Aujourd'hui commence probablement une réunion historique de la Fed sur la politique monétaire, qui peut avoir un impact négatif ou positif sur les marchés financiers mondiaux.
Le sujet de la réunion de juin du régulateur américain est depuis longtemps au centre de l'attention des investisseurs, car il peut être la cause de la fin définitive du cycle de hausse des taux d'intérêt, suivi, après un certain temps, par leur réduction, ce qui entraînera une forte demande d'actions et une baisse du cours du dollar.
Mais aujourd'hui, l'attention sera principalement portée non pas sur le début de la réunion, mais sur la publication des données les plus importantes sur l'inflation en Amérique, qui auront certainement une influence sur la décision de la banque centrale concernant les taux. Ainsi, selon le consensus des prévisions, l'indice des prix à la consommation devrait avoir diminué en mai de 4,9% à 4,1% en glissement annuel, et la croissance mensuelle devrait ralentir à 0,2% contre 0,4%.
Si les valeurs de l'indicateur restent dans les attentes ou même légèrement en dessous, cela pourrait être la base pour poursuivre le rallye sur les marchés boursiers, et probablement pour que le régulateur américain fasse une pause dans la hausse des taux d'intérêt.
Que se passera-t-il si l'indicateur d'inflation augmente de manière inattendue ?
Bien sûr, cette évolution aura un effet négatif. Le marché pourrait craindre que la Fed augmente finalement les taux d'intérêt. Cela deviendra la base pour des ventes sur les marchés boursiers, une augmentation du rendement des obligations et une hausse du taux de change du dollar. Mais pour l'instant, le marché n'envisage pas cette possibilité, se concentrant sur le scénario positif pour lui. La dynamique des contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux montre avec une probabilité de 76,9% que la banque laissera tous les paramètres de la politique monétaire, y compris le niveau du taux d'intérêt clé, inchangés.
Mais les investisseurs ne tiennent pas compte ou ne veulent tout simplement pas remarquer que les membres votants de la Fed sont divisés dans leurs opinions quant à savoir s'il faut augmenter les taux ou non. C'est très important. Si le désir de continuer à profiter de la situation jusqu'à ce que l'économie entre en récession et que le marché du travail soit toujours solide, la Fed pourrait à nouveau faire pression sur l'inflation en augmentant les taux. Même si les données d'aujourd'hui montrent une baisse de l'inflation à 4,1% ou moins de 4,0% en glissement annuel, cela ne peut que convaincre les représentants agressifs de la Fed de relever à nouveau les taux. Mais nous le saurons bien sûr demain, et pour l'instant, il est très probable que le marché continue de jouer sur l'espoir d'une publication positive des chiffres de l'inflation et d'un résultat favorable de la réunion du régulateur américain.
Prévision du jour:
AUD/USD
La paire teste le niveau de résistance à 0,6775. Si les données sur l'inflation en Amérique confirment sa baisse attendue, cela pourrait entraîner une hausse d'abord à 0,6820, puis au niveau de 0,6900. La principale raison de ce scénario sera la pause dans l'augmentation des taux de la Fed, ce qui entraînera une divergence des taux d'intérêt entre le régulateur américain et la RBA.
NZD/USD
La paire essaie également de franchir le niveau de 0,6145 et, dans l'ensemble de l'optimisme et de la possibilité d'augmenter les taux de la RBNZ, elle continue de croître jusqu'à 0,6300.