Tout le monde a oublié l'Amérique. Pendant longtemps, le marché pétrolier a été alimenté par des nouvelles de Russie, où malgré la réduction annoncée de la production par Moscou, les exportations n'ont pas diminué. De Chine, où les investisseurs attendaient une reprise économique vigoureuse et une croissance de la demande mondiale de pétrole brut. Du Moyen-Orient, où l'OPEP+ a surpris par une réduction inattendue de la production et où les perturbations des livraisons en provenance d'Irak ont favorisé le rallye du Brent. Les États-Unis n'étaient mentionnés que du point de vue de la récession, de la hausse des taux de la Fed et de la faiblesse du dollar. Et voilà que des nouvelles de la baisse de la demande de carburant pendant deux semaines consécutives ont fait chuter les prix des principales variétés de pétrole de 5%.
Acheter la chute. C'est tout ce que les traders ont rêvé ces dernières semaines. La combinaison de la réduction de la production de l'OPEP+, de la croissance de la demande mondiale, dirigée par la Chine, et de la perte de position du dollar américain témoigne de la force de la tendance haussière du Brent. Et voilà que les mauvaises nouvelles sur l'essence des États-Unis ont offert une telle opportunité : la baisse du pétrole de la mer du Nord est-elle une chance idéale d'achat ?
Sur papier - oui. À l'approche de la Golden Week en Chine, les investisseurs surveillent de près les indicateurs de la demande de carburant pour l'aviation. Selon JP Morgan, la semaine se terminant le 15 avril, l'indicateur a atteint 75% du niveau pré-pandémique. La Chine retourne dans les airs, et c'est une bonne nouvelle pour l'économie mondiale et le pétrole brut.
Dynamique de la demande chinoise de carburant pour l'aviation
Si de bonnes nouvelles pour le pétrole viennent d'Asie, ce n'est pas le cas pour la Russie. On a l'impression que Moscou a voulu effrayer le marché en annonçant une réduction de sa production de 700 000 barils par jour. On ne sait pas si cela s'est réellement produit ou non, mais le maintien des exportations de pétrole russe depuis les ports maritimes à un niveau de 3,4 millions de barils par jour indique autre chose. L'indicateur a atteint un nouveau record en moyenne sur quatre semaines. Sa présence à des niveaux élevés compense les problèmes d'approvisionnement en provenance d'Irak et du Soudan et freine l'élan haussier du Brent.
Dans un contexte de tiraillement entre la demande chinoise et l'offre russe, la baisse de la demande de carburant aux États-Unis a penché en faveur des "ours" pour le pétrole de la mer du Nord, bien que ses perspectives à moyen et long terme restent positives.
Dynamique des livraisons de pétrole depuis les ports russes
La pression sur le pétrole a affecté les résultats du premier trimestre de First Republic. Contrairement à trois autres banques, cette banque a évité la faillite, mais la forte baisse de sa rentabilité indique qu'elle lutte toujours. Tout le système de petites et moyennes institutions de crédit est confronté à une fuite de dépôts. Une crise bancaire pourrait éclater avec une nouvelle force et provoquer une récession, ce qui aurait un impact négatif sur la demande mondiale de pétrole.
Techniquement, sur le graphique journalier, le Brent connaît un recul vers la tendance haussière. Cependant, la réussite de l'assaut des niveaux pivots à 83,05 $ et 84,05 $, ainsi que de la juste valeur à 85,05 $ par baril, pourrait constituer une base pour la formation de positions longues sur le pétrole de la mer du Nord.