La semaine commence assez calmement sur les marchés. Les investisseurs sont attentifs aux résultats de la réunion de deux jours de la Fed sur la politique monétaire, qui commence demain et qui pourrait avoir une influence notable sur les sentiments des investisseurs pour un certain temps.
En fonction de la dynamique des contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux, il est prévu avec une probabilité de 78,1% contre 21,9% que le régulateur ne relèvera pas le taux d'intérêt clé.
Il semble que, après les doutes qui ont dominé les marchés ces derniers temps, les investisseurs croient avec plus de confiance que les taux ne seront pas augmentés.
Qu'est-ce qu'on peut attendre sur les marchés à cet égard?
Nous pensons que la décision du régulateur américain de faire une pause dans l'augmentation des coûts d'emprunt pourrait soutenir la demande d'actifs risqués, en particulier les actions d'entreprises, et la stabilisation des rendements des obligations pourrait très probablement entraîner une correction à la baisse du taux de change du dollar sur le marché des changes. Cependant, pour que ce scénario se réalise, il est nécessaire que les données de l'inflation des consommateurs publiées mardi aux États-Unis montrent une nouvelle baisse.
Si les valeurs présentées de l'indice des prix à la consommation en glissement annuel restent dans la fourchette prévue - 4,1% contre 4,9% pour la période précédente considérée, et si le taux de croissance mensuel ralentit en mai à 0,2% ou moins par rapport à la hausse de 0,4% en avril, alors on peut vraiment s'attendre au résultat prévu de la réunion de la Réserve fédérale, à savoir une pause dans la hausse des taux d'intérêt.
Dans ce cas, même demain, la hausse des marchés boursiers pourrait se poursuivre, entamée à la fin de la semaine dernière. Le dollar devrait subir une pression en premier lieu de la part des devises dont les banques centrales, par le biais de leurs représentants, font clairement savoir qu'elles ont l'intention de poursuivre le cycle de hausse des taux d'intérêt avec le "dollar américain". Dans ce cas, ils gagneront du terrain contre le dollar sur la vague de l'augmentation des écarts de taux d'intérêt.
En fait, en observant tout ce qui se passe, on peut dire que la poursuite de la baisse de l'inflation aux États-Unis, la probabilité d'un nouveau recul de la récession cette année, la situation positive sur le marché du travail contribueront à accroître l'optimisme dans l'environnement des investisseurs, ce qui soutiendra la demande d'actions, d'actifs de matières premières et stimulera la vente du dollar américain.
Prévision du jour:
EUR/USD
La paire est négociée en dessous du niveau de résistance solide de 1,0785, dont la rupture sur une vague d'optimisme des investisseurs, espérant que la Réserve fédérale fera une pause dans la hausse des taux, pourrait conduire à une hausse de la paire à 1,0860.
GBP/USD
La paire reçoit également un soutien dans l'attente d'une hausse des taux de la Banque d'Angleterre lors de la prochaine réunion et, inversement, d'une pause de la part de la Réserve fédérale. Une augmentation des prix au-dessus de ce niveau pourrait stimuler la croissance de la paire jusqu'au niveau de 1,2680.