En bénéficiant du soutien de la croissance des rendements des obligations d'État américaines, le dollar et son indice DXY ont repris leur croissance. Ainsi, au moment de la publication de cet article, l'indice du dollar DXY se situait près de 103,48, tandis que le rendement des obligations américaines à 10 ans avait atteint 3,750%. Les deux niveaux correspondent aux niveaux de la mi-mars de cette année.
Les captures d'écran présentées montrent presque une synchronicité de 100% entre la dynamique de la rentabilité des obligations américaines à 10 ans et l'indice du dollar DXY, qui ont commencé leur forte croissance en début de mois. Les investisseurs continuent de se débarrasser des obligations d'État américaines en fin de mois. Dimanche dernier, la secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, a déclaré que "si le Congrès ne peut pas relever le plafond de la dette de 31,4 billions de dollars avant que le Trésor ne soit à court d'argent et qu'il soit contraint de faire défaut, il faudra faire un choix difficile en ce qui concerne les paiements aux Américains". Le 1er juin est une "date limite stricte" pour augmenter le plafond de la dette publique, et si la limite n'est pas à nouveau relevée ou annulée, les États-Unis ne pourront pas payer leurs factures, a déclaré Yellen.
A l'issue des négociations d'hier et de dimanche entre le président Joe Biden et le président de la Chambre des représentants, Kevin McCarthy, aucun progrès n'a été réalisé sur cette question. Les républicains exhortent les démocrates à réduire les énormes dépenses budgétaires avant de relever une fois de plus le plafond de la dette publique. Les démocrates, quant à eux, dirigés par Biden, insistent sur la nécessité de relever le plafond sans condition afin d'éviter une "catastrophe économique" et de "payer les factures de l'Amérique".
Comme nous l'avons souligné dans notre revue d'hier, la limite de la dette publique américaine de 31,4 billions de dollars a été atteinte dès janvier, et le gouvernement du pays paie actuellement les factures et les obligations de dette en réduisant certaines contributions budgétaires, en particulier les dépenses sociales.
Il est difficile de croire qu'Amérique fera défaut, et la limite de la dette publique sera une fois de plus augmentée. Les investisseurs s'attendent également à ce que, en cas de résolution favorable de cette question, la Fed devra accélérer l'impression de dollars, tout en poursuivant une politique monétaire agressive, c'est-à-dire en augmentant les taux d'intérêt. Et c'est un facteur positif pour le dollar.
Aujourd'hui, les acteurs du marché recevront une nouvelle série d'informations sur l'état de l'économie américaine : à 13h45 (GMT), les indices préliminaires (de S&P Global) de l'activité économique (PMI) dans le secteur manufacturier, composite et des services de l'économie américaine seront publiés, qui sont un indicateur important de l'état de ces secteurs et de l'économie américaine dans son ensemble. On s'attend à une baisse des indicateurs jusqu'à la valeur seuil de 50 (les données supérieures à cette valeur indiquent une accélération de l'activité, ce qui a un impact positif sur les cotations de la monnaie nationale). En cas de baisse de l'indice en dessous des prévisions et surtout en dessous de la valeur de 50, le dollar pourrait connaître une forte baisse à court terme. Prévisions pour mai : 50,0, 50,0 et 52,6, respectivement (voir plus de détails dans Les événements économiques les plus importants de la semaine du 22.05.2023 au 28.05.2023).
Cependant, les acteurs du marché, en particulier ceux qui suivent la dynamique du dollar néo-zélandais et de la paire NZD/USD, seront intéressés par les résultats de la réunion de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande demain. Sa décision sur le taux d'intérêt sera publiée à 02h00 (GMT). On s'attend à ce que le taux d'intérêt soit une fois de plus augmenté de 25 points de base pour atteindre 5,50%, après quoi les dirigeants de la banque centrale néo-zélandaise prendront probablement une pause dans le cycle de resserrement de la politique monétaire.
De plus, aujourd'hui à 22h45 (GMT), les données sur le volume des ventes au détail au premier trimestre 2023 seront publiées. Les économistes prévoient une baisse de -0,4% (de -0,6% hors ventes de voitures) après une baisse de -0,6% (au quatrième trimestre 2022), -2,3% (au deuxième trimestre 2022) et -0,5% (au premier trimestre 2022). Ce sont des facteurs négatifs pour le NZD.
En ce qui concerne la paire NZD/USD, elle teste à nouveau aujourd'hui la clé de support à 0,6258. En cas de succès et après la rupture du niveau de support à 0,6240, la paire reviendra dans la zone des marchés baissiers à moyen et long terme, se dirigeant vers la zone de support autour de 0,6100 (voir "NZD/USD : scénarios de dynamique pour le 23.05.2023" pour plus de détails).