L'euro conserve son potentiel de correction, tandis que la livre britannique prévoit de reprendre sa croissance et de renouveler ses sommets mensuels avant même la réunion de demain de la Banque d'Angleterre sur la politique monétaire. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, pourrait aider à cela en clarifiant ce que beaucoup considèrent comme un message confus sur la trajectoire des taux d'intérêt. Powell devra également faire de gros efforts pour convaincre les démocrates et les républicains que l'économie est sur la bonne voie.
Aujourd'hui, le président de la Réserve fédérale fera un discours devant le Congrès avec un rapport semestriel régulier. Il sera certainement confronté à une série de questions embarrassantes de la part des législateurs. La dernière fois que Powell a fait un tel discours, c'était après que les secousses dans le secteur bancaire ont suscité une vive critique à l'égard de la Réserve fédérale et ont obligé les fonctionnaires à revoir leur stratégie politique. Depuis lors, les tensions financières les plus aiguës se sont atténuées, mais des questions subsistent quant à l'impact de la politique monétaire resserrée sur l'économie et ce que cela signifie pour la Réserve fédérale.
Powell devra expliquer aux républicains pourquoi la Réserve fédérale est contrainte de poursuivre sa campagne de lutte contre l'inflation, et aux démocrates souligner la stabilité de l'économie, car les fonctionnaires se préparent à une nouvelle hausse des taux cette année. Une grande partie du discours de Powell sera liée à la politique, car en contrariant les déclarations des uns et des autres, il risque de perdre leur soutien.
Rappelons que lors de la dernière réunion du 13 au 14 juin, la Fed a maintenu les taux inchangés pour la première fois en 15 mois, tout en laissant entendre qu'elle pourrait encore procéder à au moins deux hausses cette année. Les républicains ont clairement été surpris par cette décision, car il est encore trop tôt pour parler de victoire sur l'inflation élevée. Après une telle décision la semaine dernière, les législateurs ont déclaré qu'ils souhaitaient obtenir des explications sur cette approche de la politique, ce à quoi Powell s'attellera aujourd'hui.
Malgré les craintes persistantes concernant l'inflation, qui a atteint un pic de plus de 9% l'année dernière, les représentants du parti républicain ont récemment déclaré qu'ils étaient préoccupés par le fait que des hausses supplémentaires pourraient nuire encore davantage au secteur financier après la faillite de plusieurs banques cette année. "Nous avons connu la croissance la plus rapide des taux d'intérêt au cours des 40 dernières années, ce qui a créé une grande pression sur le système bancaire", a déclaré le sénateur Bill Hagerty, républicain du Tennessee. "Je veux voir son point de vue sur la profondeur de cette situation et comment cela affecte sa réflexion sur de futures hausses de taux".
En tout cas, les déclarations de Powell auront un impact sur le marché, ce qui pourrait ramener la demande pour les actifs risqués, affaiblissant ainsi la position du dollar américain par rapport à plusieurs autres devises en raison des différences de politique monétaire des banques centrales.
En ce qui concerne la situation technique de l'EURUSD, pour que les acheteurs gardent le contrôle, il est nécessaire de revenir à 1,0930 et de dépasser 1,0970. Cela permettra d'atteindre 1,1000. À partir de ce niveau, il est possible de monter jusqu'à 1,1030, mais cela sera assez problématique sans une forte inflation dans la zone euro. En cas de baisse de l'instrument de trading, je m'attends à des actions sérieuses de la part des grands acheteurs seulement autour de 1,0900. S'il n'y a personne là-bas, il serait bon d'attendre une mise à jour du minimum de 1,0860 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,0820.
En ce qui concerne la situation technique de GBPUSD, la demande pour la livre sterling reste forte. On peut s'attendre à une hausse de la paire une fois que le contrôle de 1,2800 et 1,2840 sera établi. Ce n'est qu'après la rupture de ce dernier niveau que l'espoir d'une reprise plus forte vers 1,2880 sera renforcé, ce qui permettra de parler d'une forte poussée de la livre sterling vers le haut jusqu'à 1,2920. En cas de baisse de la paire, les ours tenteront de reprendre le contrôle de 1,2740. Si cela réussit, la rupture de cette fourchette portera un coup aux positions des taureaux et poussera GBPUSD à un minimum de 1,2690 avec la perspective de passer à 1,2630.