La semaine des interviews et des discours des politiciens européens n'a pas épargné un autre membre du Conseil des gouverneurs, Klaas Knot. Selon lui, et d'ailleurs, de nombreux représentants du régulateur sont d'accord avec lui, la Banque centrale européenne devrait continuer à augmenter les taux d'intérêt au moins jusqu'en juillet de cette année, et une fois le pic atteint, ils devraient rester à ce niveau pendant une période significative. "L'évaluation du marché de la baisse des taux est excessivement optimiste. Nous constatons que l'inflation de base est plus stable que ce que nous attendions", a déclaré Knot dans une interview. "Après avoir atteint le pic des taux, nous devrons y rester pendant une période assez longue".
Je rappelle que récemment, la BCE a augmenté le taux de dépôt à 3,25%, ce qui a été la hausse la plus rapide de l'histoire. Knot, qui dirige également la banque centrale des Pays-Bas, a confirmé l'intention de la présidente Christine Lagarde de continuer à augmenter les taux. Le politicien estime également que les deux hausses en juin et juillet sont déjà entièrement prises en compte dans les prix, et que les prévisions d'inflation dépendront directement d'elles.
Apparemment, c'est précisément pour cette raison que l'euro ne réagit pas aux déclarations des politiciens cette semaine selon lesquelles les taux continueront d'augmenter. Étant donné que toutes les actions de la Banque centrale européenne sont en retard et que la réaction du marché est anticipée, il est probable que de nouvelles données continueront à indiquer une pression inflationniste affaiblie dans la région, ce qui affaiblit également la position de l'euro. En outre, les problèmes de plafond de la dette publique américaine, qui ne sont toujours pas résolus, ont un impact momentané important sur le marché des changes.
Il convient également de noter que les responsables de la BCE ont laissé entendre qu'ils étaient prêts à poursuivre la croissance, même si la Réserve fédérale américaine faisait une pause, et que les données confirmant que l'Allemagne était entrée en récession fin 2022 semblent trop lointaines dans le passé pour influencer les politiciens. Dans le dernier procès-verbal de la Fed, il est dit que les membres du comité ont divergé sur la question de savoir quoi faire avec les taux d'intérêt : certains membres ont vu la nécessité d'une nouvelle hausse, tandis que d'autres ont prévu un ralentissement de la croissance.
"Je pense que la majeure partie de l'impact de la politique monétaire restrictive menée jusqu'à présent est encore à un stade où les prix n'ont pas réagi au changement de politique. L'impact sur les conditions de financement et de crédit est là, mais l'impact sur la croissance et l'inflation est encore à venir".
En ce qui concerne la situation technique de l'EURUSD, le marché baissier de l'euro est toujours d'actualité. Pour que les acheteurs reviennent, il est nécessaire de protéger le niveau de 1,0715 et de récupérer 1,0760. Cela permettra de se diriger vers 1,0790. À partir de ce niveau, il est possible de monter jusqu'à 1,0840, mais sans de bonnes statistiques fondamentales pour la zone euro, cela sera assez problématique. En cas de baisse de l'instrument de trading, je m'attends à des actions de la part des grands acheteurs seulement autour de 1,0715. S'il n'y a personne à ce niveau, il serait bon d'attendre une mise à jour du minimum de 1,0670 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,0630.
En ce qui concerne la situation technique de GBPUSD, la pression sur la livre sterling persiste. On ne pourra espérer une hausse de la paire qu'après un retour sous contrôle de 1,2360. Ce n'est qu'après avoir franchi ce niveau que l'on pourra envisager une reprise plus marquée vers 1,2410, puis une forte poussée de la livre sterling vers le haut, vers 1,2460. En cas de baisse de la paire, les ours tenteront de reprendre le contrôle à 1,2310. Si cela réussit, la rupture de cette fourchette portera un coup aux positions des taureaux et poussera GBPUSD à un minimum de 1,2260, avec une perspective de sortie à 1,2220.