Aujourd'hui, les actions des banques régionales américaines ont connu une autre journée de lourdes pertes après la faillite du prêteur en difficulté First Republic Bank, racheté en début de semaine par JPM.
L'absence de précision de la part de la Réserve fédérale et la poursuite de la hausse des taux d'intérêt ont incité les investisseurs à examiner de plus près l'état du secteur financier, et en attendant qu'ils le fassent, la meilleure solution a été de se débarrasser des actifs problématiques. Les actions de PacWest Bancorp ont chuté de 14% en préouverture aux États-Unis après une baisse de 28% hier lors de la séance régulière. Les actions de Western Alliance Bancorp ont chuté de 7,8% après une baisse de 15% mardi, mais se sont ensuite stabilisées. Il convient de noter que, au moment de la publication de cet article, les actions de ces banques sont passées en territoire positif, mais combien de temps y resteront-elles, c'est une grande question.
Les experts bancaires notent que la situation pourrait être plus grave que prévu actuellement. "Les investisseurs se concentrent clairement à nouveau sur le négatif, car les actions de nombreuses banques sont négociées sur la base de sentiments négatifs plutôt que de fondamentaux", a déclaré l'ancien président de la Réserve fédérale de Dallas, Robert Kaplan, dans une interview. Robert Kaplan a également appelé ses anciens collègues à suspendre leur campagne de hausse des taux, compte tenu du fait que la crise bancaire pourrait être loin d'être terminée.
Il est évident que la décision d'aujourd'hui de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt et la conférence de presse de mercredi seront des moments décisifs pour l'orientation future du secteur bancaire, ce qui pourrait renforcer ou affaiblir la confiance dans le secteur bancaire, qui a récemment été sérieusement ébranlé. Les swaps de taux d'intérêt sont toujours calculés sur une augmentation de un quart de point aujourd'hui, mais les traders ont réduit leurs attentes pour une augmentation ultérieure, tout en augmentant les taux pour une baisse en fin d'année.
Je rappelle que First Republic, acquise par JPMorgan Chase & Co. lundi dans le cadre d'une transaction supervisée par la Réserve fédérale, est devenue le quatrième prêteur américain à faire faillite cette année.
Les paris baissiers sur les banques régionales américaines ont considérablement augmenté, ce qui pourrait maintenir la pression sur les actions à court terme, en particulier si la Fed augmente les taux et signale le maintien d'une politique agressive. Selon les données recueillies par S3 Partners, la part des positions courtes en pourcentage des actions en circulation dans le SPDR S&P Regional Banking ETF est passée de 74% la semaine dernière à 96%.
L'indice bancaire régional KBW a perdu 8% cette semaine et a atteint son plus bas niveau depuis 2020.
En ce qui concerne le tableau technique du S&P500, la volatilité a fortement diminué avant un événement important. Les taureaux doivent s'accrocher au niveau de 4116 $ de toutes leurs forces et revenir à 4150 $, d'où un bond à 4184 $ se produira. Une tâche tout aussi prioritaire pour les taureaux sera de contrôler les 4208 $, ce qui renforcera le nouveau marché haussier. En cas de mouvement vers le bas sur fond de risques croissants de hausse des taux d'intérêt et de récession qui en découle, les acheteurs doivent simplement se faire connaître autour de 4116 $. Une rupture rapide fera rapidement chuter l'instrument de négociation à 4091 $ et ouvrira la voie à 4064 $.