L'euro a réagi à la hausse aux données faibles de l'ISM aux États-Unis, qui ont ensuite été soutenues par les propos de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde. Alors qu'au début et au milieu de la semaine dernière, des rumeurs circulaient selon lesquelles la Banque centrale européenne pourrait suivre la Réserve fédérale en faisant une pause dans le cycle de hausse des taux d'intérêt, en particulier après la baisse de l'inflation dans la zone euro dans son ensemble, Christine Lagarde a déclaré hier que la pression inflationniste restait forte et que le coût de l'emprunt serait augmenté. Cela est nécessaire pour faire face à la pression des prix, en évitant qu'elle ne s'enracine dans l'économie, ce qui a renforcé les attentes d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt lors de la prochaine réunion de la semaine prochaine, ainsi que soutenu l'euro.
Lagarde a répété que les conséquences complètes de la campagne historique du régulateur pour resserrer la politique monétaire ne permettent pas encore de conclure que l'inflation de base a atteint son pic. L'inflation alimentaire, par exemple, reste élevée, a-t-elle déclaré lors d'une interview lundi. "La pression des prix reste forte. Nos décisions futures porteront les taux à des niveaux restrictifs, ce qui permettra de ramener l'inflation à notre objectif à moyen terme de 2% en temps voulu. Par conséquent, même après la fin du cycle de resserrement de la politique, les taux resteront au sommet aussi longtemps que nécessaire", a déclaré Lagarde aux législateurs de l'Union européenne à Bruxelles.
Comme je l'ai mentionné précédemment, l'inflation de base a ralenti plus que prévu, mais les déclarations de Lagarde, qui répètent largement les formulations utilisées récemment par de nombreux responsables de la BCE après la réunion de mai, ont été faites. Bien qu'il y ait eu une deuxième baisse de l'inflation de base en mai, qui est actuellement au centre de l'attention des décideurs politiques, la plupart des investisseurs et des analystes prévoient au moins une autre augmentation des taux de la BCE lors de la réunion du 15 juin.
Récemment, Gabriel Makhlouf d'Irlande a déclaré que la BCE augmenterait probablement les taux lors des réunions de juin et de juillet, ce qui porterait le taux de dépôt à 3,75% contre 3,25% actuellement - cela correspond au consensus des économistes de la BCE. Ignazio Visco, le chef de la banque centrale italienne, qui est moins agressif, a déclaré le week-end dernier que l'augmentation en juin pourrait être la dernière dans le cycle actuel de resserrement de la politique.
Hier, le président de la Bundesbank, Joachim Nagel, a également pris la parole et a de nouveau suggéré que la hausse des taux pourrait devoir être maintenue après juillet. "Dans l'état actuel des choses, il est encore nécessaire de faire quelques pas en avant", a-t-il déclaré dans son discours. "À mon avis, il n'y a aucune certitude que l'inflation atteindra son pic cet été".
Étant donné que la stabilité financière dans la zone euro reste solide et que les banques survivent sans problème à cette période de taux d'intérêt élevés, les risques de ralentissement de la croissance économique exerceront également une certaine pression sur les décideurs politiques pour qu'ils abandonnent rapidement leurs idées de hausse des taux.
En ce qui concerne la situation technique de l'EURUSD, pour maintenir le contrôle des acheteurs, il est nécessaire de protéger 1.0715 et de récupérer 1.0750. Cela permettra d'atteindre 1.0800. À partir de ce niveau, il est possible de monter jusqu'à 1.0835, mais sans de bonnes statistiques fondamentales pour la zone euro, cela sera assez problématique. En cas de baisse de l'instrument de trading, je m'attends à des actions de la part des grands acheteurs seulement autour de 1.0715. S'il n'y a personne là-bas, il serait bon d'attendre une mise à jour du minimum de 1.0690 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1.0660.
En ce qui concerne le tableau technique de GBPUSD, la demande pour la livre sterling est maintenue. On peut espérer une croissance de la paire après le contrôle de 1,2460. Seulement la rupture de ce niveau renforcera l'espoir d'une reprise ultérieure vers la zone de 1,2485, après quoi il sera possible de parler d'une poussée plus forte de la livre sterling vers le haut, vers la zone de 1,2515. En cas de baisse de la paire, les ours tenteront de reprendre le contrôle de 1,2430. Si cela réussit, la rupture de cette plage portera un coup aux positions des taureaux et poussera GBPUSD au minimum de 1,2400 avec la perspective de sortir à 1,2370.