S&P500
Revue du 04.05
Le marché américain a baissé après la Fed.
Les principaux indices américains ont légèrement baissé mercredi: Dow -0,4%, NASDAQ -0,2%, S&P500 +0,2%, S&P500 4092 plage 4050 - 4140.
Le marché boursier a montré des pertes modérées, tous les principaux indices se sont fermés près de leurs plus bas de la journée. Il n'y avait pas de confiance particulière sur le marché avant la décision de la Fed et la conférence de presse du président de la Fed, Powell.
Le marché était quelque peu nerveux après que les participants ont appris que le FOMC avait voté à l'unanimité pour augmenter la fourchette cible du taux des fonds fédéraux de 25 points de base, à 5,00-5,25%, ce qui était largement attendu. Néanmoins, les principaux indices ont baissé après la conférence de presse du président de la Fed, Powell.
Dans l'ensemble, la décision du FOMC et la conférence de presse n'ont pas été aussi favorables pour le marché que le marché l'espérait.
Certaines des remarques auxquelles les participants ont apparemment réagi comprenaient la reconnaissance de M. Powell que le processus de réduction de l'inflation à 2,0% est un long chemin à parcourir. Il a ajouté que s'il est vrai que les prévisions d'inflation de la Fed sont globalement correctes, abaisser les taux ne serait pas judicieux.
Cette opinion contredit ce que montre l'évolution des prix sur le marché à terme des fonds fédéraux. Selon l'outil CME FedWatch, le marché à terme des fonds fédéraux prévoit trois baisses de taux d'ici la fin de l'année.
Il est intéressant de noter que le Russell 2000 (+0,4%) a réussi à afficher une légère hausse aujourd'hui, malgré la baisse des autres indices majeurs. La précédente hausse des actions des banques régionales a permis au Russell 2000 de croître considérablement, mais les actions des banques ont ensuite chuté. Le SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) a perdu 1,8%.
Tous les 11 secteurs du S&P 500 ont clôturé en baisse de 0,1% (soins de santé) à 1,9% (énergie). Le secteur de la santé a été soutenu par une forte hausse des actions d'Eli Lilly (LLY 431,19, +26,99, +6,7%) après que la société a partagé des nouvelles positives sur la phase 3 de son médicament pour le traitement de la maladie d'Alzheimer.
Pendant ce temps, la chute des prix du pétrole, qui ont chuté de plus de 3,00 dollars aujourd'hui pour atteindre 68,53 dollars le baril en raison des préoccupations économiques, continuait d'exercer une pression sur le secteur de l'énergie.
Le rendement des obligations à deux ans a chuté de deux points de base, à 3,95%, tandis que le rendement des obligations à dix ans a chuté de quatre points de base, à 3,40%. L'indice du dollar américain a chuté de 0,6%, à 101,35.
Nasdaq Composite : +14,9% depuis le début de l'annéeS&P 500 : +6,5% depuis le début de l'annéeIndice industriel Dow Jones : +0,8% depuis le début de l'annéeS&P Midcap 400 : +0,9% depuis le début de l'annéeRussell 2000 : -1,3% depuis le début de l'annéeAperçu des données économiques:Le rapport sur l'emploi d'ADP a montré une augmentation de l'emploi de 296 000 en avril (consensus 142 000) après une augmentation révisée de 142 000 en mars (contre 145 000). La valeur finale de l'indice PMI IHS Markit Services pour avril est tombée à 53,6 contre 53,7. L'indice ISM non manufacturier pour avril a augmenté à 51,9% (consensus 51,9%) contre 51,2% en mars. La frontière entre la croissance et la contraction est de 50,0%, donc l'indicateur d'avril reflète une croissance continue dans le secteur des services à des rythmes légèrement plus rapides qu'au mois précédent. La conclusion clé du rapport est que la plupart des répondants évaluent principalement positivement les conditions commerciales, mais certains voient des obstacles liés à l'inflation et au ralentissement de la croissance économique. Dans l'ensemble, à ce stade, les perspectives sont plus en phase avec une perspective d'atterrissage en douceur plutôt qu'avec un atterrissage économique dur. Les données hebdomadaires de l'EIA sur les stocks de pétrole brut ont montré une baisse de 1,28 million de barils après une baisse de 5,05 millions de barils la semaine dernière. Cardinal Health (CAH), ConocoPhillips (COP), Anheuser-Busch InBev (BUD), Paramount Global (PARA), Constellation Energy (CEG), Kellogg (K), Aptiv (APTV), Stanley Black & Decker (SWK), Wayfair (W), Peloton (PTON), Moderna (MRNA), Shopify (SHOP) sont parmi les entreprises les plus remarquables qui annoncent leurs revenus avant l'ouverture demain. En avance sur jeudi, les participants du marché recevront les données économiques suivantes:8h30 heure de l'Est : Données préliminaires sur la productivité du premier trimestre (consensus -0,1%; précédent 1,7%), coûts unitaires du travail préliminaires du premier trimestre (consensus : 3,9%; précédent 3,2%), balance commerciale de mars (consensus -68,7 milliards de dollars ; précédent -70,50 milliards de dollars). États-Unis), les demandes hebdomadaires d'indemnisation chômage (consensus 245 000; précédent 230 000) et les demandes de longue durée (précédent 1,858 million)10h30 heure de l'Est: les stocks hebdomadaires de gaz naturel (précédent +79 milliards de pieds cubes).
Jeudi, la décision de la BCE sur les taux d'intérêt et la conférence de presse du président de la BCE seront publiées.
Énergie: le pétrole aux États-Unis est tombé à 68 dollars. Le Brent est à 73,10 dollars jeudi.
La question de la limite de la dette publique occupe de plus en plus d'espace dans l'espace d'information. La Réserve fédérale estime que les conséquences d'un défaut possible des États-Unis pourraient entraîner une perte de 8 millions d'emplois et une récession. La question de la limite de la dette publique doit être résolue avant le début de juin.
Conclusion. Le marché américain semble stable. Les investisseurs espèrent une pause prolongée dans la hausse des taux de la Réserve fédérale. Le marché américain devrait probablement commencer une nouvelle vague de croissance dans un proche avenir.
Michaël Makarov, encore plus d'analyse:
https://www.instaforex.com/fr/forex_analysis/?х=mmakarov
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