Il ne fait aucun doute que la BCE augmentera son taux à l'issue de la réunion de juillet de 25 points de base. Cependant, la question qui préoccupe tout le monde est de savoir combien de temps la banque centrale continuera à augmenter le taux après juillet, car le consensus actuel est que le taux maximum sera de 4,25%. Cette valeur sera atteinte en juillet. En réalité, la BCE n'a pas d'obstacles majeurs pour continuer à augmenter le taux. 4,25% n'est pas le maximum que l'on puisse imaginer. Par exemple, le taux de la Fed est déjà de 5,25% et pourrait atteindre 5,75% en 2023. Cependant, il y a de sérieuses préoccupations quant à la capacité de la BCE à poursuivre le resserrement en raison de la situation économique insatisfaisante. Rappelons que le PIB a diminué de 0,1% au cours des deux derniers trimestres. C'est peu, mais c'est une tendance négative. Si le taux continue d'augmenter, le rythme de la chute de l'économie augmentera également. Il est peu probable que la BCE veuille maintenant ramener l'inflation à 2% à tout prix, pour ensuite stimuler la croissance économique pendant des années. De plus, personne à la BCE ne croit que l'inflation reviendra à 2% dans un proche avenir. Rappelons que les prévisions de la BCE prévoient un retour à la cible d'ici 2025 au plus tôt.
En même temps, l'un des membres du Conseil des gouverneurs de la BCE, Patrick Honohan, a déclaré qu'il n'avait aucune idée de ce qui pourrait se passer avec le taux après juillet. Cette seule déclaration nous indique que la BCE n'est pas disposée à poursuivre la hausse. Certains de ses membres peuvent soutenir une poursuite du resserrement, mais certainement pas tous. Et la décision sur le taux est prise à la majorité des voix. Il n'y a pas de certitude que la majorité votera en faveur d'une nouvelle hausse en septembre ou octobre.
Je tiens également à attirer votre attention sur le fait que les prévisions d'inflation faibles pour 2023-2024 indiquent indirectement un resserrement de la politique monétaire par rapport au niveau actuel du taux. Si la BCE permettait une augmentation à 5% ou 5,5%, les prévisions seraient clairement plus optimistes. Personnellement, je pense que le taux augmentera à 4,25% et que chaque augmentation ultérieure sera de nature extraordinaire et ne se produira pas à chaque réunion. Je pense également que le taux supérieur à 4,25% pourrait ne pas augmenter du tout si le prochain rapport sur le PIB s'avère à nouveau faible. En conclusion, la monnaie européenne a une plus grande probabilité de baisse de la demande que de nouvelle augmentation. Et la mise en forme actuelle des vagues implique précisément une réduction de l'instrument.
D'après l'analyse effectuée, je conclus que la construction d'une nouvelle tendance baissière se poursuit. L'instrument a à nouveau une marge de baisse assez importante. Je considère toujours les objectifs autour de 1,0500-1,0600 comme tout à fait réalisables, et je recommande de vendre l'instrument avec ces objectifs. Je pense qu'il y a actuellement une probabilité assez élevée de terminer la formation de la vague b, et l'indicateur MACD a formé un signal "vers le bas". Vous pouvez vendre avec un Stop Loss au-dessus du pic actuel de la vague b présumée.
Le schéma d'onde de l'instrument Livre/Dollar a changé et suppose maintenant la construction d'une vague haussière qui peut se terminer à tout moment. Pour le moment, il serait possible de recommander l'achat de l'instrument, mais seulement en cas de tentative réussie de franchissement du niveau de 1,2842. Les ventes peuvent également être recommandées, car la première tentative de franchissement de ce niveau a échoué et le Stop Loss doit être placé au-dessus de ce niveau. Mais soyez prudent jeudi - la réaction du marché à la réunion de la Banque d'Angleterre peut être agitée.