Une semaine très mouvementée se termine, approchant de son résultat logique, où après l'issue de la réunion de la Fed sur la politique monétaire, il est devenu clair que le régulateur, malgré la décision de commencer à réduire les mesures de relance (QE), ne déterminera pas encore de dates claires et précises. pour le début du processus de hausse des taux d'intérêt...
Aujourd'hui, les marchés se concentreront sur la publication de données sur l'emploi en Amérique. Les données d'octobre refléteront pleinement la situation de l'économie, en tenant compte de la prochaine augmentation de la taille de la dette publique et de la fin de toutes sortes de vacances en lien avec la fin de l'été et la "saison de velours". Selon les prévisions du consensus, l'économie américaine aurait dû recevoir 450 000 nouveaux emplois en octobre, contre une baisse de 194 000 un mois plus tôt. Quels seront les chiffres réels, nous le saurons déjà à 15h30, heure de Moscou.
Comment la publication de données sur le nombre de nouveaux emplois dans le secteur non agricole aux États-Unis affectera-t-elle le taux de change du dollar et la dynamique des marchés en général ?
Nous pensons que les investisseurs comprennent très bien, surtout après la réunion de la Fed et le discours de John Powell, qui a clairement indiqué que le régulateur adoptera une position très prudente et équilibrée concernant les perspectives de hausse des taux d'intérêt, que l'économie américaine est loin d'être satisfaisante. Une inflation élevée de 5,4%, un net ralentissement de la croissance économique de 6,7% au deuxième trimestre à 2,0% au troisième, une image peu attrayante du marché du travail, qui continue d'indiquer de réels problèmes, comme cela a déjà été mentionné à plusieurs reprises - l'impact de COVID-19, la réticence d'un nombre important d'Américains à partir travailler et à parasiter sur les prestations, ainsi que la rupture des liens dans l'approvisionnement en biens. Ce sont les questions les plus importantes. En plus d'eux, il y a d'autres influences plus petites, mais qui s'inscrivent clairement dans les grandes lignes du courant dominant négatif général.
Mais revenons à la réaction possible du marché aux données statistiques. S'ils s'avèrent à nouveau sensiblement inférieurs aux prévisions, alors le dollar regagnera traditionnellement localement, mais il pourrait alors recevoir à nouveau un soutien limité, comme ce fut par exemple le cas en octobre après la publication des chiffres de septembre. Une telle dynamique peut être due au fait que les investisseurs vont recommencer à « rentrer » dans le dollar sur la vague de craintes sur les perspectives de reprise de l'économie américaine. Nous soulignons que ce renforcement sera limité, car de nouvelles craintes inciteront les investisseurs à acheter des bons du Trésor, ce qui, à son tour, entraînera une pression accrue sur le dollar.
Sur les marchés actions, à cet égard, on pourra s'attendre à une reprise de la baisse correctionnelle des indices boursiers tant en Amérique que dans d'autres régions du monde.
Les marchés des matières premières peuvent également subir un choc local en raison des anticipations de faiblesse de l'activité manufacturière et, par conséquent, de la demande pour ces actifs. Une augmentation locale des prix du pétrole et du gaz à la veille de l'hiver froid peut persister, ou plutôt, les prix seront soutenus par des facteurs de demande toujours élevée.
Si les valeurs montrent une croissance sensiblement plus importante du nombre de créations d'emplois, cela conduira à une hausse limitée du dollar, qui, là encore dans la dynamique de l'indice ICE, restera généralement latéralement. Les marchés d'actions auront une raison de se redresser, ainsi qu'une demande renforcée pour les actifs liés aux matières premières et aux matières premières.
En général, en évaluant la situation du marché, nous pensons que ni les données positives ni négatives sur l'emploi en général ne sont susceptibles de changer le sentiment formé des investisseurs. Ils ne contribueront qu'à la production d'une volatilité élevée, car le facteur principal - la perspective d'une hausse des taux d'intérêt de la Fed - sera reporté indéfiniment dans le futur.
Prévision du jour :
L'EURUSD se situe toujours dans une fourchette de 1,1535-1,1660. Sur des données positives pour le dollar, la paire pourrait casser le niveau de support de 1,1535 et tomber à 1,1455. Mais s'ils s'avèrent pires, alors il y a une possibilité de croissance limitée de la paire à 1.1660, puis sa continuation dans cette fourchette.
Après la chute, la paire GBPUSD s'échange au-dessus du niveau de 1,3475. Les nouvelles négatives pour le dollar devraient soutenir la paire et la pousser vers 1,3570. Dans le même temps, s'ils sont positifs, la parité, ayant dépassé le niveau de support de 1,3475, tombera à 1,3400.