La paire de devises EUR/USD a commencé une vague de correction haussière vendredi, comme on peut le voir clairement sur l'illustration ci-dessus. Pour l'instant, le prix n'a même pas atteint la ligne de moyenne mobile, donc il s'agit simplement d'une correction ou d'un retrait. La tendance à la baisse persiste et l'euro se déplace très rapidement vers le bas. Nous pensons que la baisse devrait se poursuivre à moyen terme, car la monnaie européenne reste à des niveaux injustement élevés. Bien sûr, les corrections ne peuvent être évitées. La paire peut déjà remonter de 100 à 150 points au total, mais ensuite, le mouvement vers le sud devrait reprendre. Tout autre développement sera considéré comme illogique.
La semaine dernière, le fondamental était très puissant, mais seulement en termes d'affichage. Il y a eu toute une série d'interventions de représentants des comités monétaires de la BCE et de la Fed, mais peu d'informations importantes ont été communiquées aux traders. En substance, on peut noter seulement la rhétorique inchangée des représentants de la BCE, qui continuent d'insister sur la nécessité de resserrer davantage la politique monétaire, et certaines contradictions dans la rhétorique des représentants de la Fed. La Réserve fédérale n'a pas encore d'opinion unanime sur le taux. Plusieurs membres du comité soutiennent un resserrement supplémentaire, mais la majorité estime que le niveau actuel du taux sera suffisant pour ramener l'inflation à 2%. Ainsi, pour l'instant, il convient de partir du principe que le taux ne va plus augmenter.
Et Jerome Powell a parlé vendredi de la nécessité de faire une pause pour que l'impact de la politique "restrictive" se reflète pleinement dans l'inflation. Il semblerait que le dollar devrait continuer à baisser maintenant que la Fed a effectivement renoncé à augmenter les taux, mais le dollar augmente avec confiance. Et cela devrait être ainsi, car auparavant, il avait injustement baissé pendant 2 mois. Les marchés ont déjà anticipé toutes les hausses de taux de la BCE et de la Fed, donc ce facteur n'a plus d'impact sur les mouvements de la paire.
Jerome Powell a calmé les ardeurs des ours, mais n'a pas changé le sentiment du marché.Essentiellement, toute la déclaration de Powell vendredi se résume à sa phrase sur la nécessité de faire une pause. Nous pensons que c'est une déclaration tout à fait logique et légitime, car l'inflation aux États-Unis diminue chaque mois. Parfois rapidement, parfois lentement, mais personne n'a jamais dit qu'elle devait perdre 0,5 à 1,0% chaque mois. Tout se déroule comme prévu, il n'y a aucune raison de paniquer. Peut-être que la situation changera dans quelques mois, car les attentes des banques centrales en matière de baisse de l'inflation sans augmentation des taux ne sont que des attentes. La réalité peut être beaucoup plus difficile.
Rappelons que les représentants de la Banque d'Amérique, de la BCE et de la Réserve fédérale estiment que l'impact de la politique "faucon" sur l'économie peut être observé pendant une période allant jusqu'à 18 mois. Nous pensons que c'est une période trop longue, mais que l'indice des prix à la consommation peut effectivement ralentir pendant quelques mois sur la base des resserrements passés. Ainsi, la meilleure option pour la Réserve fédérale serait de faire une pause. Surtout que déjà le quatrième ou cinquième grand banque est en train de faire faillite aux États-Unis. Une nouvelle augmentation des taux ne ferait qu'aggraver la crise bancaire. Powell lui-même a également noté que des taux élevés auraient un impact négatif sur la croissance économique et le chômage. Encore une fois, un resserrement supplémentaire de la politique ne ferait qu'aggraver la situation. Pourquoi l'aggraver si l'inflation diminue déjà à un bon rythme ?
Cependant, comme nous l'avons déjà mentionné, la situation actuelle n'est pas un facteur "baissier" pour le dollar. À moyen terme, nous pensons même que la paire pourrait entrer dans une consolidation prolongée et se trouver dans un canal latéral limité sur un TF de 24 heures. Il n'y a pas de raison pour que l'euro continue à augmenter, donc une baisse serait la solution la plus logique. Sur le graphique quotidien, la paire n'a pas réussi à franchir la ligne Senkou Span B et il est peu probable qu'elle le fasse aujourd'hui, un "lundi ennuyeux". Par conséquent, un rebond et une légère hausse de la paire sont possibles. La reprise de la tendance haussière est théoriquement possible, mais cela serait une nouvelle phase de mouvement illogique, qui ne peut être expliquée du point de vue fondamental.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 22 mai est de 63 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0751 et 1,0877 le lundi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas indiquera la reprise de la tendance baissière.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0803
S2 - 1,0742
S3 - 1,0681
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0863
R2 - 1,0925
R3 - 1,0986
Recommandations de trading :La paire EUR/USD continue sa tendance baissière. À l'heure actuelle, de nouvelles positions courtes devraient être envisagées avec des objectifs de 1,0751 et 1,0742 en cas de retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas ou de rebond de prix à partir du mouvement. Les positions longues ne deviendront pertinentes que si le prix se consolide au-dessus du mouvement avec un objectif de 1,0925.
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Explications des illustrations:Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochains jours, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance est imminent dans la direction opposée.