Aujourd'hui, le dollar est au centre de l'attention car l'indice d'inflation des États-Unis est publié. C'est un casse-tête pour les politiciens de la Réserve fédérale, car la réponse à cette question permettra au régulateur de décider s'il faut freiner la politique monétaire ou continuer à augmenter les taux.
Juin est un véritable carrefour où une décision historique devra être prise.
L'indice des prix à la consommation global prévu est d'environ 5%, et les prix de base devraient probablement baisser légèrement. Cela indiquera une politique monétaire assez stricte maintenant les prix à un niveau bas.
Cependant, il y a encore des craintes qu'en raison de l'effet de retard, une augmentation agressive des taux puisse provoquer des vagues déflationnistes plus fortes que prévu dans les prochains mois, ce qui pourrait entraîner une profonde récession économique aux États-Unis.
Cela se reflète dans les prix du pétrole: le Brent est tombé en dessous de 77,00 dollars le baril, car les traders évaluent les effets secondaires potentiels de la récession aux États-Unis sur la demande mondiale.
Les nerfs sont toujours tendus en raison de la crise bancaire et du degré auquel de nouveaux problèmes sont dissimulés dans les banques régionales. De nouvelles inquiétudes se font jour quant au plafond de la dette publique. L'absence d'un accord sur l'augmentation du plafond d'emprunt aux États-Unis pourrait causer de nouvelles secousses pour l'économie mondiale.
Bien que les politiciens semblent d'accord pour dire que l'accord doit être conclu, il subsiste une incertitude considérable quant à ce que les républicains et les démocrates vont accepter.
Les négociations se poursuivent, mais les trois prochaines semaines seront très tendues car la date limite de juin approche, ce qui pourrait entraîner une certaine turbulence sur les marchés financiers.
Le DXY est en baisse
L'indice du dollar a chuté à environ 101,50 mercredi, interrompant une hausse de deux jours. Ce n'est pas seulement en raison de la publication imminente de l'inflation. La devise américaine a été sous pression en raison des négociations en cours sur le plafond de la dette américaine, après qu'une réunion entre le président Joe Biden et les dirigeants du Congrès tard mardi soir ait conduit à un progrès mineur.
Si l'on regarde l'image d'ensemble en ce qui concerne le dollar, on peut voir que l'indice de la devise américaine reçoit un soutien depuis deux mois maintenant sur les baisses autour de 101,00. C'est un certain havre de paix, bien que temporaire. Les acheteurs protègent des niveaux importants qui peuvent considérablement augmenter la pression psychologique sur la devise américaine.
Au cours des quatre dernières semaines, l'indice du dollar a oscillé autour de 101,30. Hier, il a grimpé considérablement plus haut, mais la marque de 102,00 reste hors de portée. Les tentatives de croissance au-dessus se terminent par une intensification des ventes, mais les vendeurs ne font pas baisser les prix en dessous de 101,00.
Il semble que ce niveau joue actuellement un rôle encore plus important que le niveau psychologique de 100,00. Rappelons que la croissance du dollar a été stoppée près de ce niveau au premier semestre 2020, à l'exception d'une brève flambée pendant les premiers confinements.
La victoire sur ce niveau il y a un an a conduit à une accélération de l'afflux de dollars. Sur le marché des changes, il y a eu ce qu'on appelle un changement de régime. Les traders anticipent également une nouvelle étape qui devrait être aussi importante que l'année dernière. Bien sûr, cela ne se produira pas d'un claquement de doigts, cela prendra du temps.
Il y a un risque que ce changement de régime ne se produise pas. Une résistance historique similaire de la période de 2006 à 2014 était la zone de 89,00. Elle est finalement devenue un support insurmontable, où le dollar a connu une demande lors des baisses en 2018 et 2021.
Cependant, la vente du dollar semble actuellement être la plus prometteuse, il n'y a absolument aucune raison pour sa reprise. L'indice de la devise américaine a commencé à baisser à la fin de septembre de l'année dernière, car des signaux ont été émis indiquant que la Réserve fédérale ralentirait le rythme de l'augmentation des taux et prendrait bientôt une pause.
Le rebond de février à mars était basé sur des données d'inflation élevées et sur l'attente que le taux terminal serait supérieur aux attentes initiales. Mais une crise bancaire est apparue de manière inattendue. Ce facteur a maintenu le dollar à 101,00.
Les investisseurs se sont à nouveau concentrés sur le renversement de la politique monétaire, et la réunion de la Banque centrale la semaine dernière n'a pas apporté de changements fondamentaux dans le sentiment des marchés.