Marché américain. La dette publique américaine - c'est une affaire. Il n'y aura pas de défaut avec une probabilité de 90%

S&P500

Revue du 29.05

Marché américain. Dette publique - accord trouvé.

Les principaux indices américains ont clôturé la semaine en hausse : Dow -1,3%, NASDAQ +2,3%, S&P500 +1,4%, S&P500 4207, plage 4160 - 4250.

Le marché américain est fermé le lundi pour le Memorial Day.

La bourse a terminé la semaine sur une note optimiste. Les inquiétudes concernant le plafond de la dette ont diminué après des informations selon lesquelles un accord sur le plafond de la dette pourrait être proche, bien qu'aucun accord n'ait été annoncé avant la clôture. De plus, la hausse des actions des mégacapitalisations s'est poursuivie aujourd'hui, ce qui a augmenté les performances de l'indice, et les données économiques ont indiqué la stabilité de l'économie américaine.

Il est déjà connu depuis le week-end que Biden et McCarthy ont conclu un accord sur la dette publique - c'est un grand positif pour les marchés. Cependant, la décision finale doit être prise mercredi, lorsque le vote sur la dette publique est prévu au Congrès.

L'ETF Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) a augmenté de 1,9%, tandis que l'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a augmenté de 0,8%. L'indice S&P 500, pondéré par la capitalisation boursière, a augmenté de 1,3% et a clôturé au-dessus de 4200 - au plus haut niveau depuis août de l'année dernière.

Les actions des semi-conducteurs ont également continué à augmenter vendredi, ce qui a entraîné une hausse de l'indice PHLX Semiconductor (SOX) de 6,3%. Cela s'est produit après que Marvell (MRVL 65,51, +16,04, +32,4%) a annoncé des revenus et des prévisions agréables. Au cours de la semaine, l'indice des semi-conducteurs PHLX a augmenté de 10,7%, ce qui a entraîné une augmentation de 18,4% au cours du mois.

Les réactions positives à d'autres actualités d'entreprise ont également soutenu le marché dans son ensemble. Les détaillants Costco (COST 507,26, +20,71, +4,3%) et Gap (GPS 8,34, +0,92, +12,4%) ont enregistré une bonne croissance après avoir annoncé des revenus et/ou des prévisions supérieurs aux attentes, ainsi que Workday (WDAY 216,07, +19,66, +10,0%), Pinduoduo (PDD 71,42, +11,40, +19,0%) et d'autres.

De nombreuses actions ont augmenté. Les hausses ont dépassé les baisses de plus de 2 à 1 sur le NYSE et un peu moins de 2 à 1 sur le Nasdaq. La plupart des secteurs du S&P 500 ont enregistré une croissance, en tête desquels les technologies de l'information (+2,7%) et les biens de consommation discrétionnaires (+2,4%). Le secteur de l'énergie (-0,4%) a affiché les résultats les plus faibles.

Il est intéressant de noter que ce rallye n'a pas été stoppé par les attentes croissantes d'une augmentation de 25 points de base lors de la réunion de juin du FOMC. Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une augmentation de 25 points de base en juin est de 66,5%, contre 51,7% hier et 13,7% il y a un mois. Cela fait suite aux données de ce matin, qui ont montré que l'économie conservait sa force, aidant à dissiper les craintes d'un atterrissage brutal.

Les revenus personnels ont augmenté de 0,4% par rapport au mois précédent en avril, tandis que les dépenses personnelles ont augmenté de 0,8% en termes nominaux et de 0,5% en termes réels. L'inflation PCE a bondi de 0,4%, la laissant à 4,4% en glissement annuel par rapport à 4,2% en mars, tandis que l'inflation de base CPE a également augmenté de 0,4% par rapport au mois précédent, la portant à 4,7% en glissement annuel par rapport à 4,6% en mars. En d'autres nouvelles, les commandes de biens d'équipement, à l'exclusion de la défense et des avions - un indicateur indirect des dépenses des entreprises - ont augmenté de 1,4% en avril par rapport au mois précédent.

Le rendement des obligations à deux ans a augmenté de sept points de base pour atteindre 4,56%, tandis que le rendement des notes à dix ans a diminué d'un point de base pour atteindre 3,80%.

Nasdaq Composite : +24,0% depuis le début de l'annéeS&P 500 : +9,5% depuis le début de l'annéeRussell 2000 : +0,7% depuis le début de l'annéeS&P Midcap 400 : +0,5% depuis le début de l'annéeIndice industriel Dow Jones : -0,2% depuis le début de l'année

Aperçu des données économiques :Le revenu personnel a augmenté de 0,4% par rapport au mois précédent en avril (consensus 0,4%) après une augmentation de 0,3% en mars. Les dépenses personnelles ont augmenté de 0,8% par rapport au mois précédent (consensus 0,4%) après une révision à la hausse de 0,1% (contre 0,0%) en mars. L'indice des prix PCE a augmenté de 0,4% par rapport au mois précédent (consensus 0,3%) et a augmenté de 4,4% en glissement annuel par rapport à 4,2% en mars. L'indice des prix PCE de base, qui n'inclut pas les produits alimentaires et l'énergie, a augmenté de 0,4% (consensus 0,3%) et a augmenté de 4,7% par rapport à 4,6% en mars.La conclusion clé du rapport est la combinaison d'une augmentation stable des dépenses réelles de 0,5% et de la croissance des indicateurs annuels de l'indice des prix PCE et de l'indice des prix PCE de base. Cette combinaison incitera la Fed à réfléchir à une pause dans la hausse des taux en juin.Les commandes de biens durables ont augmenté de 1,1% par rapport au mois précédent en avril (consensus moins 1,0%) après une révision à la hausse de 3,3% (contre 3,2%) en mars. À l'exception des transports, les commandes de biens durables ont diminué de 0,2% en avril par rapport au mois précédent (consensus -0,1%) après une hausse de 0,3% en mars.La conclusion clé du rapport est que les commandes de biens d'équipement, à l'exclusion de la défense et des avions - un indicateur indirect des dépenses des entreprises - ont augmenté de 1,4% par rapport au mois précédent.Le rapport sur le commerce extérieur des marchandises pour avril a montré une augmentation du déficit à 96,8 milliards de dollars, contre un déficit révisé à la hausse de 82,7 milliards de dollars (contre -84,6 milliards de dollars) en mars. Les stocks de détail ont augmenté de 0,2%, tandis que les stocks de gros préliminaires ont diminué de 0,2%.La conclusion clé du rapport concerne le commerce, qui a montré que les exportations de marchandises étaient inférieures de 9,5 milliards de dollars à celles de mars, tandis que les importations de marchandises étaient supérieures de 4,5 milliards de dollars à celles de mars.L'indice final de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour mai s'est établi à 59,2 (consensus 57,8) contre une valeur préliminaire de 57,7. La lecture finale pour avril était de 63,5. Pour la même période de l'année dernière, l'indice était de 58,4.La conclusion clé du rapport est que les sentiments des consommateurs étaient meilleurs qu'à la mi-mois, mais se sont détériorés par rapport à avril, car les préoccupations concernant les perspectives économiques se sont intensifiées..

En avance sur mardi, les participants du marché recevront les données économiques suivantes :

L'indice des prix des logements FHFA de mars (précédemment 0,5 %) et l'indice des prix des logements S&P Case-Shiller de mars (précédemment 0,4 %) à 9h00 heure de l'EstL'indice de confiance des consommateurs pour mai (précédemment 101,3) à 10h00 heure de l'Est

Énergie. Le pétrole se maintient à des niveaux élevés, le Brent à 77,40 dollars.

Lors des élections présidentielles en Turquie, Erdogan a remporté le deuxième tour.

Conclusion. La décision sur la dette publique prise ce week-end est un grand plus pour le marché américain, une hausse est probable mardi.

Michaïl Makarov, encore plus d'analyses :

https://www.instaforex.com/fr/forex _analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/fr/forex_analysis/?х=mmakarov