Dans le rapport sur la politique monétaire publié la semaine dernière, les dirigeants de la Réserve fédérale ont reconnu que l'inflation était encore trop élevée et qu'il n'y avait aucun signe clair d'affaiblissement dans le secteur des services. Tout en comprenant que les perspectives de la politique monétaire restent largement indéfinies, les dirigeants de la banque centrale américaine ont maintenu ses paramètres inchangés la semaine dernière, tout en reconnaissant la nécessité d'un resserrement ultérieur. Maintenant, les participants du marché évaluent la probabilité d'une hausse de taux de 25 points de base en juillet à environ 70 %, selon les données de CME Group.
Et voici que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, en prenant la parole mercredi devant le Comité des services financiers de la Chambre des représentants, a pratiquement répété les thèses principales de la déclaration associée de la Réserve fédérale, affirmant que tous les membres du FOMC reconnaissent l'opportunité d'une augmentation des taux d'intérêt "un peu plus tard" cette année à partir des niveaux actuels.
"La pression inflationniste continue de rester élevée et le processus de ramener l'inflation à 2% sera long", a déclaré Powell, "mes collègues et moi comprenons les difficultés posées par une inflation élevée et nous sommes déterminés à ramener l'inflation à notre objectif de 2%, il est possible qu'il soit judicieux d'augmenter les taux à un rythme plus modéré".
"Nous continuerons à prendre des décisions de réunion en réunion en fonction des données qui nous parviennent, des conséquences pour les perspectives et de l'équilibre des risques", a ajouté Powell.
Après l'intervention de Powell hier, les principaux indices boursiers américains ont accéléré leur baisse, et aujourd'hui leur dynamique négative à l'intérieur de la semaine a continué en première partie de séance.
Cependant, le dollar n'a pas réussi à en tirer parti : son indice DXY a dépassé hier la barre des 102,00 et est tombé aujourd'hui à 101,60, un minimum depuis le 12 mai. Le marché connaît une nouvelle dissonance : les principaux indices boursiers américains et mondiaux baissent, les cours du dollar et de l'or baissent également, mais les principales matières premières et les devises européennes augmentent.
Aujourd'hui, Jerome Powell prendra à nouveau la parole devant le Congrès pour parler des perspectives de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Il est probable qu'il répète son discours d'hier sans y ajouter de nouveautés.
C'est pourquoi le dollar devrait rester sous pression jusqu'à ce que des données macro-économiques importantes commencent à arriver des États-Unis, et elles sont prévues dès demain : à 13h45 (GMT), les indices préliminaires d'activité économique (PMI) dans les secteurs manufacturier, composite et des services de l'économie américaine (de S&P Global) seront publiés. Ils sont un indicateur important de l'état de ces secteurs et de l'économie américaine dans son ensemble. Des données supérieures à 50 indiquent une accélération de l'activité, ce qui influence positivement les cotations de la devise nationale. Les prévisions pour juin sont de 48,5, 54,4 et 54,0, respectivement (voir plus en détail dans Les événements économiques les plus importants de la semaine du 19.06.2023 au 25.06.2023).
Cependant, si l'indice chute en dessous des prévisions, et surtout en dessous de 50, le dollar pourrait fortement s'affaiblir à court terme.
En ce qui concerne l'or mentionné ci-dessus, ses cotations continuent de baisser aujourd'hui alors que la paire XAU/USD se dirige vers la limite inférieure du canal baissier sur le graphique journalier des prix, passant dans la zone des niveaux de support clés de 1916,00 et 1896,00. La rupture de ces niveaux et du niveau de support de 1885,00 ouvrira la voie à une baisse plus profonde vers les niveaux de support clés à long terme de 1800,00 et 1750,00, séparant la tendance haussière à long terme de l'or de la tendance baissière (voir plus en détail dans XAU/USD : scénarios de dynamique au 22.06.2023).
Comme on le sait, les cotations de l'or sont très sensibles aux changements dans la politique monétaire des plus grandes banques centrales mondiales, en particulier la Fed (pour plus d'informations sur la négociation de la paire XAU/USD, voir également XAU/USD : paire de devises (caractéristiques, recommandations)).
Le chef de la Fed, Powell, a confirmé que la banque centrale augmenterait les taux d'intérêt deux fois d'ici la fin de l'année, sans pour autant nier la possibilité d'une politique plus stricte.
Cependant, la rhétorique fauconne des commentaires des responsables de la BCE et de la Banque d'Angleterre (jeudi, les dirigeants de la Banque d'Angleterre ont immédiatement augmenté les taux d'intérêt de 0,50% à 5,00%) quant aux perspectives de la politique de ces banques centrales continue également de mettre la pression sur le métal précieux.
Néanmoins, malgré la baisse des cotations, la demande mondiale pour l'or dépasse toujours l'offre, et ses réserves disponibles à la bourse de marchandise COMEX pour la livraison se sont réduites de 15,7 millions d'onces à 11,7 millions d'onces au premier trimestre, enregistrant une baisse de 27,0% sur un an.
Ainsi, la probabilité d'un rebond à partir de la zone de support de 1916.00, 1896.00 est également élevée.
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