Dans cette revue, nous examinerons les facteurs qui pourraient influencer le mouvement de l'euro et du dollar dans les prochains jours. Nous découvrirons quels sont les points à souligner et quelles opportunités peuvent se présenter sur le marché des changes. Une analyse et une prévision détaillées aideront à comprendre les changements attendus sur le marché de l'euro et du dollar.
Le rallye de l'EUR/USD la semaine dernière a contribué à atténuer les pertes, mais maintenant nous constatons que son mouvement a ralenti près du niveau de résistance technique. Cependant, malgré cela, compte tenu de la reprise du marché mondial et d'autres facteurs, nous pouvons nous attendre à ce que la monnaie unique européenne revienne à 1,0800 dans les prochains jours.
La semaine dernière, l'euro a affiché la plus forte croissance annuelle grâce à des perspectives économiques plus favorables dans la BCE. Les commentaires de la direction de la banque, y compris une possible augmentation des taux d'intérêt dans la zone euro dans les prochains mois, ont soutenu l'euro.
L'amélioration du compte courant actuel de l'Europe, due aux bas prix des énergies fossiles, aide également l'euro.
Cependant, les analystes de la Commonwealth Bank of Australia indiquent que la paire EUR/USD restera en dessous du pic de mai 2023, qui est de 1,1095.
Cependant, ils ont noté que l'euro et d'autres devises ont été gagnantes la semaine dernière. L'impact du dollar sur le marché a diminué en raison de la baisse du taux d'intérêt de la Banque populaire de Chine et des discussions sur les éventuels stimuli gouvernementaux pour soutenir l'économie du pays.
Il convient également de prendre en compte d'autres risques, certains des récents facteurs favorables pouvant soit se maintenir, soit se transformer en facteurs négatifs.
Dans ce contexte, cette semaine, nous pouvons nous attendre à une baisse de la paire EUR/USD, qui reflétera plus précisément la différence de rendement entre les obligations d'État allemandes et américaines. Le niveau de 1,0700 pourrait être l'objectif pour cette paire.
Ce scénario deviendra particulièrement probable si les enquêtes mondiales de S&P, évaluant la production et le secteur des services en Europe, ne parviennent pas à répondre aux attentes des économistes vendredi.
Cela sera également favorisé par le fait que le dollar sera soutenu mercredi ou jeudi par les déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, au Congrès, concernant les taux d'intérêt.
Focus sur l'euro
L'attention de vendredi sera concentrée sur le secteur des services européens, car les traders tenteront d'évaluer si la reprise de l'activité en juin se maintiendra, ce qui augmentera le risque d'une croissance positive des salaires, en tenant compte de l'inflation.
Cela pourrait à son tour influencer les prévisions de la BCE en matière d'inflation future. Christine Lagarde a déclaré lors d'une conférence de presse la semaine dernière que la pression sur les salaires, en partie liée aux paiements ponctuels, devenait de plus en plus un facteur important d'inflation. Au premier trimestre de l'année, la rémunération par employé a augmenté de 5,2 % et le salaire convenu a augmenté de 4,3 %.
L'augmentation des salaires en Europe au premier trimestre n'était que de 0,1% en dessous du taux d'inflation de base de 5,3% enregistré en juin. Cela signifie que certains secteurs de l'économie se rapprochent rapidement du niveau d'inflation observé ces dernières années.
Compte tenu des prévisions économiques améliorées de la BCE la semaine dernière, cela pourrait se poursuivre pendant un certain temps.
Les perspectives des taux d'intérêt de la BCE et de l'euro pourraient être sensibles à tout signe de ralentissement de la croissance dans le secteur des services. À court terme, la baisse du yuan représente un risque pour la paire EUR/USD si la stimulation prévue en Chine ne se concrétise pas ou est concentrée sur la production intérieure.
Des informations non confirmées à ce jour indiquent que la Chine travaille sur des mesures ciblées de soutien au marché immobilier.
Les voitures électriques sont au centre de l'attention d'autres secteurs, ainsi que le renforcement du soutien financier à la production avancée et des efforts pour atteindre un haut niveau d'autonomie technologique et d'indépendance de la Chine.
Croissance ou baisse?
Les analystes de MUFG voient des opportunités pour la poursuite de la croissance de l'euro dans un proche avenir, atteignant de nouveaux sommets au cours de la dernière année, dépassant le niveau de 1,1100. Cependant, le rapport semestriel de Powell crée certains risques pour cette idée commerciale.
En même temps, les économistes de Danske Bank maintiennent une attitude baissière sur la paire EUR/USD et s'attendent à une baisse du taux de change à des niveaux de 1,0600 et moins sur une période de 6 à 12 mois. Ils estiment que le dollar américain est toujours surévalué et s'attendent à une correction ultérieure, tandis que les perspectives de l'économie américaine semblent plus favorables que celles de la zone euro.
Le support est situé à 1,0910, 1,0890, 1,0860. La résistance est à 1,0965, 1,0995, 1,1020.