La Banque de réserve d'Australie a de nouveau surpris. Et cette astuce a déjà fonctionné trois fois. Tout d'abord, le régulateur australien a mis une pause à la hausse des taux. Cela s'est produit lors de sa réunion d'avril. Ensuite, le 2 mai, la RBA a également augmenté le taux d'un quart de point de pourcentage de manière inattendue.
Après deux décisions imprévisibles, les marchés attendaient une déclaration le 6 juin avec une certaine prudence. Alors que la plupart des experts (environ 70%) pensaient que la Banque centrale d'Australie prendrait à nouveau une pause, elle a augmenté le taux d'intérêt pour la deuxième fois consécutive. Ainsi, c'était la 12ème augmentation de taux au cours des 12 derniers mois.
Compte tenu de l'augmentation de l'indice des prix à la consommation (IPC) en avril à 6,8% par rapport au niveau de mars de 6,3%, cette décision de la RBA semble tout à fait logique. De plus, dans ses commentaires, le chef de l'agence, Philip Lowe, a déclaré : "Il se peut qu'une certaine resserrement de la politique monétaire soit nécessaire pour garantir que l'inflation revienne à son niveau cible dans des délais raisonnables... Mais cela dépendra de l'évolution de l'économie et de l'inflation".
Les prix élevés causeront plus de dommages économiques que l'augmentation à court terme du taux d'intérêt, selon le politicien. Le gouverneur de la RBA a également averti que le pays connaîtra une réduction des dépenses des ménages et une croissance économique inférieure à la moyenne. Le trésorier australien Jim Chalmers est très optimiste à cet égard. Aujourd'hui, lors de sa conférence de presse, il a déclaré que le gouvernement ne s'attendait pas à une récession de l'économie du pays.
Les prix intérieurs dans le pays sont encore trop élevés - à 7%. Cependant, les politiques de la RBA estiment que l'inflation en Australie a déjà atteint son pic, mais il faudra encore un certain temps pour qu'elle revienne dans la fourchette cible de 2 à 3%. Selon certaines prévisions, cela ne se produira qu'au milieu de l'année 2025.
En 2023, une baisse du PIB est également prévue. Selon les estimations, l'économie australienne, après une croissance de 0,5% au dernier trimestre, ralentira à un rythme de 0,3%. Le cycle actuel de resserrement de la RBA est le plus agressif de son histoire. Depuis mai 2022, les taux d'intérêt ont été augmentés de 400 points de base impressionnants. On prévoit que l'inflation ne reviendra qu'à la limite supérieure de la fourchette cible de la RBA, qui est de 2 à 3%, d'ici la mi-2025.
Cependant, la devise australienne réagit plus fortement aux facteurs externes. Ainsi, aujourd'hui, après avoir absorbé la surprise de la RBA, le dollar australien a bondi d'environ 1% et a été échangé au niveau le plus élevé depuis trois semaines - autour de 0,6680. Cependant, au cours de la session asiatique, son taux a perdu une partie de sa croissance et, sur le graphique journalier, il est passé en consolidation dans la fourchette de 0,6611 à 0,6685.
Plusieurs facteurs clés auront un impact sur le taux de change du dollar australien dans un proche avenir :
Le sentiment de Wall Street et l'évolution des actifs à risque.La politique de la Réserve fédérale américaine.Les cotations des matières premières et du pétrole.La situation économique en Chine et ses liens commerciaux avec l'Australie.Les relations entre les États-Unis et la Chine.De ces quatre "piliers", une certaine amélioration est peut-être observée dans les négociations diplomatiques entre les États-Unis et la Chine. Du moins, c'est ce que disent les médias d'actualité. Ils notent une "communication franche, constructive et fructueuse sur le développement des relations sino-américaines et la résolution appropriée des différends" entre le vice-ministre chinois des Affaires étrangères et un haut fonctionnaire du Département d'État américain. Les tensions à Taïwan freinent quelque peu les optimistes.
Cependant, les perspectives économiques et politiques de la Chine elle-même restent extrêmement incertaines. Le principal partenaire commercial de l'Australie se redresse plus lentement que prévu. Les données publiées lundi ont montré que la croissance du secteur des services dans le pays s'est accélérée en mai. Mais les données dans d'autres domaines de l'économie semblaient plus faibles. De plus, les négociations pour lever certaines sanctions chinoises sur les matières premières et les produits australiens se déroulent avec une lenteur de l'Est.
De la part du marché américain, la devise australienne ne recevra pas non plus de soutien dans un proche avenir. En attendant la décision de la Fed sur les taux, les investisseurs préfèrent ne pas prendre de risques. De plus, après la résolution réussie de la situation de défaut de paiement aux États-Unis, le dollar américain est à nouveau coté comme un actif sûr. Par conséquent, il augmente cette semaine avec le rendement des Treasuries et exerce ainsi une pression encore plus forte sur le taux de change de l'Australien.
Les cotations pétrolières ont chuté aujourd'hui. Hier, le pétrole a augmenté sur la promesse de l'Arabie Saoudite de réduire la production de 1 million de barils par jour à partir de juillet. Cependant, ces réductions pourraient ne pas avoir un impact significatif sur le mouvement des prix, car d'autres pays de l'OPEP+ (tels que la Russie, le Nigeria, l'Angola) continueront à fournir des volumes accrus de matières premières sur les marchés.
En ce qui concerne les sentiments de risque, auxquels le taux de change du dollar australien est si sensible, il n'y aura pas de grands changements à court terme. Les investisseurs attendront la décision de la Fed sur les taux, qui ne sera annoncée que dans une semaine, le 14 juin. Selon les prévisions et les discours de plusieurs intervenants de la Réserve fédérale américaine, le régulateur américain est tout à fait prêt pour une pause dans sa politique monétaire extrêmement agressive.
Et de nombreux indicateurs économiques américains indiquent une baisse du taux de croissance. Cependant, les données sont très contradictoires. Par exemple, NonFarm Payrolls ont enregistré une augmentation du chômage aux États-Unis malgré un marché du travail solide. Cependant, les salaires, selon les données de NFP, étaient conformes aux prévisions, ce qui permet de supposer que le processus d'inflation est maîtrisé et diminue sous la surveillance de la banque centrale américaine. C'est un argument de poids en faveur d'une pause de la Fed et, par conséquent, une raison de renforcer le dollar australien.