En plus des données sur l'inflation en Allemagne et sur le nombre d'offres d'emploi aux États-Unis, le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, a prononcé un discours aujourd'hui dans l'Union européenne. Il a déclaré que les données sur l'inflation dans les plus grandes économies de l'UE, la France, l'Allemagne et l'Espagne, étaient bonnes, mais que la victoire sur l'inflation n'était pas encore atteinte et que le travail devait être poursuivi. De manière indirecte, de Guindos a souligné la nécessité de continuer à augmenter le taux d'intérêt.
Un autre membre du comité de la BCE, Madis Muller, a déclaré aujourd'hui que le régulateur augmenterait les taux plusieurs fois de plus. Il a noté que l'inflation de base ne montrait aucun signe de ralentissement, ce qui, sans aucun doute, frustrait les banquiers de la BCE. Muller a également noté qu'il ne fallait pas s'attendre à une baisse des taux au début de 2024, l'inflation baissera lentement, douloureusement et péniblement. Comme nous le voyons, les opinions des membres du comité de politique monétaire diffèrent légèrement. Cela s'explique par le fait que la situation de l'inflation commence à différer radicalement dans différents pays de l'Union européenne...
Aujourd'hui, il a été annoncé qu'en Allemagne, l'indice des prix à la consommation a ralenti à 6,1% en glissement annuel en mai. La baisse a été forte, mais la valeur actuelle de l'inflation reste élevée. En Italie, l'inflation est passée de 8,2% à 7,6%, en France de 5,9% à 5,1% et en Espagne de 4,1% à 3,2%. L'Espagne s'approche déjà de l'objectif de la BCE de 2%, mais de nombreux autres pays en sont encore loin. Par conséquent, les représentants des banques centrales des pays où l'inflation se rapproche de l'objectif peuvent s'opposer à un durcissement supplémentaire de la politique, tandis que les autres peuvent plaider en faveur d'une augmentation supplémentaire des taux.
Il est difficile de dire comment la BCE résoudra ce problème. Selon les commentaires de de Guindos et Müller, le taux continuera d'augmenter, exerçant une pression sur l'économie et l'inflation. Cependant, avec son taux d'inflation actuel de 3,2%, l'Espagne n'a plus besoin d'un taux aussi élevé. Mais la banque centrale espagnole ne peut pas commencer à abaisser le taux d'intérêt de manière autonome, ce qui risque de faire chuter l'inflation dans ce pays bien en dessous de l'objectif. Pour la BCE, la moyenne de l'ensemble de l'Union européenne est importante, pas seulement dans les pays individuels.
Comme la demande pour la monnaie européenne diminue depuis un mois, je peux affirmer avec certitude que la hausse potentielle de 50 points de base du taux de la BCE n'impressionne pas les acheteurs. La demande pour la monnaie de l'UE continue de diminuer, ce qui correspond au schéma d'ondes actuel. Même aujourd'hui, on peut voir que l'instrument a de nouveau baissé, bien qu'il ait tenté de construire une vague haussière au cours de la journée. Par conséquent, le marché est orienté vers la construction d'un ensemble de vagues descendantes et est prêt à ignorer les nouvelles "haussières" pour l'euro.
D'après l'analyse effectuée, je conclus que la construction de la phase d'augmentation de la tendance est terminée. Par conséquent, il est maintenant possible de recommander des ventes, et l'instrument a une marge assez importante pour la baisse. Je considère toujours les objectifs autour de 1,0500-1,0600 tout à fait réalisables. Avec ces objectifs, je recommande également des ventes de l'instrument. À partir du niveau de 1,0678, la construction d'une vague corrective peut commencer, donc je recommande de nouvelles ventes en cas de tentative réussie de franchir ce niveau.
Le schéma d'onde de l'instrument Livre/Dollar prévoit depuis longtemps la construction d'une vague descendante. La vague b peut être très profonde, car toutes les vagues récentes sont approximativement égales. Une tentative infructueuse de franchir le niveau de 1,2445, qui est équivalent à 100,0% selon Fibonacci, indique la préparation du marché à de nouvelles ventes. Par conséquent, je recommande à nouveau des ventes de la livre sterling avec des objectifs situés autour des 23 et 22 chiffres. La baisse de l'instrument peut être encore plus forte.