La paire de devises GBP/USD a continué sa tendance baissière pendant une grande partie de la journée de mercredi. Nous pensons que la chute de la livre britannique est purement technique, car la paire reste fortement surachetée et a montré une croissance injustifiée pendant une longue période. Il est maintenant temps pour une correction majeure, qui ne nécessite même pas de fondamentaux ou de contexte macroéconomique. Cependant, il y en a. Par exemple, mardi, des données très faibles sur le chômage et les demandes d'allocations de chômage ont été publiées au Royaume-Uni. Nous avons à plusieurs reprises attiré l'attention des traders sur le fait que l'état de l'économie britannique est bien pire que celui de l'économie américaine. Prenez par exemple le PIB, l'économie américaine croît (bien que les taux de croissance ralentissent), tandis que l'économie britannique stagne depuis quatre trimestres. L'inflation aux États-Unis diminue activement depuis 9 mois, tandis qu'au Royaume-Uni, elle fait simplement semblant de diminuer. Le taux de la Fed est supérieur à celui de la Banque d'Angleterre. La Fed a pu augmenter son taux pour la dernière fois en mai, mais la Banque d'Angleterre n'est pas toute-puissante et ne peut pas augmenter son taux en permanence.
Ainsi, la livre n'avait pas suffisamment de raisons de croître, même le mois dernier, sans parler de maintenant. Au cours des quatre dernières semaines, elle a déjà clairement grimpé. Il était évident que les traders ne voulaient pas perdre une bonne tendance haussière et la paire se déplaçait de manière inertielle. La volatilité a fortement diminué pour la première fois depuis longtemps, de nombreux indicateurs ont dessiné des divergences "baissières" et sont entrés en zone de surachat. Tout indiquait qu'une forte baisse devait commencer. Nous avons averti à ce sujet il y a quelques mois déjà, mais nous avons un peu erré dans les délais. Maintenant, nous prévoyons une baisse de la paire à environ 1,1800, là où a commencé la dernière vague de croissance de la monnaie britannique. Ensuite, la paire peut se consolider dans les 3-6 prochains mois, car les banques centrales se préparent à la fin du cycle de resserrement et le fondamental deviendra neutre, sauf s'il y a une autre catastrophe ou crise.
L'économie britannique "montre de bons résultats".L'événement le plus important de la journée dernière a été la prise de parole du président de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, qui s'exprime assez rarement et fait encore plus rarement des déclarations importantes. Cette fois-ci, lors d'une conférence de la Chambre de commerce britannique, il n'a pas non plus fait de déclarations retentissantes. Il a souligné que l'état actuel de l'économie est beaucoup plus satisfaisant que ce qui était attendu fin de l'année dernière et que l'inflation ralentira fortement d'ici la fin de 2023. M. Bailey a noté que l'effet de la hausse des taux n'a pas encore été pleinement réalisé, que l'économie connaîtra une croissance modeste et que le taux de chômage augmentera moins que prévu il y a quelques mois. Le président de la Banque d'Angleterre a également souligné la baisse des prix de l'énergie, ce qui pourrait entraîner des processus déflationnistes d'ici la fin de l'année.
La clé n'était pas ce que Bailey a dit, mais ce qu'il n'a pas dit. En particulier, il n'a pas mentionné les futures hausses de taux ou le fait que le durcissement de la politique monétaire dépendrait des données reçues. Le marché gagne de plus en plus confiance en la fin du cycle de resserrement de la politique monétaire, soit déjà terminé, soit se terminera lors de la prochaine réunion. Tout comme nous l'avions prédit. Après que la banque centrale a ralenti le rythme de resserrement au minimum, il faut s'attendre à 2-3 autres hausses de taux. La Banque d'Angleterre a déjà augmenté son taux deux fois de 0,25%, la prochaine réunion pourrait être la dernière du cycle de resserrement.
Ainsi, la livre perd son principal facteur de croissance, qui se traduisait par des attentes de taux plus élevés de la Banque d'Angleterre que de la Fed en 2023. Non seulement la livre a augmenté trop fortement au cours des deux derniers mois, mais elle n'a pas non plus les facteurs pour se maintenir à ses niveaux actuels. L'indicateur CCI a déjà atteint la zone de survente, mais nous considérons ce signal comme "erroné". Une paire de devises ne peut pas entrer en survente une semaine après être sortie de la surachat. Nous prévoyons une poursuite de la baisse de la monnaie britannique.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 derniers jours de négociation est de 100 points. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "moyenne". Ainsi, le jeudi 18 mai, nous nous attendons à des mouvements à l'intérieur du canal limité par les niveaux 1,2398 et 1,2598. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas signalera la reprise de la tendance baissière.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,2482
S2 - 1,2451
S3 - 1,2421
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,2512
R2 - 1,2543
R3 - 1,2573
Recommandations de trading :La paire GBP/USD sur un graphique de 4 heures s'est installée en dessous de la moyenne mobile et a de réelles chances de poursuivre sa baisse. Par conséquent, de nouvelles positions courtes peuvent être envisagées avec des objectifs à 1,2421 et 1,2398 en cas de retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas. Des positions longues pourront être envisagées en cas de fixation inverse des prix au-dessus de la moyenne mobile avec des premiers objectifs à 1,2573 et 1,2598.
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Prévisions et signaux de trading pour EUR/USD le 18 mai. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour GBP/USD le 18 mai. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations:Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de négocier actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique que le renversement de tendance approche dans la direction opposée.