La paire EUR/USD poursuit sa course à la baisse. Au cours de la session américaine d'aujourd'hui, les baissiers se sont à nouveau approchés du prix le plus bas de l'année (1,1250), qui a été actualisé la semaine dernière. De plus, les timides tentatives de croissance corrective sont stoppées - les haussiers se contentent de quelques dizaines de points, après quoi la paire repart à la baisse. Les positions courtes sont toujours une priorité, donc tout pullback haussier de plus ou moins grande ampleur peut être utilisé pour entrer en vente.
Le calendrier économique de lundi est pratiquement vide. Seuls le rapport mensuel de la Bundesbank et le discours du vice-président de la BCE, M. Guindos, suscitent l'intérêt. Les données sur la croissance des ventes de logements sur le marché secondaire seront publiées au cours de la session américaine, où elles sont attendues en baisse à -1%. Cependant, il est peu probable que ces facteurs fondamentaux aient un impact significatif sur la paire. Il est fort probable que l'EUR/USD évolue en fonction de l'inertie des échanges de vendredi, dans un contexte d'attentes de plus en plus hawkish concernant les nouvelles actions de la Fed. Vendredi dernier, le représentant de la Fed, M. Waller, a déclaré que le régulateur devait accélérer la réduction de l'assouplissement quantitatif.
Mardi, la paire réagira aux indices PMI. Une dynamique négative est attendue ici, tant dans le secteur manufacturier que dans le secteur des services. La plus forte baisse devrait être démontrée par l'indice PMI allemand dans le secteur manufacturier (54 points en novembre par rapport à la valeur de 57,8 en octobre). A mon avis, les indicateurs sortiront dans la «zone rouge», et ce malgré les faibles prévisions, compte tenu de la prochaine vague de la crise du coronavirus en Europe. Ce fait exercera une pression supplémentaire sur l'euro. Mais au contraire, l'indice de l'activité dans le secteur manufacturier américain, qui sera publié le même jour, pourrait soutenir le dollar américain. Cet indicateur devrait afficher une croissance jusqu'à 59 points après une baisse de trois mois.
Mercredi, l'indicateur allemand des conditions de l'environnement des affaires de l'IFO sera publié au cours de la session de négociation européenne. L'indicateur est en baisse constante depuis 4 mois, et une dynamique négative est également attendue en novembre. Étant donné les événements récents en Europe (détérioration de la situation épidémiologique, vague de verrouillages plus ou moins sévères), les rapports IFO pourraient décevoir. Lors de la séance américaine de mardi, toute l'attention sera portée sur le compte-rendu de la dernière réunion de la Fed. Ce document nous permettra d'évaluer l'humeur générale du régulateur dans le contexte des dernières données sur l'inflation. Il convient de noter que le ton des déclarations de nombreux membres de la Fed (Evans, Mester, Bullard, Bostic, Waller mentionnés ci-dessus) s'est durci au cours des deux dernières semaines, il est donc probable que le compte rendu de la Fed soit également hawkish. La principale intrigue de cette publication réside dans la question de savoir à quel point les membres du Comité prennent au sérieux l'idée de relever le taux d'intérêt l'année prochaine.
Le même jour, la croissance du PIB américain au troisième trimestre (deuxième estimation de l'indicateur) sera publiée. Selon les premières données, l'économie américaine a nettement ralenti au 3e trimestre - le volume du PIB n'a augmenté que de 2,0% après une hausse de 6,7% au 2e trimestre. Selon les prévisions, l'indicateur sera révisé à la hausse (2,2%) lors de la deuxième évaluation.
En outre, l'indicateur d'inflation le plus important, l'indice principal des dépenses de consommation personnelle, sera publié mercredi. Selon de nombreux experts, l'indicateur de pression sur les prix des dépenses de consommation, et surtout son indicateur de base, est le «plus préféré» des membres de la Fed dans le cadre de l'analyse des processus inflationnistes. Par conséquent, la publication de vendredi pourrait renforcer considérablement la position des haussiers du dollar, d'autant plus que les analystes prévoient une augmentation de l'indice des prix PCE à 0,4% en termes mensuels et à 4,1% en termes annuels.
Jeudi, les plateformes de négociation américaines seront fermées - ce jour-là, les États-Unis célèbrent Thanksgiving. Mais lors de la session européenne, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, prononcera un discours lors d'une conférence juridique. Le sujet du discours ne sera pas lié aux perspectives de la politique monétaire de la Banque centrale, les traders peuvent donc ne pas y prêter attention. Ce jour-là également, les membres du Comité exécutif de la BCE, Frank Elderson et Isabelle Schnabel, prendront la parole. Dans leurs précédents discours, ils ont exprimé une position «dovish», leur rhétorique pourrait donc exercer une pression supplémentaire sur l'euro.
Enfin, comme lundi, la journée de vendredi sera presque vide. L'indice allemand des prix à l'importation et un autre discours de Lagarde en marge du symposium susmentionné constitueront les seuls éléments importants.
Il convient également de noter que les traders de la paire EUR/USD ne réagiront pas seulement aux événements prévus mentionnés ci-dessus. Ainsi, Joe Biden devrait finalement décider cette semaine d'un candidat pour le poste de chef de la Fed. Selon les représentants de la Maison Blanche, le président américain annoncera sa décision «avant Thanksgiving». Comme vous le savez, les principaux prétendants au poste sont l'actuel chef de la Réserve fédérale Jerome Powell et la membre du Conseil des gouverneurs Lael Brainard.
D'un point de vue technique, la paire EUR/USD sur les graphiques journalier et hebdomadaire se situe entre les lignes médiane et inférieure de l'indicateur des bandes de Bollinger et toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku. Tout repli correctif de plus ou moins grande ampleur peut être utilisé pour ouvrir des positions courtes avec comme premier objectif 1,1250 (le plus bas annuel et la ligne inférieure de l'indicateur des Bandes de Bollinger sur D1) et comme objectif principal 1,1200.