S&P500
Revue du 02.06
Marché américain. Nouvelle croissance.
Les principaux indices américains ont augmenté jeudi, mettant fin à la baisse: Dow +0,8%, NASDAQ +1,6%, S&P500 +1,2%, S&P500 4222, plage 4180 - 4260.
Le marché boursier a montré de bons résultats jeudi, mais tout a commencé de manière peu positive. La situation était ambiguë peu de temps après l'ouverture, jusqu'à ce que les actions acquièrent un certain élan de croissance. Finalement, tous les principaux indices ont clôturé près de leurs meilleurs niveaux de la journée, lorsque le S&P 500 a dépassé le niveau de 4200. L'indice industriel Dow Jones (+0,5%) a clôturé avec la plus faible croissance, en partie en raison de pertes importantes chez Salesforce (CRM 212,90, -10,48, -4,7%) après le rapport sur les revenus.
Les indices sont passés en mode rallye peu de temps après la publication de l'indice de production ISM de mai, qui a montré une baisse des nouvelles commandes ainsi qu'un ralentissement agréable de l'indice des prix. Les participants du marché ont également analysé les demandes hebdomadaires initiales d'allocations chômage et les données sur l'emploi d'ADP pour mai, qui ont reflété la force persistante du marché du travail.
Il y a également eu quelques bonnes nouvelles de l'étranger, qui ont momentanément relégué les problèmes de croissance mondiale au second plan. L'indice PMI manufacturier de la Chine Caixin pour mai est revenu en territoire de croissance avec un score de 50,9 (contre 49,5 auparavant), et l'indice des prix à la consommation de la zone euro a diminué à 6,1% en glissement annuel en mai, contre 7,0% en avril, tandis que l'indice des prix à la consommation de base a chuté à 5,3% en glissement annuel, contre 5,6%.
Les actions de méga-capitalisation et de semi-conducteurs ont connu une forte croissance hier. L'ETF Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) a augmenté de 1,3% par rapport à la hausse de 1,0% du S&P 500 pondéré par la capitalisation boursière. L'indice PHLX Semiconductor (SOX) a augmenté de 1,6%.
La croissance des actions liées aux semi-conducteurs, ainsi qu'à Apple (AAPL 180,09, +2,84, +1,6%) et Microsoft (MSFT 332,58, +4,19, +1,3%), a aidé à faire avancer le secteur des technologies de l'information du S&P 500 (+1,3%) en tête du classement des leaders.
Les autres secteurs les plus performants étaient les entreprises industrielles économiquement sensibles (+1,3%), les matériaux (+1,3%) et le secteur de l'énergie (+1,2%). Les producteurs d'énergie ont augmenté avec les prix du pétrole, qui ont de nouveau dépassé les 70 dollars le baril (70,13 dollars le baril, +2,00, +2,9%).
Seuls les secteurs contracycliques des services publics (-0,8%) et des biens de consommation (-0,1%) ont clôturé en baisse.
Les obligations du Trésor se sont clôturées en hausse sur toute la courbe. Le rendement des obligations à 2 ans a baissé de six points de base à 4,33%, tandis que le rendement des obligations à 10 ans a baissé de trois points de base à 3,61%.
Une transaction distincte sur le plafond de la dette a été conclue à la Chambre des représentants.
Nasdaq Composite : +25,2% depuis le début de l'annéeS&P 500 : +9,9% depuis le début de l'annéeRussell 2000 : +0,4% depuis le début de l'annéeIndice industriel Dow Jones : -0,3% depuis le début de l'annéeS&P Midcap 400 : -0,2% depuis le début de l'annéeAperçu des données économiques :Changement de l'emploi ADP en mai de 278 000 (consensus de 160 000); la précédente a été révisée à 291 000 contre 296 000La conclusion clé de ce rapport est que la croissance de l'emploi reste élevée, mais la croissance des salaires ralentit. Pour ceux qui ont un emploi, la croissance de la rémunération en mai était de 6,5 %, contre 6,7 % en avril.Demandes initiales hebdomadaires de 232 000 (consensus de 233 000); la précédente a été révisée à 230 000 contre 229 000; demandes continues hebdomadaires de 1,795 million; la précédente a été révisée à 1,789 million contre 1,794 millionLa conclusion clé du rapport est que les entreprises dans l'ensemble sont toujours réticentes à licencier massivement, ce qui maintient le niveau des demandes initiales d'indemnisation de chômage bien en dessous de ce qui est généralement observé en période de récession.Productivité pour le 1er trimestre -2,1 % (consensus -2,7 %); Précédent -2,7%; Les coûts salariaux unitaires au premier trimestre ont augmenté de 4,2% (consensus 6,3%); Jusqu'à 6,3%La conclusion clé de ce rapport est que la productivité du travail a été faible au premier trimestre, car la croissance de la production (+0,5%) était nettement inférieure à la croissance des heures travaillées (+2,6%).L'indice d'activité manufacturière IHS Markit pour mai est de 48,4; Précédent 48,5L'indice manufacturier ISM pour mai est de 46,9 (consensus 47,1); Précédent 47,1La conclusion clé du rapport est qu'il reflète une poursuite de la contraction de l'activité avec une baisse des nouvelles commandes et des livraisons de fournisseurs, bien que l'indice de production soit à nouveau en territoire de croissance, ce qui donne un certain espoir d'amélioration dans les mois à venir.Les dépenses de construction d'avril ont augmenté de 1,2% (consensus -0,2%); Jusqu'à 0,3%La conclusion clé du rapport est que la faiblesse persistante dans la construction de nouvelles maisons unifamiliales a été éclipsée par la croissance des dépenses privées et publiques pour les bâtiments non résidentiels..
En avance sur vendredi, les participants du marché recevront les données économiques suivantes :
8h30 heure de l'est : les données de l'emploi de mai dans le secteur non-agricole (consensus 190 000 ; données précédentes : 253 000), les données de l'emploi dans le secteur privé (consensus 177 000 ; données précédentes : 230 000), le salaire horaire moyen (consensus 0,3 % ; précédent : 0,5 %), le taux de chômage (consensus 3,5 % ; précédent : 3,4 %) et la durée de travail moyenne (consensus 34,4 ; précédent : 34,4).Énergie. Le pétrole a augmenté - Brent à 75 dollars.
Le Sénat américain a approuvé la loi sur la limite de la dette publique.
Conclusion. Le marché est positif - à la hausse - et devrait continuer à augmenter vendredi.
Michail Makarov, plus d'analystes :
https://www.instaforex.com/fr/forex_analysis/?х=mmakarov
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