L'indice du dollar DXY baisse depuis l'ouverture de la séance de trading d'aujourd'hui. Au moment de la publication de cet article, les contrats à terme DXY se négociaient près de 101,33, soit 85 points de moins que le maximum intraday et intraweek d'hier. Le dollar est sous pression en raison des risques croissants de récession et de l'affaiblissement de l'économie américaine.
Aujourd'hui, entre 12h15 et 14h00 (GMT), un ensemble important de statistiques macroéconomiques sera publié aux États-Unis, qui pourrait soit confirmer l'opinion selon laquelle une récession est imminente, soit la réfuter.
Entre autres données, le rapport ADP sur l'emploi dans le secteur privé sera publié. Il a généralement une forte influence sur le marché et les cotations du dollar, bien qu'il n'y ait généralement pas de corrélation directe avec les Non-Farm Payrolls. On s'attend à une augmentation de l'indicateur de 148 000 nouveaux emplois (valeurs précédentes : 145 000 en mars, 242 000 en février, 119 000 en janvier). Il atténuera probablement un peu l'impact négatif sur les cotations du dollar de la publication hier des données sur le nombre d'offres d'emploi ouvertes sur le marché (JOLTS), qui étaient inférieures aux attentes (l'indicateur est passé de 9,974 millions en février à 9,590 millions en mars).
À 13h45 et 14h00, les indices d'activité économique PMI les plus importants (composite et dans le secteur des services) de S&P Global (édition finale) et de l'ISM, l'Institut de gestion des approvisionnements (pour les événements importants de la semaine, voir Les événements économiques les plus importants de la semaine du 01.05.2023 au 07.05.2023). seront publiés.
Les prévisions indiquent une augmentation des indicateurs, alors qu'ils se situent déjà au-dessus de la valeur de 50 (les données au-dessus de la valeur de 50 indiquent une accélération de l'activité, ce qui a un impact positif sur les cotations de la monnaie nationale. En cas de baisse de l'indicateur en dessous des prévisions et surtout en dessous de la valeur de 50, le dollar peut temporairement s'affaiblir considérablement).
En tout cas, une augmentation temporaire de la volatilité sur le marché est garantie pendant cette période. Ensuite, l'attention des participants du marché se portera sur la réunion de la Fed. Elle se terminera aujourd'hui par la publication (à 18h00 GMT) de la décision sur le taux d'intérêt. On s'attend à ce que les dirigeants de la banque centrale américaine le relèvent de 25 points de base à 5,25%.
D'une part, il s'agit d'un facteur positif pour la monnaie nationale, qui la rend plus chère. D'autre part, les participants du marché craignent que de telles mesures ne augmentent les risques de récession de l'économie américaine.
En général, la séance de négociation américaine d'aujourd'hui promet d'être plus "chaude" que jamais.
Mais la situation actuelle ne laissera pas les investisseurs indifférents et la tension sur le marché restera élevée : demain à 12h15 (GMT), la BCE publiera sa décision sur les taux d'intérêt.
Les économistes estiment que "la surachat et les attentes très hawkish en matière de resserrement de la politique monétaire de la BCE indiquent que l'équilibre des risques pour l'euro est légèrement orienté à la baisse".
Si c'est le cas, un nouveau test du niveau de support de 1,1000 et sa rupture pourrait entraîner une baisse supplémentaire de l'EUR/USD, tandis que la rupture du niveau de support de 1,0875 augmentera les risques de rupture de la tendance haussière à moyen terme, envoyant la paire vers les niveaux de support clés de 1,0685 et 1,0655. En revanche, leur rupture ramènera définitivement la paire dans une tendance baissière globale (voir plus en détail et un scénario alternatif dans EUR/USD : scénarios de dynamique pour le 03.05.2023).
Dans l'ensemble, les participants du marché sont orientés vers la poursuite de la politique "faucon" de la BCE et une augmentation du taux d'intérêt de 25 points de base, bien que cette mesure (25 ou 50 pb) ne soit pas encore clairement définie. Les données sur l'indice des prix à la consommation dans la zone euro, publiées la veille, plaident en faveur d'un ralentissement du resserrement, notamment. En avril, l'IPC annuel a augmenté de 6,9% à 7,0%, mais l'IPC de base (hors énergie et produits alimentaires) a diminué à 5,6% contre 5,7% le mois précédent, pour la première fois en 10 mois. L'IPC similaire en Allemagne a ralenti de 7,8% à 7,6% (en glissement annuel), se révélant également meilleur que les prévisions neutres.