateur ne sont pas encourageantes pour le marché hypothécaire. Il y a peu de temps, les taux d'intérêt pour les prêts hypothécaires de deux ans au Royaume-Uni ont triplé pour atteindre plus de 6%, et les experts préviennent d'une "bombe hypothécaire à retardement" car les ménages contractent des prêts à des niveaux très risqués.
En ce qui concerne le marché des devises, la livre sterling répond clairement à ce genre de politique et la hausse observée en juin, de 1,2370 à 1,2840, en est la preuve.
En ce qui concerne le tableau technique GBPUSD, la demande pour la livre sterling reste forte. On peut espérer une augmentation de la paire après avoir franchi le cap des 1,2800, car cela renforcerait l'espoir d'une reprise ultérieure autour de 1,2880, après quoi on pourrait envisager une forte augmentation de la livre sterling vers 1,2920. Si la paire chute, les ours tenteront de reprendre le contrôle à 1,2740. Si cela réussit, une rupture de cette gamme portera un coup aux positions des taureaux et poussera GBPUSD au minimum de 1,2690 avec une perspective de retrouver 1,2630.
En ce qui concerne la situation technique de l'EURUSD, il est nécessaire pour les acheteurs de prendre le contrôle en dépassant la barre des 1,1000 et de s'y maintenir. Cela permettra d'atteindre le niveau de 1,1030. À partir de ce point, il sera possible de grimper jusqu'à 1,1060, mais cela sera assez difficile sans de bonnes nouvelles provenant de la zone euro. En cas de baisse de l'instrument de négociation, je m'attends à des actions significatives de la part des grands acheteurs seulement vers la zone de 1,0960. Si personne n'y est présent, il serait prudent d'attendre la mise à jour du minimum de 1,0910 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,0860.