Le dernier jour ouvrable de la semaine dernière, le dollar américain a baissé de près de 0,4% par rapport à ses principaux concurrents et a clôturé les échanges légèrement au-dessus de la barre des 103.
À l'approche du week-end, le dollar a été confronté à des prises de bénéfices.
Vendredi, le dollar a clôturé en territoire négatif après avoir augmenté de plus de 1% au cours des trois jours précédents.
La force des données américaines a favorisé le renforcement de l'USD, soulignant la résilience de l'économie nationale et poussant à la hausse les attentes de hausse des taux de la Fed lors de la prochaine réunion.
Ainsi, en avril, les ventes au détail dans le pays ont augmenté de 0,4% en glissement mensuel après une baisse de 0,7% en mars.
Pendant ce temps, la production industrielle aux États-Unis a augmenté de 0,5% le mois dernier après une croissance nulle en mars.
Un rapport distinct a indiqué que le marché du travail reste tendu, reflétant que le nombre de demandes initiales d'allocations de chômage des Américains pour la semaine se terminant le 13 mai a diminué de 22 000, à 242 000.
Dans ce contexte, la probabilité d'une augmentation du taux des fonds fédéraux en juin a augmenté de 10% à 40% la semaine précédente.
Les commentaires de certains représentants de la Fed ont également contribué au renforcement de la position du dollar, qui ont déclaré que l'inflation ne diminuait pas assez rapidement pour permettre à la Fed de suspendre sa campagne de hausse des taux d'intérêt.
La présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, la présidente de la Fed de Dallas, Lori, et le président de la Fed de St. Louis, James Bullard, ont laissé entendre qu'ils penchaient pour une nouvelle hausse des taux en juin.
En particulier, ce dernier a noté que la poursuite de la hausse des taux était une sorte d'assurance contre une éventuelle augmentation de l'inflation.
Cependant, le dollar a été contraint de reculer par rapport aux sommets de sept semaines précédemment fixés autour de 103,60 points, car tous les responsables de la Réserve fédérale ne sont pas convaincus qu'une autre hausse des taux serait appropriée.
Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a déclaré vendredi que la Fed avait déjà considérablement resserré sa politique monétaire et qu'elle pourrait prendre le temps d'évaluer les mesures prises.
"Nous avons parcouru un long chemin et notre politique actuelle est restrictive. En allant si loin, nous pouvons nous permettre d'évaluer les données et les prévisions changeantes pour tirer des conclusions", a-t-il noté.
"Les risques de faire trop ou trop peu deviennent plus équilibrés", a ajouté J. Powell.
Bien qu'il ait répété que les décisions seraient prises réunion après réunion, les participants du marché ont interprété les paroles du chef de la Fed comme une indication que le FOMC suspendrait la hausse des taux d'intérêt le mois prochain.
En conséquence, vendredi soir, les chances que la Fed augmente les taux lors de la réunion de juin de 25 points de base ont chuté à 16%.
Il est peu probable que la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt si la confrontation politique à Washington concernant le plafond de la dette des États-Unis se poursuit.
De plus, la banque centrale pourrait même être contrainte de prendre des mesures d'urgence pour soulager la pression sur l'économie si cela entraîne un défaut effectif sur la dette des États-Unis.
En général, le Congrès augmente le plafond d'emprunt presque automatiquement, mais cette fois-ci, les républicains, qui contrôlent la Chambre des représentants, exigent en échange de l'augmentation du plafond de la dette des réductions de dépenses budgétaires.
Le projet de loi des républicains a déjà été approuvé par la Chambre des représentants, mais il n'a aucune chance de passer par le Sénat, qui est contrôlé par les démocrates.
Le président Joe Biden a quant à lui laissé entendre qu'il opposerait son veto si le projet de loi était adopté.
Les États-Unis pourront honorer leurs obligations de paiement au plus tard début juin si les autorités du pays ne résolvent pas la question de l'augmentation du plafond de la dette publique, a déclaré dimanche la secrétaire au Trésor américaine, Janet Yellen.
"Je pense que les chances de tenir jusqu'au 15 juin tout en étant en mesure de payer toutes nos factures sont assez faibles", a-t-elle noté.
Le ministère des Finances américain a averti le Congrès que dès le 1er juin, le pays ne serait probablement pas en mesure de remplir toutes ses obligations si les législateurs ne sanctionnent pas d'ici là l'élargissement des limites d'emprunt.
Lundi, le dollar se maintient sur le côté, se négociant autour de 103.
Bien que vendredi l'Américain ait enregistré des pertes, il a terminé en hausse pour la deuxième semaine consécutive, augmentant d'environ 0,6%.
Le dollar continue de bénéficier du soutien en tant qu'actif de protection dans un contexte d'incertitude autour du plafond de la dette publique américaine.
Aujourd'hui, les négociations sur ce sujet entre le président du pays, Joe Biden, et le président de la Chambre des représentants, Kevin McCarthy, devraient reprendre.
Selon le chef de la Maison Blanche, il reste peu de temps pour éviter un défaut de paiement des États-Unis.
K. McCarthy estime également que le temps est crucial et garde espoir de parvenir à un accord.
L'augmentation du plafond de la dette publique reste l'issue la plus probable. Dans ce scénario, le volume des emprunts du Trésor américain commencera à augmenter en raison de la demande différée, ce qui fera augmenter le rendement des bons du Trésor et poussera à la hausse le taux de change USD.
Le Greenback semble avoir rencontré une forte résistance autour de 103,60. Une percée convaincante au-dessus de cette zone ouvrira la voie à la rupture de la moyenne mobile de 200 jours, qui se situe actuellement à 105,75, suivie des sommets de 2023 dans la zone de 105,90.
Tant que l'USD reste en dessous de la moyenne mobile de 200 jours, la prévision à long terme pour lui restera négative.
Les stratèges de Westpac prévoient que le "dollar américain" pourrait chuter jusqu'à 101 dans les prochains jours ou semaines, compte tenu de la détermination persistante de la BCE à lutter contre l'inflation.
La Banque centrale européenne doit continuer à lutter résolument contre l'inflation car les salaires augmentent, la politique fiscale est trop généreuse et les attentes en matière d'inflation restent trop élevées, a déclaré vendredi la membre du conseil d'administration de la BCE, Isabel Schnabel.
Dans le même ton, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré plus tôt dans la journée que la banque centrale de la zone euro ferait tout ce qui est nécessaire pour surmonter la pression des prix.
"Bien que nous ayons parcouru un long chemin pour maîtriser l'inflation et la ramener à notre objectif, nous n'avons pas encore terminé et nous ne ferons pas de pause sur la base des informations dont je dispose aujourd'hui", a-t-elle déclaré.
Il est remarquable que les commentaires "faucons" des représentants de la BCE n'impressionnent plus les "taureaux" sur EUR/USD et ne soutiennent pas significativement la paire.
Apparemment, les acteurs du marché ne croient pas en le maintien de la position ferme du régulateur, compte tenu des nouvelles inquiétantes en provenance de la zone euro la semaine dernière.
Ainsi, en mars, la production industrielle dans la zone monétaire a diminué de 4,1% en variation mensuelle après une augmentation de 1,5% en février.
Le PIB de la région n'a augmenté que de 0,1% au premier trimestre, alors qu'au trimestre précédent, l'indicateur s'était élargi de 0,3%.
Cependant, l'indice de confiance économique de la zone euro de ZEW a chuté en mai à -9,4 points contre +6,4 points en avril.
Les investisseurs ont déjà pris en compte dans les cotations la probabilité que la BCE augmente encore deux fois le coût de l'emprunt d'ici la fin de l'été, portant le taux final qu'elle paie sur les dépôts bancaires à 3,75%.
Les attentes selon lesquelles la Fed ne réduira pas les taux si le plafond de la dette publique américaine est finalement relevé, l'inflation reste élevée et le pays évite la récession sont également un vent contraire pour l'EUR/USD.
Les experts prévoient un report plus tardif de la Réserve fédérale pour réduire les taux d'intérêt, selon les résultats d'une enquête publiée lundi par la National Association for Business Economics (NABE).
Les répondants estiment maintenant que la Fed réduira le coût des emprunts au premier trimestre de l'année prochaine, alors qu'en février, une telle mesure était prévue pour le quatrième trimestre de cette année.
La plupart des analystes estiment que l'économie américaine connaîtra une croissance modeste en 2023 et augmentera de 0,4%.
On prévoit que l'indice annuel des prix à la consommation aux États-Unis augmentera de 3,3% contre une augmentation attendue de 3%.
Lundi, la paire EUR/USD se négocie dans une fourchette étroite, fluctuant dans une fourchette de 30 points. La résistance initiale est à 1,0850, suivie de 1,0890 et 1,0930.
D'autre part, le support le plus proche est à 1,0790, suivi de 1,0750 et 1,0710.