Le dollar baisse activement avant la réunion de la Réserve fédérale : elle devrait commencer aujourd'hui. Hier, son indice DXY a testé la cassure du niveau de 103,00, et aujourd'hui il l'a de nouveau cassé, chutant à 102,78 (au moment de la publication de cet article, il se situait près de 102,85).
Les acheteurs de dollars ne risquent pas d'ouvrir de nouvelles positions longues sur celui-ci, compte tenu des attentes du marché et des prévisions des économistes selon lesquelles les dirigeants de la Réserve fédérale américaine ne modifieront pas les paramètres de la politique monétaire actuelle à l'issue de la réunion de juin, maintenant le taux d'intérêt à 5,25%. De plus, la faiblesse du dollar pourrait s'accélérer si les dirigeants de la Fed déclarent leur inclination à maintenir une position attentiste. De plus, de nombreux économistes estiment que la Fed assouplira sa politique d'ici la fin de l'année (nous avons déjà discuté des perspectives à court terme du dollar dans nos récents rapports Dollar: Attention à la Fed? et DXY: à la veille de la réunion de la Fed).
Dans ce contexte, l'attention des acteurs du marché sera aujourd'hui portée sur la publication à 12h30 (GMT) des dernières données d'inflation aux États-Unis, qui pourraient avoir une influence significative sur les attentes du marché concernant les perspectives de la politique monétaire de la Réserve fédérale et sur la dynamique du dollar.
Et une nouvelle baisse de l'inflation annuelle aux États-Unis est attendue ici. Selon les prévisions, l'IPC annuel a diminué en mai à 4,1 % contre 4,9 % en avril, et l'IPC de base (hors alimentation et énergie) à 5,3 % contre 5,5 % en avril.
Ceci est inférieur à la prévision initiale de la semaine dernière de +0,4 % (+4,5 % en glissement annuel) pour l'IPC et +0,4 % (+5,6 % en glissement annuel) pour l'IPC de base.
La forte réduction du taux d'inflation annuel aux États-Unis témoigne de l'efficacité des mesures prises par la Réserve fédérale pour lutter contre l'inflation. La tendance à un ralentissement supplémentaire est évidente et les dirigeants de la banque centrale américaine ont des raisons de faire une pause dans le cycle de resserrement de la politique monétaire. Cela est baissier pour le dollar, étant donné que d'autres grandes banques centrales du monde ont récemment augmenté leurs taux d'intérêt et exprimé leur volonté de les augmenter encore. Cela concerne notamment la Banque du Canada, la Banque d'Australie et la zone euro, dont la réunion aura lieu ce jeudi. On s'attend à ce que la BCE augmente une fois de plus ses taux d'intérêt clés de 0,25%, ce qui n'aura aucun impact positif sur la dynamique du DXY, étant donné que la part de l'euro dans l'indice du dollar est supérieure à 50%.
Rappelons que la décision de la Fed sur les taux d'intérêt sera publiée mercredi à 18h00 et celle de la BCE jeudi à 12h15 (GMT).
Techniquement, l'EUR/USD tente de franchir la zone de niveaux de résistance importants à 1,0800 (EMA200 sur le graphique de 4 heures), 1,0810 (EMA50 sur le graphique quotidien) pour reprendre sa croissance dans le cadre d'un marché haussier à moyen terme. Cependant, pour une percée dans la zone d'un marché haussier à long terme, la paire doit franchir les niveaux de résistance clés à 1,0950 (EMA144 sur le graphique hebdomadaire), 1,1070 (EMA200 sur le graphique hebdomadaire).
Dans un scénario alternatif, l'EUR/USD franchira le niveau de support clé à 1,0690 (EMA200 sur le graphique quotidien) et se dirigera vers le niveau de support local à 1,0520. Sa rupture ramènera définitivement l'EUR/USD dans la zone d'un marché baissier mondial.
Niveaux de support: 1,0775, 1,0744, 1,0720, 1,0700, 1,0690, 1,0600, 1,0520, 1,0500
Niveaux de résistance: 1,0800, 1,0810, 1,0900, 1,0950, 1,1000, 1,1070, 1,1100
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