Pour le moment, la monnaie européenne doit manœuvrer entre la position « colombe » de la BCE et les actions « bellicistes » de la Fed. Dans le même temps, ce n'est pas la géopolitique qui exerce une forte pression sur l'euro, mais l'impact négatif des sanctions anti-russes qui ont frappé l'économie de la zone euro.
Mardi 5 avril, la devise européenne a fortement perdu du terrain face à la devise américaine. Cette dernière a réussi à rester calme et confiant et à tenir tête à ses devises concurrentes dans un contexte de mouvements de marché prudents.
L'effondrement de l'euro a été facilité par les craintes de prochaines sanctions contre Moscou. Dans le même temps, les dirigeants des pays occidentaux admettent la possibilité d'introduire des restrictions liées au coût des vecteurs énergétiques. Dans ce contexte, l'euro a frôlé un plus bas hebdomadaire face au dollar. La manœuvre de l'euro entre la stratégie « colombe » du régulateur européen et le comportement « belliciste » de son homologue américain a mis de l'huile sur le feu.
Selon les analystes, une réduction significative des approvisionnements en gaz poussera la paire EUR/USD sous le niveau de 1,0500. La mise en œuvre d'un tel scénario sera un test de parité entre « l'américain » et « l'européen ». Cependant, cela est peu probable. Pour le moment, il est difficile pour la paire EUR/USD de surmonter la pression baissière qui domine le marché au début de la semaine en cours. Si l'appétit pour le risque persiste, le tandem sortira du trou financier. Le mardi matin 5 avril, l'EUR/USD s'échangeait à 1,0970, cherchant une voie vers le haut.
L'Union européenne a l'intention d'imposer des sanctions supplémentaires à la Russie compte tenu des informations faisant état de possibles crimes de guerre. Le président français Emmanuel Macron a parlé de la mise en place de nouvelles restrictions pour la Fédération de Russie, et Christine Lambrecht, ministre allemande de la Défense, a appelé les dirigeants européens à éliminer les importations de gaz russe.
Dans ce contexte, la monnaie unique européenne s'est sensiblement dépréciée. Plus tôt, l'euro avait atteint un sommet mensuel de 1,1185 grâce à un relatif optimisme dans le cadre d'une éventuelle fin du conflit russo-ukrainien. Selon les estimations des experts, la dynamique de l'euro dépend de l'évolution de ce dernier. À court terme, l'euro augmentera grâce à la conclusion d'un traité de paix et à une modification de la politique budgétaire européenne. Si la situation est favorable, la paire EUR/USD pourrait revenir au niveau de 1,3000, affirment les analystes.
La devise américaine est restée presque inchangée, malgré un affaissement à court terme un jour plus tôt. Grâce à des données macroéconomiques américaines optimistes et à la politique « hawkish » de la Fed, les rendements des bons du Trésor à 10 ans restent élevés. Cela donne un élan supplémentaire à l'USD, soulignent les experts.
Les acteurs du marché évaluent les perspectives d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt de la Fed comme assez élevées. C'est un facteur positif pour la devise américaine qui pourrait profiter de la situation. Cependant, les stratèges en devises de Goldman Sachs estiment que l'afflux massif de capitaux et la politique de prix actuelle du régulateur pourraient affaiblir le billet vert.
La plupart des investisseurs conviennent que la Fed accélérera la hausse des taux d'intérêt et les augmentera de 50 points de base (pb) à la fois. Selon les prévisions des experts, le resserrement de la politique monétaire affaiblira la demande des consommateurs et déclenchera une récession aux États-Unis. Cependant, à long terme, cela aura un effet positif sur l'économie américaine. On s'attend à ce que les actions actuelles de la Fed conduisent à un assouplissement monétaire et à une baisse des taux.